Inside Place

2022-01-04 21:26:52 СТАВКИ ТОЛЬКО ЧТО ДОСТИГЛИ САМОГО БОЛЬШОГО РОСТА ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДЕСЯТИЛЕТИЯ В НАЧАЛЕ ГОДА. ВОТ ПОЧЕМУ ЭТО ЕЩЕ НЕ ВРЕДИТ АКЦИЯМ: ЧАСТЬ 1

Процентные ставки резко повышаются в результате крупнейшего новогоднего движения за последние 20 лет, но сейчас акции вероятно продолжат расти.

По мере роста технологий и акций широкого роста вчера инвесторы следили за значительным скачком доходности казначейских облигаций. Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 1,51% в пятницу до 1,642% вчера, что стало самым большим ростом за первый торговый день с 2001 года. Они продолжили расти и сегодня, торгуясь на уровне 1,66%.

Индекс Dow вырос до рекордного уровня закрытия 36 585 вчера, чему способствовал значительный рост финансовых акций, которые являются более прибыльными в условиях роста процентных ставок. Крупные банки продолжили рост в начале торгов сегодня.

Для инвесторов в акции скорость повышения процентных ставок так же важна, как и их уровень, но на данный момент стратеги по облигациям не ожидают, что доходность превысит 2% в ближайшем будущем. “Пока она остается на уровне от 2% до менее 2,25%, я не думаю, что это сильно повлияет на рост или сокращение оценок”, - сказал Джек Аблин, директор по инвестициям Cresset. “Если бы это произошло намного быстрее, я действительно думаю, что если бы оно достигло 2,50%, мы могли бы увидеть проблемы”.

Технологический сектор и акции роста, группы, которые потенциально больше всего пострадают от повышения ставок, выросли вчера даже при скачке доходности. Тех - компании с большой капитализацией также привели рынок к росту вчера, а прибыль Apple впервые обеспечила акциям рыночную капитализацию в $3 трлн. Энергетика была самым результативным сектором с ростом на 3,1%, за которым последовал потребительский сектор, увеличившийся на 2,8%.

“Крупные технологические акции на самом деле не обеспокоены изменением ставок, по крайней мере сегодня”, - сказал Питер Буквар, директор по инвестициям Bleakley Global Advisors. “Они покупают то, что уже сработало однажды. Все те же старые-добрые NVIDIA $NVDA, Apple $AAPL, Amazon $AMZN, Alphabet $GOOGL. У этих компаний есть опыт 2020 и 2021 годов на случай если все повторится в 2022 году”.

Буквар сказал, что в какой-то момент изменение ставки может повлиять на акции. Но на данный момент финансовый сектор вырос от скачка доходности, поднявшись на 1,2% вчера, а техи стали четвертым лучшим крупным сектором, увеличившись на 1%. JP Morgan $JPM вырос на 2% вчера; Citigroup $C вырос на 4,4%, а Bank of America $BAC вырос на 3,6%. Другие акции из финансового сектора также выросли. Акции American Express $AXP выросли сегодня на 2,8%, Visa $V более чем на 2%.

В последний раз сопоставимый рост доходности 10-летних облигаций в первый день торгов наблюдался в 2009 году, но, по словам Майкла Шумахера, директора по стратегии ставок Wells Fargo $WFC, вчера рост был немного больше. Открыть/Комментировать

2022-01-03 21:17:14 ХРУСТАЛЬНЫЙ ШАР ТОМА ЛИ: ПРЕДСКАЗАНИЯ НА 2022 ГОДА. Часть 2/2

ВЫБОР ТОМА ЛИ
Мы уже узнали сектор номер один: энергетика. Несмотря на все усилия политиков, цены на нефть неуклонно растут, и энергетика стала наиболее эффективным сектором в 2021 году. Несмотря на высокие показатели, сектор по-прежнему находится в недостаточной собственности фондов и учреждений. С таким большим количеством свободных денег Том считает, что вполне разумно, если цены на нефть вырастут до 100 или даже 120 долларов за баррель в какой-то момент в следующем году. Такие компании, как Exxon $XOM, Chevron $CVX и даже индекс Energy Select Sector SPDR Fund $XLE, выиграют от этого.

