Инвестиции с Никитой Костанда

2023-09-06 16:19:14 После недавнего отчета компании Nvidia, где она сообщила о рекордных результатах, в твиттере разгорелась буря, где неожиданным образом получается, что эти результаты были достигнуты благодаря использованию подставной компании, которая берет миллиарды долларов кредитов, под залог чипов от Nvidia и покупает чипы у той же nvidia. Приложу ссылку на сие интересное чтиво: https://themadking.com/article/nvidia-the-red-flags/. Крайне рекомендую!

Но куда более интересен тот факт, что в этом году "связанная" компания продала еще и часть своих акций по оценке в 8 миллиардов долларов! Не имея ни активов, ни патентов... НИ-ЧЕ-ГО. Может быть в твиттере зря подняли шум, но дыма без огня не бывает.

И да, хочу сказать, что дальше подобных историй на рынке США может вылезти еще очень много! И лишний раз напомнить вам, что отбирая отдельные акции, вы участвуете в этой игре, где вас обязательно облапошат.

P.s. простым языком. Есть Nvidia и компания CoreWeave. CoreWeave - один из крупнейших покупателей компании. У них нет активов, патентов и прочего. Они берут кредиты на миллиарды долларов под залог чипов Nvidia и покупают новые чипы Nvidia. После продают еще часть акций для тех же действий. Такая себе чиповая пирамида получается. Открыть/Комментировать

2023-07-24 14:46:49 Опрос показал, что интерес к эфиру есть, а значит, можем его провести.
Эфир запланирован на 27 июля 18:00 по московскому времени. Будем разбираться, почему же я стал покупать длинные ОФЗ, и обсудим в принципе мой подход при работе с облигациями. Также вы можете подготовить свои вопросы, на которые получите ответы в прямом эфире.

Ниже будет опубликован закрытый пост, где мы разместим QR-код на трансляцию. Он станет доступен после оплаты. Сохраните его, и 27 июля в 18:00 я жду вас на трансляции. Для получения ссылки воспользуйтесь обычным сканером QR-кодов.

По всем вопросам @inwestsovetnik Открыть/Комментировать

2023-07-24 12:12:46 Я уже писал об этом ранее, а сейчас вот график в виде подтверждения. Премия за риск в акциях США относительно бондов скукожилась до минимальных отметок. Грубо говоря, зачем держать акции, если можно купить облигации. Подобная история будет наблюдаться и в РФ, если доходность длинных (10+ лет) ОФЗ подберется к 15. Открыть/Комментировать

2023-07-19 15:11:02 Расходы на стройку производств в США - это что-то невероятное. Очень напоминает ситуацию из нашей исторической части, когда государство начинало агрессивно наращивать долг, меняя бумажки на активы, после чего следовало необратимое. Как будет в этот раз - посмотрим.

Однако, темпы, с которыми они все это делают - впечатляют! Как будто бы к чему-то готовятся.

Да, это также может быть причиной, почему рынок США сейчас чувствует себя хорошо. Однако, долг никуда не делся и развязка нас все равно еще ждет. Открыть/Комментировать

2023-07-18 16:26:42 Ну и динамика балансов топ-3 Центральных банков и NASDAQ (считай рынок США сейчас:)).

ФРС пока не собирается лупить по печатному станку и даже наоборот. Обычно они начинают печатать, когда акции уже похоронили. Посмотрим, как будет в этот раз. Может быть this time is different? Открыть/Комментировать

2023-07-18 16:23:52 SentimenTrader у себя в твиттере опубликовали интересную статистику. Настроения инвесторов в длинные облигации находятся на экстремально низком уровне. Более того, ранее я указывал и на тот факт, что в длинных американских трежерис сейчас огромный навес из коротких позиций. В такие моменты у меня возникает вопрос: «Если кто-то продает, то кто тогда на миллиарды покупает?»

Вернемся к статистике. Всего подобных случаев было 8, и в 100% через год длинные трежерис росли в цене, а это значит, что доходность падала. Если вы помните, не так давно я писал, что мы приняли решение оставшиеся 20% кеша также разместить в длинные трежерис. Вот этот пост: https://t.me/investacademy/1640.

Но здесь занятно иное – что снижение процентной ставки практически всегда сопровождается снижением фондовых рынков. Особенно интересно это теперь, в контексте того, что снова стали пророчить дальнейшее снижение доллара на мировом рынке и дальнейший рост акций США с мягкой посадкой. Мне почему-то кажется, что все будет иначе: акции упадут, доллар вырастет, бонды тоже.

