​​Для чего нужен бенчмарк? Трейдерам и частным инвесторам, со | Investing Wall | Экономика Финансы Инвестиции

​​Для чего нужен бенчмарк?

Трейдерам и частным инвесторам, составляющим портфель с определенными целями, необходим какой-то ориентир, как в перспективе поведут себя ценные бумаги , будут ли они расти или падать. Если мы говорим о единичном активе, опытный трейдер может просчитать его динамику. Однако, когда речь идет о наборе активов, предсказать, как себя поведет такой портфель, сложнее. В таких случаях на помощь приходят бенчмарки.

Например, вы хотите инвестировать в активы технологических компаний. Отрасль это перспективная и растущая в теории. Но так ли это на практике? Вы собрали портфель из семи эмитентов, которые по прогнозу принесут вам прибыль в 7%. Правильно ли вы подобрали компании? Чтобы это узнать, можно посмотреть на индекс подобных акций, в него собираются наиболее интересные эмитенты . Если индекс показывает больший рост, например потенциально 9–11% в год, значит ваш портфель можно укрепить, он недостаточно продуман и сбалансирован.

Также по бенчмарку можно оценивать эффективность работы трейдера. «Прибегать к помощи бенчмарка можно в тех случаях, когда вы приобрели финансовый актив или даже сформировали портфель активов одного и того же типа, — поясняет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс». — Допустим, за месяц ваш портфель или отдельный актив показали положительную доходность. Означает ли это, что ваше вложение по-настоящему выгодное, то есть обогнала ли доходность ваших активов рынок за указанный период? Вот для этого вам и нужен бенчмарк — чтобы сравнить доходность ваших активов с доходностью индекса и разобраться, является ли ваше вложение по-настоящему выгодным. Это возможность проверить ваш профессионализм как трейдера или просто как инвестора».

Наиболее популярные индексы, которые помогают при пассивном инвестировании:

- фондовые. Это индексы, которые показывают движение фондового рынка в отдельной стране. Например, в России это индекс Мосбиржи. По нему хорошо видно, как растет или падает российский рынок ценных бумаг;

- индексы капитализации. Самый известный — это, конечно, S&P 500, куда попадают крупнейшие компании на американском рынке;

- промышленные. Эти агрегаторы охватывают компании, которые заняты определенным производством. Dow Jones считается эталоном, он также негласно воспринимается как фондовый индекс США, то есть показывает состояние американского рынка в целом;

- индексы отдельных активов, например акций или облигаций.

Следует также различать индексы по оценке активов. Это важно особенно в случае, если вы ориентируетесь на индексы по капитализации . Встречаются:

- оценка по ценовому росту активов, которая показывает только стоимость актива на рынке;
- оценка полной доходности включает в себя капитализацию через дивиденды и купоны, причем вариант брутто не учитывает налогообложение;
- оценка полной доходности нетто, напротив, показывает финальную стоимость уже после вычетов.

Частному инвестору лучше принимать во внимание индексы полной доходности, считает Наталья Мильчакова. Нетто-индекс является более точным показателем реального дохода от инвестиций, учитывая в том числе и затраты по уплате налога. «Попросту говоря, вы можете инвестировать в актив и получить прибыль, поскольку и цена его выросла, и дивиденды вы получили. Но затраты по налогообложению съедят значительную часть прибыли, значит, ваши инвестиции оказались не настолько доходными, как вы рассчитывали».



#образование #инвестиции #бенчмарк