Тому также нравится FAANG. Конгресс нацелился на крупных техов, и это нанесло ущерб некоторым из этих компаний в краткосрочной перспективе, но общая картина остается здоровой. Рост прибыли увеличился в среднем на 40% за год, и все же кратные показатели фактически сократились. Том считает, что мультипликаторы FAANG могут расшириться в следующем году, поскольку крупнейшие компании в мире продолжают демонстрировать рост прибыли примерно на 30%. Из имен FAANG Том считает, что “отстающие 2021 года станут королями 2022 года”. Увеличившись всего на 3% за год, единственное имя, которое выделяется среди остальных для Тома, - Amazon $AMZN

Третий и последний выбор - крипта. Том поспешил сказать, что, по его мнению, биткойн может достичь 200 000 долларов к концу года. Смелый прогноз, но криптосектор охватывает гораздо больше, чем просто биткоин. На вопрос, куда в криптопте он вложил бы 10 000 долларов, Том дал такую разбивку:

“Я бы взял 10 000 долларов и разделил их на части. Я бы оценил рыночный вес Биткоина и Эфириума и вложил бы солидный кусок в криптоакции. Это может включать такие вещи, как банк Silvergate $SI, или это могут быть майнеры, такие как блокчейн Marathon $MARA и Riot $RIOT . И я бы владел некоторыми биржами, потому что биржи могли бы превратиться в интерфейс для потребителей, например, в их будущий кошелек. Так что это Voyager Digital $VOYG и Coinbase $COIN". Открыть/Комментировать

2022-01-02 21:04:45 ХРУСТАЛЬНЫЙ ШАР ТОМА ЛИ: ПРЕДСКАЗАНИЯ НА 2022 ГОДА. Часть 1/2

ВСТРЕЧНЫЙ ВЕТЕР 2022 ГОДА
Каковы потенциальные факторы риска по мнению Тома Ли на 2022 год? Ковид может продолжать мутировать. Цепочки поставок могут столкнуться с еще большими проблемами. Инфляция может выйти из-под контроля. Нехватка рабочей силы может сохраниться, что приведет к росту заработной платы. ФРС может совершить политическую ошибку, повысив ставки слишком рано или слишком поздно. Риск военного конфликта существует как в Украине, так и на Тайване. Цены на нефть могут резко вырасти. Конгресс мог бы продолжать преследовать крупные технологии. А Байден, старейший президент США в истории, может столкнуться с проблемами со здоровьем.

Из всех вышеупомянутых рисков Том Ли верит в вероятность некоторых больше, чем в другие. Например, Том не придает большого значения тому, что ФРС совершает политическую ошибку. Это все еще возможно, но рынок протестировал Джерома Пауэлла в 2018 году. Он уже не новичок, и рынок завоевал к нему большое доверие на протяжении всей пандемии. Но как насчет возможности резкого роста цен на нефть, что нанесет ущерб потребителям и вызовет панику на рынке? Что ж... давайте просто скажем, что есть причина, по которой энергетика является лучшим выбором по мнению Ли в 2022 году.

ТРУДНЫЙ ПЕРВЫЙ ТАЙМ
Январь может начаться сильно, когда омикрон достигнет пика, но не ожидайте, что эта сила сохранится в течение первой половины года. Исторически сложилось так, что никто не хочет покупать акции в преддверии цикла ужесточения ФРС, особенно когда это ужесточение происходит на пороге неопределенности в связи с промежуточными выборами. В 1-м и 2-м кварталах ожидайте некоторой нестабильности и, возможно, даже давно назревшей коррекции на 10%.

ДВУЗНАЧНЫЙ ПРИРОСТ ВО ВТОРОМ ПОЛУГОДИИ
По сути, факторы, которые были встречными ветрами в первой половине года, становятся попутными ветрами в последней половине. ФРС сорвет повязку с политики, и рынок примет это. Отрицательные реальные ставки - это реальная возможность. В то время как некоторые участники рынка паникуют из-за этой концепции, история показывает, что, когда ставки становятся отрицательными, рост акций становится параболическим. Почему бы и нет? Облигации гарантированно потеряют деньги в таких условиях, и доллар не будет показывать хороших результатов. Куда еще инвесторам можно вложить свои деньги? Кроме того, Covid, возможно, самая большая надвигающаяся проблема за последние 2 года, скорее всего, будет в гораздо лучшем состоянии. Открыть/Комментировать

