Apple ($AAPL) #ИнвестИдея от Seeking Alpha Текущая стоимость: | Пе

Apple ($AAPL)
#ИнвестИдея от Seeking Alpha

Текущая стоимость: $130,75
Целевая стоимость: $222 (+70%)

Акции Apple ($AAPL) — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, смартфонов, программного обеспечения. Штаб-квартира — в Купертино, Калифорния.

Почему Apple?
Рассматривая покупку компании на длительный срок (2025-й год), стоит учитывать несколько факторов роста:

1. У Apple свои процессор и производство микросхем. Через 2-3 года все устройства компании будут работать на Apple Silicon. Индивидуальный дизайн микросхем становится важным, но стоит дорого. Apple успешно идет по этому пути. Сегодня ее процессоры в новых Mac M1 мощнее предыдущих моделей с процессорами Intel, а также эргономичнее и потребляют меньше энергии. У компании своя операционная система. Когда Apple собирается выпустить новое устройство, она уже на полпути к финишу, у нее есть все необходимое: софт и аппаратное обеспечение — экономически это выгодно.

2. Компания предвидит глобальные тренды, в частности, экологический. Мы уже писали о том, что крупные фонды избавляются от акций неэкологичных компаний и это только начало. За $4,7 млрд Apple построила экосистему из солнечных, ветряных и аккумуляторных батарей и все корпоративные операции во всем мире сегодня происходят в компании с нейтральным уровнем выбросов углерода. К 2030 году уровень выбросов планируется сделать нулевым.

3. Только бренд Apple стоит сегодня $323 млрд, что является мировым рекордом. Для сравнения, Amazon занимает второе место с $201 млрд. Учитывая передовой маркетинг компании, марку ждет подорожание.

На этом фоне к факторам сдерживания роста можно отнести следующие:

1. Отношения между США и Китаем находятся на самом низком уровне с 1972-го года. Apple очень зависима от КНР с позиций спроса и предложения. Управляет производством тайваньская компания Foxconn, но заводы находятся в Китае. Однако Apple переносит сегодня производство в другие азиатские страны, а Mac mini и Mac Pro собираются в США. Потенциально огромный рынок и производственная площадка продукции компании — Индия. Однако переориентация на эту страну займет время. Сейчас у Apple в Индии только 3 завода, производящие iPhone SE, iPhone 11 и iPhone 12. Уйти из Китая Apple пока не может, ведь он обеспечивает 16,8% чистых продаж компании.

2. Изменение антимонопольного законодательства может ударить, но не напрямую по Apple, а по AppStore, в котором содержится 5,4% консолидированной стоимости Apple. Неприятно, но не так болезненно, как изменение может повлиять на Google или Facebook. К тому же пока суды США и ЕС не проявляют особой активности по этому вопросу.

Финансовые показатели:
Рыночная капитализация компании — $2,17 трлн. Дивидендная доходность — 0,68%. Акции компании стоит рассматривать как бумаги роста.

P/E = 29,14, что близко к среднему значению в секторе (27,96).

Рост выручки в годовом исчислении (21,43%) выше, чем среднее (3,26%).

Рентабельность капитала (103,4%) значительно превосходит показатели в секторе. На этом фоне отношение общей задолженности к собственному капиталу высокое — 194,78%, что создает некоторые риски для долгосрочного инвестирования.

Технические показатели:
Цена находится выше МА50 и торгуется в треугольнике, тестирует пробой верхней границы. Для инвестирования с горизонтом в три года техническая картина по бумагам не играет существенной роли, но покупка выше проторговки от уровня $132,4-$132,7 может уменьшить риск просадок в среднесрочной перспективе.

Цель: $222

Срок инвестирования: 3 года