Итоги Обороты российского рынка по итогам четверга снизились | Инвест Навигатор💼

Итоги

Обороты российского рынка по итогам четверга снизились до 17,3 млрд руб. (вчера 25,3 млрд). На «тонком рынке» индекс Мосбиржи завершил день в плюсе (+1,3%). Лучше рынка смотрелись Лукойл (#LKOH +2,7%), МТС (#MTSS +2,59%) и Газпром (#GAZP +1,9%) в том числе на ожиданиях скорого объявления дивидендов.

ОПЕК+ сохранил план по наращиванию добычи нефти – квота в июне увеличена на 432 тыс. барр./сут. Несмотря на «аккуратные действия» ОПЕК+, страны альянса не могут выйти на необходимые уровни добычи – в марте план был перевыполнен более чем на 150%. После решения нефтяные котировки коснулись локального максимума 114$, но потом немного откатились назад. Сейчас на цены действуют три основных фактора – угроза замедления глобальной экономики, неспособность и нежелание ОПЕК наращивать добычу и перспектива введения ограничений на импорт российской нефти в ЕС.

Долговой рынок в четверг продолжил снижаться - индекс госбондов на 0,26%, а корпоративный долг на 0,08%.

В ОФЗ продажи на небольших объемах проходили по всей кривой. Доходности на сроке 1-10 лет выросли в среднем на 10 б.п., до 10,1-10,6% годовых. Наиболее ликвидными были выпуски ОФЗ-26209 (13,89% годовых; 0,2 года), ОФЗ-26237 (10,4% годовых; 5,4 года), ОФЗ-26230 (10,13% годовых; 8,97 года). Объем торгов в ОФЗ вырос до 4,3 млрд руб. с 2,8 млрд руб. в среду.

В корпоративном секторе торговая активность выросла до 645 млн руб. с 315 млн руб. днем ранее. Единой динамики в корпоративных облигациях не сложилось, точечные покупки при осязаемой ликвидности проходят в коротких выпусках с интересной доходностью - Сбер Sb12R (14,25% годовых, 0,2 года), Тинькофф3R (15,81% годовых, 0,4 года), ПИК К 1P4 (16,11% годовых, 0,4 года), АЛЬФАБ2Р10 (15,0% годовых, 0,2 года), Беларусь03 (16,77% годовых, 0,3 года), Сегежа1P1R (14,6% годовых, 0,7 года).

Американские индексы нивелировали весь вчерашний рост и фактически вернулись на локальные минимумы года. Инвесторы усомнились в способности ФРС сдержать инфляцию без ущерба для экономического роста. К тому же сегодняшняя макростатистика усиливает эти сомнения: производительность труда в несельскохозяйственном секторе в 1 кв. снизилась на 7,5%, а стоимость рабочей силы выросла сразу на 11.6%. Кроме того, неожиданно выросли заявки на пособия по безработице до 200 тыс. при прогнозе 182 тыс. Исход из акций сопровождается ростом доходности 10-тилетних Treasuries свыше 3% и, судя по всему, в краткосрочной перспективе доходности по госбумагам будут тестировать максимумы 2018 года на уровнях 3,25%.

Не является инвестиционной рекомендацией

#акции #облигации