Пе

2021-06-22 20:00:29 Инвестируете в облигации?

Подписывайтесь на Telegram-канал Cbonds. Канал, который давно стал must-read для профессионалов инвестиционно-банковской отрасли в России.

Здесь информация о новых размещениях, важных для отрасли событиях, дефолтах (тьфу-тьфу-тьфу, но и они иногда бывают), а самое главное – инвестиционные идеи в рублевых облигациях и евробондах от ведущих российских инвестиционных домов.

Подписывайтесь на Cbonds и будьте в одном информационном поле с профессионалами рынка! Открыть/Комментировать

2021-06-22 18:05:00 Когда ждать новый мировой кризис?

Что сейчас нужно покупать, а что срочно продавать на фондовом рынке?

Мы нашли крутой канал опытных управляющих — Денежный Путь. Эти финансовые акулы управляют личным капиталом более ₽170 млн и клиентским портфелем более ₽700 млн Они точно знают куда «дует ветер» фондового рынка.

На канале вас ждут:

• Разборы перспективных компаний РФ и США.
• Инвестиционные идеи
• Обучающие материалы

И все это абсолютно бесплатно (пока).

Интересно?
Тогда подписывайся на канал и зарабатывай вместе с нами! Открыть/Комментировать

2021-06-22 15:26:49 Почему стоит рассмотреть покупку акций JPMorgan (JPM)?

Банк успешно пережил кризис, вызванный пандемией коронавируса, благодаря высокой диверсификации своего бизнеса.

JPMorgan может стать одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США и мире.

Дивидендная доходность акций JPMorgan выше среднего по сектору.

Банк объявил масштабную программу buyback и возобновил выкуп акций после почти годового перерыва. Открыть/Комментировать

2021-06-21 20:17:39 Лидеры производителей спортивной одежды:
⠀
Nike (NKE) — мировой лидер в отрасли обуви, одежды и снаряжения для многих видов спорта: футбола, бейсбола, крикета, гольфа, скейтбординга, тенниса, волейбола и многих других видов спорта. Продукция Nike является важной частью спорта и поп-культуры. Компания доказала, что производитель способен исключить посредников и качественно развиваться в роли розничного торговца в эпоху цифровых технологий. В последние годы Nike развивает также каналы электронной коммерции.
⠀
Компания основана в 1964 г. Капитализация — $204. Выручка растет от года к году. По итогам 2020 г. компания отчиталась о продажах в размере $43,3 млрд (+15,7% г/г). Согласно консенсус-прогнозу, рост выручки по итогам 2021 г. ожидается на уровне 12,5%.
⠀
Одной из причин, по которой получилось сдержать падение продаж, является увеличение онлайн-направления в разгар пандемии — на 82% за период июнь–август 2020 г. Высокие показатели цифровых продаж компенсировали падение доходов из-за отмены спортивных мероприятий и закрытия магазинов. В 2020 г. чистая прибыль достигла $5,07 млрд (+ 99% г/г).
⠀
Adidas (ADS) — немецкий производитель товаров для спорта и спортивного образа жизни, выпускает продукцию под брендами Reebok, Adidas Golf, Runtastic. В управлении находится розничная сеть из 2500 магазинов.
⠀
Компания основана в 1920 г. Капитализация — $56 млрд. По итогам 2020 г. продажи уменьшились до $24 млрд (-16% г/г)
Согласно консенсус-прогнозу, к концу 2021 г. ожидается рост выручки на 9% Прибыль по итогам 2020 г. снизилась до $510 млн. В 2021 г. ожидается рост до $1,79 млрд (+250%), но прогнозируемое значение все равно чуть меньше результатов 2019 г. — к этим уровням компания планирует вернуться в 2022.
⠀
Котировки до сих пор находятся ниже $317 — максимум января 2020 г. В течение мая прошел уверенный импульс роста на недельном графике. После него уже 4 недели продолжается откат котировок. Ближайшая область поддержки $280–284 может быть интересной для наращивания длинных позиций. Сформированный импульс указывает на цель роста в зоне $340–345 (потенциал +17–19% с текущих отметок).
⠀
PUMA (PUM) — еще один производитель обуви, одежды и аксессуаров во всем мире.
Помимо производства спортивной одежды, компания предоставляет партнерам лицензии на проектирование, производство и продажу часов, очков, защитной обуви и игровых аксессуаров, например игровых кресел для автосимуляторов Playseat. Основными брендами являются PUMA и Cobra Golf.
⠀
Компания основана в 1924 г. Капитализация — $14 млрд.
По итогам 2020 г. продажи снизились до $6,3 млрд (-4,9% г/г). Согласно консенсус-прогнозу, по итогам 2021 г. ожидается рост выручки на 16%, что выше показателей 2019 г.Прибыль за 2020 г. снизилась до $95 млн (-69% г/г). По итогам 2021 г. ожидается увеличение на 240%, что выше результата 2019 г.
Соотношение обязательств к активам по состоянию на 31 марта 2021 г. составляло 27%, что является низким показателем в отрасли обуви и одежды.
⠀
Ближайшие уровни поддержки находятся на отметках $88 и $92. За счет закрепления цены выше рубежа $92 инициатива на стороне покупателей. Среднесрочная цель в районе $102–104 (потенциал +8–10%). Открыть/Комментировать