2022-01-01 20:21:47 ЗАКОН "О ПРИЗЕМЛЕНИИ" ИНОСТРАННЫХ IT-ГИГАНТОВ ВСТУПИЛ В СИЛУ В РОССИИ

Закон касается компаний с суточной аудиторией более 500 тысяч российских пользователей, он обязывает владельцев таких информационных ресурсов для работы в России создать филиалы, представительства или учредить российские юрлица, которые должны в полном объеме представлять интересы головных компаний и являться основным каналом взаимодействия российских регуляторов с ними. Открыть/Комментировать

2021-12-31 19:06:21 ИНДЕКС ДОЛЛАРА ПО ИТОГАМ ГОДА МОЖЕТ ПОКАЗАТЬ СИЛЬНЕЙШИЙ РОСТ ЗА 6 ЛЕТ

На валютном рынке сегодня вечером сохраняется затишье: доллар мало меняется к другим мировым валютам, при этом в целом по итогам уходящего 2021 года индекс доллара может показать рекордный за шесть лет рост, свидетельствуют данные торгов.

Курс евро к доллару рос до 1,1345 доллара за евро с уровня предыдущего закрытия в 1,1323 доллара. Курс доллара к иене поднимался до 115,1 иены за доллар со 115,06 иены. Индекс доллара (курс к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) снижался на 0,11%, до 95,86 пункта. Открыть/Комментировать

2021-12-30 21:21:24 ДЕПАРТАМЕНТ ПОЛИЦИИ НЬЮ-ЙОРКА ПОЛУЧИЛ РАЗРЕШЕНИЕ НА ПОКУПКУ ДО 250 АВТОМОБИЛЕЙ TESLA MODEL 3 $TSLA, ЧТОБЫ ПОПОЛНИТЬ СВОЙ ПАРК ПОЛИЦЕЙСКИХ МАШИН.

Контракт с единственным источником на сумму $12,36 млн был впервые обнаружен в начале этого месяца и должен был обсуждаться на публичных слушаниях 16 декабря. После этой встречи не было никакого объявления, но 22 декабря мэр Нью-Йорка объявил о масштабных инвестициях в размере $420 млн в электромобили и зеленую инфраструктуру.

Теперь город подтвердил, что часть этих денег пойдет на приобретение парка автомобилей Tesla Model 3, а также парка внедорожников Ford Mustang Mach-E для правоохранительных органов и реагирования на чрезвычайные ситуации. В пресс-релизе сегодня утром Общегородские административные службы объявили о заказе на 184 машины.

Электрические внедорожники планируется использовать Департаментом полиции Нью-Йорка, Управлением шерифа Нью-Йорка, Департаментом исправительных учреждений и другими, и ожидается, что они прибудут к 30 июня 2022 года.

Общегородские административные службы подтвердили разрешение на вождение Tesla сегодня утром, заявив, что контракт все еще находится в стадии разработки, и более подробная информация о сделке появится в ближайшее время.

На самом деле у полиции Нью-Йорка уже есть по крайней мере две полицейские Model 3. Они присоединились к подразделению дорожного патрулирования в начале этого года, и недавно их заметили, когда они останавливали движение на улицах Нью-Йорка, что станет гораздо более распространенным явлением в ближайшие месяцы и годы. Открыть/Комментировать

2021-12-29 20:46:00 УВЕЛИЧЕНИЕ МАРЖИ $TSLA НЕИЗБЕЖНО ПОСЛЕ НЕДАВНИХ ПРОВЕРОК - GLOBAL EQUITIES

Аналитик Global Equities Research Трип Чоудхри высказался в пользу Tesla после своих проверок завода, центра доставки и доков 28 декабря. Ключевой посыл его
проверок таков: "Поставки", "Поставки", "Поставки" - Маржинальное расширение неизбежно".

В своих наблюдениях за планом временных лицензий, которые указывают на недавние покупки транспортных средств, Чоудхри отмечает, что более 20 миль на участке от пересечения 92 и 101 до пересечения 101 и 280 было 2 автомобиля Model S Plaid, 3 автомобиля Model Y и 4 автомобиля Model 3S с временными номерными знаками.

