Что такое перекупленность и перепроданность рынков. Как это ус | Self_Made_Invest ✔

Что такое перекупленность и перепроданность рынков. Как это установить

Читая аналитические обзоры или слушая выступления аналитиков, вы часто слышите такие термины, как «перекупленность» и «перепроданность».

Давайте разберемся, что они означают, а главное, как можно выяснить, что рынки перекуплены или перепроданы.

Что такое перекупленность и перепроданность?

Когда тот или иной рынок называют перекупленным, имеют в виду, что цены на активы этого рынка неоправданно высоки. Покупатели загнали котировки слишком высоко от справедливых уровней — «перекупили» рынок.

Когда говорят о перепроданности рынка, имеют в виду противоположную ситуацию: под влиянием продаж рынок опустился неоправданно низко от своих обоснованных уровней.

Как определить перекупленность и перепроданность?

Существуют два способа выявления состояний перекупленности и перепроданности.

С позиций фундаментального анализа.

Например, чтобы определить, перекуплен ли американский фондовый рынок, вычисляют мультипликатор P/E не для отдельной акции, а для всего индекса S&P 500, а затем сравнивают это значение со среднеисторическим.
Если вычисленное значение мультипликатора значительно выше среднего, говорят о фундаментальной перекупленности рынка, и наоборот.
Для подобного анализа можно использовать и другие мультипликаторы.

На основе технического анализа.

В этом случае для оценки состояния рынка используются такие технические индикаторы, как осцилляторы.
У большинства осцилляторов есть строго ограниченная шкала колебаний, на которой можно выделить зону перепроданности (нижнюю зону шкалы) и перекупленности (верхнюю зону шкалы).
Соответственно, подъем осциллятора в зону перекупленности рассматривается как сигнал о перекупленности рынка
а снижение осциллятора в зону перепроданности — как сигнал перепроданности рынка.

Наиболее популярный осциллятор — это Индекс относительной силы (Relative Strengh Index — RSI)
Его шкала имеет диапазон от 0 до 100 пунктов. Обычно уровень перепроданности проводят на отметке 30 пунктов А уровень перекупленности — на отметке 70 пунктов. В таком случае, снижение RSI ниже 30 будет говорить о перепроданном рынке, а подъем выше 80 — о перекупленном.

Классический RSI, как он был предложен его автором Дж. Уайлдером, рассчитывается для 14-дневного периода
Чтобы сделать этот осциллятор более чувствительным, период расчета сокращают — обычно до 9, 7 или 5 дней

Если оценивать индекс S&P 500 по 14-дневному RSI, то он еще не перекуплен, хотя и близок к заветной отметке 70 пунктов: сейчас его значение 67,58

Зачем выявлять перекупленность и перепроданность?

Рынок не может постоянно находиться в экстремальных состояниях — рано или поздно он вернется к справедливым уровням.
Поэтому, когда рынок перекуплен, остерегитесь покупать, наоборот, приготовьтесь закрыть длинные позиции и, может быть, даже открыть короткие.
Но имейте в виду, что сама перекупленность — еще не сигнал для продажи. Считается, что момент для игры на понижение настает не тогда, когда осциллятор поднимается выше уровня перекупленности, а когда он возвращается из зоны перекупленности, то есть ниже этого уровня.
В случае перепроданности все аналогично:
возврат осциллятора из зоны перепроданности расценивается как сигнал к покупке.
Надеюсь, теперь заклинания аналитиков про перепроданность или перекупленность рынка вас не напугают, и вы будете понимать, что они имеют в виду

А еще важнее, что теперь вы можете и сами определить, является ли рынок перекупленным или перепроданным!

Контакт нашего личного менеджера: @team_self_made_capital

C вами был Self_Made_Capital