Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 2 Продолжаем подведение итог | Биржевой Маклер

Нефтяной сектор Всея Руси. Итоги 2

Продолжаем подведение итогов. На очереди ещё три компании

Татнефть $TATN $TATNP
В октябре нас ждут 3.5% по дивам, собственно, именно из-за них, а точнее из-за их сокращения, акции ушли вниз на 15% с конца апреля. Но прогнозная общая дивдоходность за 2021 год все-равно на хороших уровнях в районе 8%. В совокупности с рентабельностью, лучшей, чем у всех "больших" наших нефтянок, лучшими долговыми показателями, приемлемыми ценовыми мультипликаторами, относительно дешёвой текущей позицией по входу и апсайду к ней минимум в 20% - вариант с перспективой в несколько лет, так как налицо недооцененность относительно рынка. Да, в масштабе это не Роснефть $ROSN и Лукойл $LKOH , но для покупки здесь и сейчас под мою стратегию подходит гораздо больше. Как мне кажется, многие негативные новости уже учтены котировками, поэтому соотношение риск/доходность более интересный уровень имеет

Башнефть $BANE
Дочка Роснефти, хотя слово дочка - очень семейное для таких отношений. Я бы воспользовался словом донор. Низкий Free Float. Слабые показатели по выручке и прибыли, слабая рентабельность, долговые показатели не самые лучшие, как и мультипликатор p/e. Но, как известно, самый темный час перед рассветом. Покупай - когда все плохо. И тому подобные изречения сюда можно вставлять. Компания может выйти на стабильные показатели, добычу в процентном соотношении наращивает больше, чем другие, и небольшим отскоком в стабильном сценарии должна своих инвесторов порадовать. Но, с 2017 тренд вниз, на ровном месте ожидать перелома не приходится. Так что тут спекуляция на основании куда уж хуже. Так себе идея, хотя иной раз работает

Русснефть $RNFT
На мой взгляд это перепроданная история, которая длится с 2019 года. Растит долг, дивиденды обещают в 2022 году, ROE хороший, но учитываем, что компания небольшая. Низкий Free Float, хитросплетение интересов Гуцериева, ВТБ, Glencore и Траст делают из компании забористый спекулятивный коктейль. Я не вижу здесь варианта "вложиться до внуков", но в качестве спекулятивной идеи - можно рассматривать, особенно в свете рекламы в СМИ их суперновой технологии бурения. Кому-то нужны покупатели на рынке, пока не ясно для какой цели - скинуть сейчас, вроде бы не бог весть что, или разогнать и скинуть потом. Второй вариант вырисовывается вполне, с учётом всех событий

Разбор был бы не полным, если обойти стороной самое важное во всем этом - цены на нефть 2021-2022

Я не буду рассуждать про мировую зеленую повестку, сырьевые циклы и прочие явления, вряд ли они сильно повлияют на тренд в перспективе года. В 2022 году уровень добычи должен только вернуться на доковидные уровни и покрыть потребление, которое тоже растет. Прогнозы аналитиков по цене колеблются в диапазоне $60-$80, что смотрится адекватно, принимая во внимание улучшение ситуации в крупных экономиках и закладывая геополитику. Подобная динамика цен, я думаю, вполне устраивает наши компании

Саммари

$ROSN привлекает на долгое удержание ввиду развития Восток Ойл, сильного лобби в верхах, дивидендов и байбека, но с другой стороны - геополитика и долгий, сложный и масштабный проект

$LKOH тоже, благодаря своей устойчивости и надежности, те же дивы и байбек, но внимательно смотреть за их инвестициями, как бы это все не превратилось только в дивиденды

$TATN $TATNP немного уступает первым двум, интересны текущей точкой входа

$SIBN $BANE $RNFT только спекуляции небольшой частью портфеля, в каждой из компаний есть плюсы и минусы, пока для меня минусов больше. Наверное, больше нравится РуссНефть, но для того, чтобы это переросло в что-то более весомое - нужно время посмотреть за развитием проекта, если он будет на это способен

$SNGS $SNGSP - хоть они мне и приносили уже хороший профит, но как нефтяную компанию я их не рассматриваю, только как защиту от падения рубля и спекуляцию под дивы, смотреть за новостями и трейдерить