2023-06-23 12:30:00
Что нужно знать о фьючерсах?В последнее время часто получаем вопросы по поводу фьючерсов. Поэтому ловите небольшой ликбез – что это и надо ли оно вам?Фьючерс – договор отсроченной купли-продажи, в котором указывается цена и дата исполнения контракта. Когда этот день наступает, покупатель обязан выкупить предмет договора (товары, акции и т.д.), а продавец должен отдать его.
Простой пример. Через год вы переезжаете в другую страну, но не хотите оттягивать продажу квартиры до последнего момента. Находите покупателя, который согласится выкупить у вас недвижимость через год за 3 млн. рублей. Заключаете фьючерсный договор.
Цена фиксируется! А это значит, что через год вы либо выиграете (если цены на недвижку ), либо проиграете (если они ).
Фьючерсы бывают:• Поставочные – когда актив покупателю поставляется физически.
• Расчетные – когда продажи как таковой нет, а выплачивается разница между ценой фьючерса и фактической стоимостью актива.На бирже 95% фьючерсов расчётные. Никто не везет килограммы золота и не продает индексы. Участники контракта по сути заключают «пари» на то, как изменится фактическая цена.
Как торгуются фьючерсы?Опять объясним на примере:
1. Ваня верит, что нефть подорожает. Петя уверен, что цена нефти упадет. Поэтому он не против «продать» Ване топливо по текущей стоимости ($50).
2. По договору Ваня обязуется «купить» у Пети 100 bbl за $5000 через неделю. При этом биржа блокирует сумму для гарантийного обеспечения (до 15%) на счетах участников.
3. В итоге нефть дешевеет и стоит $45. «Покупатель» Ваня теряет $500, а «продавец» Петя получает эту сумму, даже не имея топлива для продажи.
Новичкам крайне не советуем пользоваться фьючерсами, и вот почему:
Расчет (клиринг) проводится не в конце срока фьючерского контракта, а КАЖДЫЙ день. То есть если завтра цена на нефть упадет на 1%, то $50 со счёта Вани переведется на счёт Пети. Гарантийное обеспечение биржа устанавливает после клиринга и может его повысить, что приведет к наступлению margin call у неопытных трейдеров.
Поэтому если вы инвестируете «для себя», вам вполне будет достаточно акций, облигаций и фондов.
Делитесь опытом инвестирования во фьючерсы в комментариях.
1.2K views09:30
I