2021-06-21 14:49:28 Walmart $WMT

Целевая цена Уолл-стрит: $167

Walmart — американская компания, управляющая крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли, в которую входит более 10000 магазинов в 27 странах мира. Walmart является лидером по внедрению технологий, связанных с использованием в торговле RFID-меток. С 2003 года лидирует в Fortune 500.

Консенсус-прогноз Уолл-стрит:
- Аналитиков всего: 19
- Рекомендуют
- покупать: 15
- удерживать: 4
- продавать: 0

Мультипликаторы:
  P/E 32.3, что хуже среднего по отрасли 15.6 и 19.6 по рынку;
  P/B 5, что хуже среднего по отрасли 2.7 и 2.8 по рынку;
  ROE составляет 14.7%, что лучше среднего по отрасли 12.1%;
  Соотношение заемного капитала к собственному - 74,74%;

Дивидендная доходность ценных бумаг составляет 1.57%. Открыть/Комментировать

2021-06-20 15:50:44 Портфель гуру: в какие российские бумаги верит Джим Роджерс

Знаменитый инвестор ушел с Уолл-стрит в 37 лет. Он увлекся путешествиями и объездил весь мир, но об инвестициях не забывал. Роджерс — из тех, кто верит российские активы. Какие же российские бумаги есть в его портфеле?

Джим Роджерс вырос в Алабаме и с детства был предприимчивым. В пять лет у него появился первый бизнес — он собирал пустые бутылки из-под содовой на местном бейсбольном поле и там же продавал арахис.

Роджерс окончил Йельский и Оксфордский университеты. У него не было денег, и ему нужно было самому зарабатывать на жизнь — на первом курсе вуза он работал посудомойщиком. Джим признавался, что в молодости хотел быть актером и участвовал в университетских постановках. Однако он понимал, что миллионы людей мечтают об этой карьере, но получается далеко не у всех, поэтому и не воспринимал этот путь всерьез. В итоге он стал знаменитым инвестором и путешественником.

1. АФК «Система»

Инвесткомпания АФК «Система» появилась в России в 1993 году. Ее основал предприниматель Владимир Евтушенков. С тех пор она сильно выросла и теперь входит в топ-20 крупнейших компаний страны

За 2020 год акции АФК «Система» выросли на 88,44%, а за последние пять с половиной месяцев — на 13,78%.

2. «Аэрофлот»

«Аэрофлот» — одна из старейших авиакомпаний мира, основана в 1923 году. Она тесно связана с зарождением и развитием гражданской авиации в СССР.