Между тем, на протяжении 20 миль от пересечения участков 101 и 880 до пересечения участков 880 и 92 был 1 автомобиль Model X, 5 автомобилей Model Y и 2 автомобиля Model 3 с временными номерными знаками.

Аналитик говорит, что Tesla, скорее всего, завоевывает долю рынка в сравнении с Honda и Toyota, и подчеркивает, что на том же участке они не видели ни одного другого транспортного средства или какой-либо марки с временным номерным знаком.

Во время своих проверок Чоудхри также отметил значительный рост Model S Plaid и Model X Plaid готовые к доставке покупателям. Учитывая цену автомобилей в $130 000, он сказал, что это приведет к увеличению маржи. Открыть/Комментировать

2021-12-28 20:39:18 ОФИЦИАЛЬНЫЕ ПРОГНОЗЫ УОЛЛ-СТРИТ ДЛЯ ФОНДОВОГО РЫНКА В 2022 ГОДУ

Стратеги Уолл-стрит видят еще один рост акций в 2022 году, но более медленными темпами, чем рынок наблюдал за последние два года.

Согласно опросу CNBC Strategist, средний целевой показатель S&P 500 на 2022 году составляет 4985. Индекс S&P 500 вырос примерно на 27% в 2021 году после роста на 16% в 2020 году.

Наиболее оптимистичный прогноз исходит от Джона Штольцфуса из Oppenheimer, у которого цель составляет 5330. Штольцфус сказал в записке для клиентов 13 декабря, что он с оптимизмом смотрит на то, что экономика США сможет справиться с восстановлением после Covid в следующем году.

“Наша целевая цена основана на ряде предположений, которые включают: Дальнейший успех науки в решении проблем, связанных с пандемией COVID-19 и ее вариантами, и реагировании на них; Продолжение открытия экономики штатов, демонстрирующей устойчивость в условиях текущего периода неопределенности в процессе возобновления”, - сказал Штольцфус.

Другим оптимистичным стратегом является Дэвид Костин из Goldman Sachs, цель которого составляет 5100. Оптимизм Костина основан на продолжающемся росте корпоративной прибыли в 2022 году.

“Рост прибыли обеспечил всю доходность S&P 500 в 2021 году и продолжит приносить прибыль в 2022 году. ... Компании последовательно увеличивали маржу прибыли, несмотря на давление на затраты и проблемы в цепочке поставок”, - сказал Костин в записке для клиентов 16 ноября.

Самая низкая цель в списке — 4400 — подразумеваемое снижение на 6,3% - от Майка Уилсона из Morgan Stanley. Прогнозируемая прибыль Morgan Stanley для S &P 500 на самом деле выше, чем у некоторых других фирм с более высокими целевыми показателями.

“Мы думаем, что 2022 год, наконец, принесет многократное сжатие, которое мы неправильно прогнозировали на 2 полугодие 2021 года. Наш 12-месячный целевой показатель P/E в 18 раз на 15% ниже текущего уровня, но соответствует среднему показателю за 5 лет и высшему квинтилю за последние 30 лет. Риск понижения был отложен, а не предотвращен”, - сказал Уилсон в записке для клиентов. Открыть/Комментировать

2021-12-27 21:49:46 ПОХОЖЕ, NIO МОЖЕТ ВЫЙТИ НА АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК, НАЙДЕНЫ НОВЫЕ ВАКАНСИИ

$NIO выбрала Норвегию в качестве первого рынка, на который она хотела выйти за пределы Китая, и, похоже, сейчас она присматривается к Германии и Нидерландам, где она разместила вакансии. Интересно, что объявления о вакансиях NIO были также опубликованы для США, где производитель, похоже, ищет довольно много специалистов.

Автопроизводитель использовал Linkedin для перечисления вакансий и для США, и для 227 текущих вакансий, которые он предлагает по всему миру, 46 из них находятся в Штатах. Похоже, что все вакансии, кроме нескольких, сосредоточены в Сан-Хосе, штат Калифорния, но есть также вакансии по "Motion Control Expert" в Сиэтле, а также несколько вакансий для работы на дому.

NIO, похоже, стремится создать полноценную местную команду руководителей в США, по крайней мере, для разработки программного обеспечения, а также для самостоятельного вождения, разработки аудиосистем, финансов и других. Похоже, производитель начал публиковать эти доступные позиции более месяца назад, но самые последние были добавлены всего несколько дней назад.