P.s. однако теперь у меня появился соблазн взять годовые кол-опционы с дальним страйком на длинные трежерис. Открыть/Комментировать

2023-07-12 14:19:30 Денежная масса М2 в России и динамика фондового рынка. Так, к вопросу о потенциале акций российских компаний. Открыть/Комментировать

2023-07-11 18:20:36 Звучит круто, не так ли? Но именно это для меня стало тем самым ответом на вопрос «ЗАЧЕМ». Я стал копать глубже и увидел, насколько еще малы мои знания. Так много вопросов, которые мне еще предстоит решить! Как минимум — вопрос о том, как поступить, если пращуры не захотят становиться финансистами. Как выбрать условия передачи наследства и его использования. Как уберечь активы от мошенников, если вдруг попался какой-то несмышленыш? Как сделать так, чтоб владение наследством никогда не перешло в руки одного, и это только часть вопросов! Однако я уже начал ими заниматься и надеюсь, что у меня хватит времени и знаний, чтобы реализовать эту затею. Пока же у меня есть пара кейсов, которые мы подготовили для наших клиентов. Оба раза это были трасты, куда заводились имеющиеся активы, как финансовые, так и нефинансовые, и дальше прописывались правила их управления, получения и т.д. А также правила, когда, кто и как может претендовать на них. В одном случае, ранее уже представленном на канале, это было условие достижения определенного возраста, наличия полноценной семьи и определенных достижений в области бизнеса или карьеры. Тогда ты получаешь доступ к определенной части наследства, которую можешь потратить на цели, связанные с укреплением положения семьи (если говорить в общем, на деле все сложнее). Но одно дело передать финансовые активы и совсем другое — долю в бизнесах, которые открывал патриарх. Ведь если это не публичные компании, то наследников оттуда могут легко выдавить. Спасибо нашему клиенту, я знаю огромное множество таких кейсов. Более того, если процедура наследования не налажена, подобные истории приводят к разобщению семьи! Порой даже жалкая однушка способна рассорить родственников на многие лета.

За свою жизнь я понял, что ключевая сила — в единстве! С того момента, как ко мне пришло подобное осознание, все стало на свои места. Я был бы рад, если бы до меня кто-то это уже сделал; тогда с большой вероятностью у меня было бы другое образование, другой круг общения, вообще качественно другой уровень жизни и т.д. «Кто-то должен начать это делать, – сказал себе я. – Кто-то должен заложить фундамент!»

Закончить я хотел бы словами, которые цепляют меня достаточно сильно, ведь в них скрыт тот самый смысл:
Когда меня не станет — я буду петь голосами.
Моих детей и голосами их детей.

А вы знаете ответ на вопрос, зачем вы инвестируете? Открыть/Комментировать

2023-07-11 18:20:36 Главный вопрос в нашей жизни — это «зачем».

Зачем вообще инвестировать? В глобальном смысле? Ведь это самый ключевой вопрос — «зачем». Зачем мне заниматься спортом? Зачем мне расти и добиваться целей? Зачем мне бросать курить? Зачем копить? Список можно продолжать бесконечно! Если у вас не будет истинного (внутреннего) ответа, то любое дело станет для вас ненужным, потому что нет причины, а есть что-то, что притянуто за уши.
Давайте попробуем задать себе вопрос, зачем мы вообще инвестируем.

Заработать денег? Так денег можно заработать и другими путями, причем заработать больше, проще и быстрее: пройдя курсы, получив повышение, сменив компанию. Сменив страну, наконец, или открыв бизнес. Причем отдача будет в разы больше и стабильнее, чем рынок.

Сохранить капитал? Депозиты практически решают этот вопрос (если не депозиты, то ОФЗ уж точно). ОФЗ на длинной дистанции прекрасно справляются с задачей сохранить, если отбросить теории в жанре рептилоидов о реальной и публикуемой инфляции. Нет, так ОФЗ с защитой от инфляции - точно:)

Сделать свою жизнь более стабильной, плавной и не зависящей от форс-мажоров? Такой, чтобы при любом раскладе я не потерял в ее качестве. Уже ближе, но все равно не отвечает идее глобальности. В определенный момент придет понимание, что однажды все мы уйдем, и что тогда останется? Наследство детям? Но наследники могут быть бездарями и только растранжирят все наколенное, а воспитывать их уже поздно. Или детям столько не нужно, и что тогда делать? Такие мысли снова заставляют откатываться назад в поисках смысла. У меня была такая же проблема.