Выручка «Аэрофлота» снизилась на 55,4% по сравнению с 2019 годом, а чистый убыток превысил ₽123,2 млрд. В первом квартале этого года компания понесла убытки более чем на ₽25 млрд. В итоге она сконцентрировалась на внутренних перелетах. Тем не менее, лоукостеру «Аэрофлота», «Победе», удалось закончить 2020 год с прибылью.

3. «ФосАгро»

Роджерсу нравятся сельскохозяйственные компании. Он даже рекомендовал российским инвесторам становиться фермерами.

В 2020 году выручка холдинга составила почти ₽254 млрд, а чистая прибыль — более ₽16,9 млрд. Тем не менее, в 2019 году прибыль превышала ₽49 млрд. За прошлый год акции «ФосАгро» выросли на 30,23%, а за последние пять с половиной месяцев взлетели на 62,72%.

4. Мосбиржа

В 2020 году во всем мире, в том числе в России, начался бум интереса к инвестициям. За прошлый год число брокерский счетов на Мосбирже выросло на 5 млн, то есть в это время на биржу пришло больше частных инвесторов, чем за все предыдущие годы. К концу мая этого года их число достигло 12,2 млн.

В прошлом году комиссионные доходы Мосбиржи выросли на 30,9% до рекордного уровня в ₽34,3 млрд за счет роста объема комиссий на всех рынках. Чистая прибыль увеличилась на 24,6%, почти до ₽25,2 млрд. Акции площадки за 2020 год выросли на 47,8%, а с начала этого года — на 9,9%.

5. Российские гособлигации

Выпусков ОФЗ много, и мы точно не знаем, какими именно бумагами владеет Роджерс. Однако существует индекс государственных облигаций полной доходности, который составила Мосбиржа. Он включает самые ликвидные  ОФЗ со сроками обращения более года и отражает не только цену бумаг, но и купоны. Его тикер — RGBITR.

Итог: Если инвестор вложит по ₽100 тыс. в каждую из четырех компаний на год, то может заработать почти ₽19,7 тыс. Открыть/Комментировать

2021-06-18 17:20:36 Топ-3 акций с рынка облачных технологий с большими перспективами роста

HubSpot $HUBS
В то время как компания начинала свою жизнь как специалист по входящему маркетингу, HubSpot быстро развивалась и расширила свои стремления стать универсальным магазином для управления взаимоотношениями с клиентами CRM. Компания щедро скопировала успешный шаблон, используемый Salesforce $CRM, увеличив его функциональность с помощью серии успешных приобретений.

Nvidia $NVDA
Хотя инвесторы, возможно, не сразу подумают о NVIDIA при рассмотрении инвестиций в облачные вычисления, ее передовые процессоры стали отраслевым стандартом для обеспечения работы облачных вычислений и центров обработки данных.

DocuSign $DOCU
Многие инвесторы знакомы с DocuSign, который предоставляет облачные инструменты для подписания документов. Компания является бесспорным лидером в области электронной подписи, с колоссальной долей рынка в 70%, которая продолжает расти. Открыть/Комментировать

2021-06-17 17:00:34 Apple ($AAPL)
#ИнвестИдея от Seeking Alpha

Текущая стоимость: $130,75
Целевая стоимость: $222 (+70%)

Акции Apple ($AAPL) — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, смартфонов, программного обеспечения. Штаб-квартира — в Купертино, Калифорния.

Почему Apple?
Рассматривая покупку компании на длительный срок (2025-й год), стоит учитывать несколько факторов роста:

1. У Apple свои процессор и производство микросхем. Через 2-3 года все устройства компании будут работать на Apple Silicon. Индивидуальный дизайн микросхем становится важным, но стоит дорого. Apple успешно идет по этому пути. Сегодня ее процессоры в новых Mac M1 мощнее предыдущих моделей с процессорами Intel, а также эргономичнее и потребляют меньше энергии. У компании своя операционная система. Когда Apple собирается выпустить новое устройство, она уже на полпути к финишу, у нее есть все необходимое: софт и аппаратное обеспечение — экономически это выгодно.

