Как заработать на облигации? В продолжение вчерашнего поста, | Invest4Life | Дмитрий Вигуляров | инвестиции | фондовый рынок|

Как заработать на облигации?

В продолжение вчерашнего поста, хочу сегодня рассказать о том, как рассчитывать реальную доходность облигаций. Собственно, это и был вчера один из вопросов в комментариях. Поэтому давайте разбираться.

Вчера мы уяснили, что чем ниже цена облигации, которую вы покупаете, тем выше её доходность при фиксированном купоне. Кстати, облигации РФ я покупал в марте около 20% от портфеля и они принесли мне около 20% доходности. Это чуть ли не единственный инструмент, который с того времени торгуется в плюс (во всяком случае, из базовых). И сейчас я расскажу, как на них зарабатывать.

При покупке облигаций очень легко обмануться, если вы собираетесь её держать до конца

Приведу в пример те облигации, которые я сам покупал - ОФЗ 26226. Это обычные облигации без амортизации, с фиксированным купонным доходом и с датой погашения в 26-ом году.

Номинальная стоимость такой облигации - 1000 рублей. Купон выплачивается 2 раза в год в размере 39,64 рублей. Получается, доходность такой облигации - 100/1000*(39,64*2)=7.93%.
Неплохой показатель... был... в 2020 году.

Почему я их купил?

Потому что на момент покупки их цена была 789 рублей. Да, мне удалось их купить фактически на самом дне.

А теперь внимание. Есть номинальная доходность, а есть доходность к погашению. Она рассчитывается по следующей формуле - Доходность = ((Сумма погашения или продажи - Цена покупки с комиссией) + Сумма всех купонных платежей) / Цена покупки ) × 365 / Дней владения × 100%.

Согласен, формула длинная, но поверьте, не сложная

Давайте я всё это покажу на примере. В моем случае, мне нужно подставить:
• Стоимость продажи или погашения - 1000 рублей (по номиналу);
• Полная цена покупки - 789 рублей;
• Комиссия - 2,3 рубля;
• Все купоны за период. Я купил облигацию 21 марта, уплатив НКД. Соответственно, я получу 10 полных купонов на общую сумму - 39,64*10=396,4 рублей;
• Количество дней владений - 1664.

Подставляем в формулу, считаем = ((1000 − 789 - 2,3 + 396,4) / 789 + 2,3) × 365 / 1664 × 100% = 605,1 / 791,3 × 365 / 1664 × 100% = 16,74% годовых.

Неплохой показатель, да? Особенно, учитывая инфляцию в нашей стране в размере 18% по официальным данным. В ближайшие 2 года инфляция однозначно снизится. И эти облигации защитят, как минимум, ту часть капитала, которую я вложил. Выгодно? Выгодно. Особенно, на фоне кроваво-красного рынка в США, РФ и Китае.

Когда стоит покупать облигации?

В моменты неопределенности. Как сейчас. В марте рынок РФ рухнул. Весь. И акции, и облигации. Поэтому по низким ценам я решил приобрести облигации с номинальной стоимостью, которые дадут стабильный минимум в 16% годовых.

Но при этом, если случится так, что в ближайшие 4 года ставка снизится к 8%, эти облигации за счет роста стоимости смогут ещё больше - 20%+ годовых.

Поэтому, товарищи, использовать стоит все инструменты. Просто разные из них чувствуют себя в разные циклы.

Сегодня днём выйдет сумасшедшая статья-анализ про Disney на investing.