Вот ты трудишься, строишь что-то. Копишь. Потом выходишь на уровень, когда твой капитал достаточен, чтоб больше не работать, и зачем тогда брать на себя риски, думать, как поступить лучше? Заморачиваться диверсификацией, продумывать стратегию и т.д.

Ответ ко мне пришел буквально пару лет назад. Я задумался о том, что все мы хотим продолжения рода. Помню, когда жена забеременела, я очень хотел мальчика, ведь это наследник, продолжатель. Надо озадачиться его образованием, карьерой или поддержкой в будущем. Потом я спросил себя, почему я думаю только на одно поколение вперед? А что будет с моими прапраправнуками? Как они будут жить? Разумеется, я вообразил себе, как бы жил я, если бы когда-то мой давний предок задался этим вопросом, потратил время и сделал бы ту самую систему.

Я всегда люблю проводить аналогию, что семья (люди) — это тот же самый бизнес. В тот момент я понял, что семья — мой самый главный бизнес, который и после моего ухода должен расти и процветать. Укрепляться с каждым поколением. Это означает, что просто сделать капитал недостаточно. Здесь нужен куда более серьезный подход, нужна система, стратегия, общие цели. Нужна основа для будущей династии! Открыть/Комментировать

2023-07-05 15:27:56 ​​Буквально на днях я проводил небольшую ревизию в своих российских (детском в том числе. скрин ниже.) портфелях и портфелях клиентов на сопровождении. Скажу о ней подробнее.

Не знаю, почему я полез в облигации, но когда я решил иметь с ними дело, то обнаружил следующее. По десятилетним ОФЗ доходность сейчас находится на уровне 10,8% годовых,  а по более коротким – где-то около отметок в 8–8,5% годовых при настоящей ставке около 7,5%. Меня смутила ситуация, когда длинные бонды торгуются с доходностью, которая не сильно уступает той, что была на событиях февраля прошлого года (тогда они торговались с 15%). Мне в голову сразу пришла мысль, что пора бы начинать покупать длинные облигации. Но нужно было рассчитать ставку breakeven rate. Помните о такой? Писал на канале. И в уроке курса по облигациям также об этом подробно говорю.

Произведя расчеты, я получил, что трехлетние облигации будут сейчас интересны только в случае, если в будущем мы сможем купить остальные два выпуска с доходностью в 11% годовых. Это значит, что ставка в РФ должна держаться на этих отметках. Я не исключаю той возможности, что в обозримом будущем наш ЦБ поднимет ключевую ставку вплоть до 10% (поскольку есть явные причины для разгона инфляции), но удерживать ее долго на таких отметках не станут, ибо Дерипаска вообще расстроиться и будет плакать:) Это свидетельствует о том, что длинные ОФЗ уже на данный момент торгуются с хорошей премией.

Поэтому я без колебаний взял и перераспределил деньги из фонда ликвидности (помните в детском портфеле держал фонд денежного рынка? Именно для этого) в длинные облигации. Не полностью, конечно, а на первую планируемую часть. Дальше буду действовать по ситуации. Одно знаю точно: если длинные облигации будут торговаться с доходностью около 15–16% годовых, я стану задумываться над тем, чтоб начать сокращать риск

Куда более приятно то, что текущая КУПОННАЯ доходность по купленным бумагам уже выше, чем процентная ставка, и практически на уровне тех же трехлеток. В перспективе, естественно, я уверен, что мы вернемся к прежним отметкам по доходности (на уровне 8% годовых или ниже), что принесет за время владения еще и дополнительную доходность в виде роста стоимости самих облигаций.

Вы можете называть это как угодно –спекуляцией или чем-то подобным. Но, как я и говорил, истинно пассивных инвестиций не бывает. Если я сейчас могу получить потенциально больше на этом инструменте, то почему бы этого не сделать?

Да, я знаю много предпринимателей – любителей не выводить прибыль, держать деньги на депозитах в банках, хранить нераспределенную прибыль и ничего с ней не делать. Потому что есть проблемка с ответом на вопрос «зачем   инвестировать». Тогда вот вам простое решение Открыть/Комментировать