2. Компания предвидит глобальные тренды, в частности, экологический. Мы уже писали о том, что крупные фонды избавляются от акций неэкологичных компаний и это только начало. За $4,7 млрд Apple построила экосистему из солнечных, ветряных и аккумуляторных батарей и все корпоративные операции во всем мире сегодня происходят в компании с нейтральным уровнем выбросов углерода. К 2030 году уровень выбросов планируется сделать нулевым.

3. Только бренд Apple стоит сегодня $323 млрд, что является мировым рекордом. Для сравнения, Amazon занимает второе место с $201 млрд. Учитывая передовой маркетинг компании, марку ждет подорожание.

На этом фоне к факторам сдерживания роста можно отнести следующие:

1. Отношения между США и Китаем находятся на самом низком уровне с 1972-го года. Apple очень зависима от КНР с позиций спроса и предложения. Управляет производством тайваньская компания Foxconn, но заводы находятся в Китае. Однако Apple переносит сегодня производство в другие азиатские страны, а Mac mini и Mac Pro собираются в США. Потенциально огромный рынок и производственная площадка продукции компании — Индия. Однако переориентация на эту страну займет время. Сейчас у Apple в Индии только 3 завода, производящие iPhone SE, iPhone 11 и iPhone 12. Уйти из Китая Apple пока не может, ведь он обеспечивает 16,8% чистых продаж компании.

2. Изменение антимонопольного законодательства может ударить, но не напрямую по Apple, а по AppStore, в котором содержится 5,4% консолидированной стоимости Apple. Неприятно, но не так болезненно, как изменение может повлиять на Google или Facebook. К тому же пока суды США и ЕС не проявляют особой активности по этому вопросу.

Финансовые показатели:
Рыночная капитализация компании — $2,17 трлн. Дивидендная доходность — 0,68%. Акции компании стоит рассматривать как бумаги роста.

P/E = 29,14, что близко к среднему значению в секторе (27,96).

Рост выручки в годовом исчислении (21,43%) выше, чем среднее (3,26%).

Рентабельность капитала (103,4%) значительно превосходит показатели в секторе. На этом фоне отношение общей задолженности к собственному капиталу высокое — 194,78%, что создает некоторые риски для долгосрочного инвестирования.

Технические показатели:
Цена находится выше МА50 и торгуется в треугольнике, тестирует пробой верхней границы. Для инвестирования с горизонтом в три года техническая картина по бумагам не играет существенной роли, но покупка выше проторговки от уровня $132,4-$132,7 может уменьшить риск просадок в среднесрочной перспективе.

Цель: $222

Срок инвестирования: 3 года Открыть/Комментировать

2021-06-16 19:42:19 Единственное, что вызывает опасения, это рост долговой нагрузки: за год долг от капитализации вырос с 41 до 61%.

Nike
Американская транснациональная компания, специализирующаяся на спортивной одежде и обуви. Nike не сильно пострадала во время пандемии благодаря продажам через интернет, поэтому сейчас компания уверенно стоит на ногах и к 4 кварталу прогнозирует рост выручки на 75%.

SBA Communications
Один из ведущих владельцев инфраструктуры беспроводной связи (вышек, крыш и т. д.), на которых устанавливаются антенны мобильной связи.

Рост объемов передачи данных, более широкое распространение сетей нового поколения, а также низкая конкуренция в секторе делает SBA Communications весьма перспективной инвестицией.

Bio-Rad Laboratories
Занимается продуктами для клинической диагностики и исследований в области здравоохранения и аналитической химии.

Пандемия положительно сказалась на доходах компании. Так, в 2020 году сильно возрос спрос на количественные ПЦР-тесты и тесты на SARS-CoV-2. Компания не стоит на месте и выпускает более эффективные и современные инструменты диагностики, что и дальше будет стимулировать рост денежных потоков.