Однако в настоящее время приоритетом NIO является первая экспансия в Европу, где она уже присутствует на норвежском рынке. Расширение будет сосредоточено вокруг северной и Западной Европы, и, помимо вышеупомянутых рынков Германии и Нидерландов, NIO, как сообщается, также присматривается к датскому и шведскому рынкам.

Во время недавнего мероприятия NIO Day, проходившего в Китае, автопроизводитель объявил о своем намерении расширить свое присутствие в 25 странах, но не упомянул, что это были за страны. Во время презентации на экране была показана карта, на которой изображены Китай, Япония, Австралия, Объединенные Арабские Эмираты и Соединенные Штаты, а также, по-видимому, большая часть Европы.

После того, как стало известно, что NIO хочет нанять людей в Соединенных Штатах, автопроизводитель сделал заявление, напомнив всем, что "у нас была команда разработчиков программного обеспечения в Сан-Хосе, США, с момента основания нашей компании, и недавние объявления о вакансиях являются обычной практикой найма. Другими словами, эти новые списки вакансий не означают явного намерения автопроизводителя продавать свои автомобили в США.

CnEVPost цитирует босса и основателя NIO Уильяма Ли, который ясно дал понять, что выход на новый рынок - сложное решение, и "если бы мы думали, что не сможем этого сделать, мы бы предпочли не выходить на этот рынок, или если мы не сможем сделать это в краткосрочной перспективе, мы предпочли бы немного подождать". Открыть/Комментировать

2021-12-26 21:29:56 ПОЧЕМУ МОЕ НОВОГОДНЕЕ РЕШЕНИЕ - ПОКУПАТЬ АКЦИИ AMAZON - Адрия Чимино

Акции Amazon $AMZN в этом году практически не изменились, по сравнению с 20% -ным увеличением для S&P 500 . Таким образом, очевидно, что показатели акций ритейлера в 2021 году не были лучшими. Хуже того, в последнем квартале Amazon сообщила о снижении чистой прибыли и операционной прибыли. А свободный денежный поток упал до 2,6 млрд долларов за последние 12 месяцев по сравнению с более чем 29 млрд долларов годом ранее.

Но вместо того, чтобы полностью забыть об этом гиганте розничной торговли, я бы купила больше акций Amazon. Важно оценить эффективность Amazon. Во-первых, с точки зрения прибыли, компания значительно увеличила годовую чистую прибыль с 2018 года. Годовая выручка неуклонно росла в течение последнего десятилетия. Рентабельность инвестированного капитала также выросла.

В прошлом году чистые продажи выросли на 38% и превысили 386 миллиардов долларов, а чистая прибыль удвоилась до 21 миллиарда долларов. Конечно, пандемия дала Amazon толчок. Это потому, что клиенты выбрали онлайн-покупки, когда коронавирус охватил мир. Пандемия продолжается, но в этом году ситуация была иной. Предприятия вновь открылись, количество блокировок стало меньше, и по большей части люди вернулись к своей рутине. Тем не менее, бизнес Amazon продолжает расти. Например, в первом квартале этого года продажи подскочили на 44% до 108 миллиардов долларов. Чистая прибыль выросла более чем в три раза и превысила 8 миллиардов долларов.

Наконец, бизнес облачных вычислений Amazon - еще одна причина для оптимизма в отношении будущего роста. Amazon Web Services (AWS) является ведущим игроком в мире, и его продажи выросли на 39% в третьем квартале. И, что немаловажно, он обычно составляет более половины операционного дохода Amazon. AWS продолжает расширяться. У него 81 зона доступности в 25 регионах по всему миру, и он планирует открыть еще 24 зоны доступности и восемь дополнительных регионов AWS. Все это означает, что мы можем ожидать, что AWS продолжит приносить прибыль.

Что касается рыночных показателей Amazon, то за последнее десятилетие акции компании выросли более чем на 1700%. Все, что Amazon делает сегодня, наряду с мощью AWS, вселяет в меня уверенность, что эта тенденция сохранится в долгосрочной перспективе. Так что я не беспокоюсь о текущих проблемах. Вместо этого я буду искать возможности купить больше этих прекрасных долгосрочных акций. Открыть/Комментировать