Минус Bio-Rad заключается в том, что она работает в высококонкурентной среде, где присутствуют как крупные транснациональные корпорации, так и стартапы. Это может сказываться на дальнейшем росте и развитии компании. Открыть/Комментировать

2021-06-16 19:42:19 10 акций с защитой от инфляции

С начала 2021 года все внимание инвесторов приковано к инфляции. Многие опасаются, что с ростом инфляции Федрезерву и мировым центральным банкам придется сворачивать меры поддержки экономики и повышать ставки. Все это затормозит темпы восстановления экономики и ограничит возможности для роста и развития компаний.

Так как инвестору нужно быть готовым ко всему, CNBC проанализировали доходность рынка в предыдущие периоды роста инфляции и отобрали бумаги, которые превзошли рынок в течение этих периодов.

Jacobs Engineering
Один из ведущих поставщиков технических и строительных услуг для промышленных, коммерческих и государственных клиентов.

Фирма предлагает услуги в сфере кибербезопасности, аналитику данных, услуги и консалтинг по интеграции систем и программных приложений, IT-услуги для предприятий и другие технические решения. Второй сегмент бизнеса занимается услугами в сфере водоснабжения, транспорта и строительства. Клиентами компании являются как коммерческие предприятия, так и государственные учреждение (Министерства обороны США и Великобритании).

Valero Energy
Американская вертикально интегрированная нефтяная компания. Valero Energy владеет 15 нефтеперерабатывающими заводами в США и Канаде, а ее база – самая диверсифицированная среди других нефтегазовых компаний.

Valero сильно пострадала от последствий кризиса, но сейчас быстро восстанавливается. Кроме того, компания активно инвестирует в возобновляемые источники энергии. На данный момент Valero Energy ؘ– второй в мире производитель биодизеля.

Equinix
Американская компания, специализирующаяся на интернет-соединении и центрах обработки данных. Среднегодовые темпы роста выручки за последние 5 лет составили 13%. В 2021 году руководство ожидает, что рост составит 10,5%.

Здесь нужно быть осторожным, так как у Equinix довольно большая долговая нагрузка. По итогам первого квартала у компании было $1,75 млрд денежных средств и эквивалентов, а долг составлял $13,3 млрд.

Teledyne Technologies
Американский промышленный конгломерат. Компания производит инструменты для различных секторов экономики: от датчиков изображения и цифровых камер до инженерных систем и турбинных двигателей. Teledyne также выпускает аэрокосмическую и оборонную электронику, что дает возможность заключать контракты с государственными органами. Компания находится в защитном секторе, а геополитическая неопределенность и рост расходов на оборону США дают Teledyne Technologies неплохие перспективы роста.

FMC
Сельскохозяйственная компания, производящая инсектициды, гербициды и фунгициды для борьбы с вредителями.

Сейчас по всему миру наблюдается рост цен и спроса на сельскохозяйственную продукцию. Вместе с ними будет расти спрос на гербициды и другие средства защиты растений. По прогнозу FMC, мировой рынок защиты растений в 2021 году вырастет на 1–5%.

При этом из-за сбоев в цепочке поставок у компании резко возросли затраты. По прогнозам руководства, расходы по этой статье в 2021 году вырастут на $40–50 млн.

Danaher
Конгломерат, производящий медицинское и промышленное оборудование и оказывающий услуги в этих сферах. Компания работает в пяти сегментах: измерительные системы, стоматология, промышленные технологии, экологии, биология и диагностика.

Затраты на здравоохранение растут по всему миру и в ближайшем будущем спрос на исследования и диагностику продолжит расти. Люди будут более ответственно относиться к своему здоровью, а, значит, продукция Danaher продолжит пользоваться спросом. Руководство компании ожидает, что во втором квартале доходы вырастут на 25%.

Однако с ростом доходов растет и себестоимость продукции (на 37,1% в первом квартале 2021 года), а также операционные расходы (на 29,3%). Все это будет негативно сказываться на маржинальности бизнеса в дальнейшем.

Alaska Air
Магистральный авиаперевозчик на Аляске. Авиаотрасль сильно пострадала во время пандемии, однако уже сейчас авиаперевозки восстанавливаются и во втором квартале компания ожидает объем авиаперевозок на уровне 80% от 2019 года. Открыть/Комментировать