MICROSOFT СОБИРАЕТСЯ ВЕРНУТЬ АКЦИОНЕРАМ АБСУРДНУЮ СУММУ ДЕНЕГ | Inside Place
MICROSOFT СОБИРАЕТСЯ ВЕРНУТЬ АКЦИОНЕРАМ АБСУРДНУЮ СУММУ ДЕНЕГ
В то время как быстрорастущие, мемные и криптовалютные акции привлекают все внимание в наши дни, облачный гигант Microsoft $MSFT продолжает делать то, что всегда делал под руководством генерального директора Сатьи Наделлы: чеканить деньги и возвращать их акционерам. Хотя молодые инвесторы определенно могут позволить себе больше рисков, им не следует сбрасывать со счетов технологического гиганта из Редмонда. Точно так же пожилые инвесторы, которые ищут ценные бумаги и дивиденды, не должны сбрасывать со счетов Microsoft. Акция дешевая? При соотношении цены к прибыли 38 трудно это сказать. У него высокие дивиденды? При 0,81% эта выплата может не впечатлить инвесторов по дивидендам.
14 сентября совет директоров Microsoft утвердил новую программу выкупа на сумму 60 млрд долларов и повышение дивидендов на 11% до 0,62 доллара в квартал. Исходя из примерно 7,51 миллиарда акций по состоянию на конец июля, дивидендные выплаты в этом году могут составить около 18,6 миллиарда долларов, что выше 16,5 миллиарда долларов, выплаченных компанией в виде дивидендов в 2021 финансовом году, закончившемся в июне. А если вы любите дивиденды, вам также следует любить обратный выкуп акций . Когда компания выкупает свои собственные акции, она снижает количество акций, тем самым увеличивая прибыль на акцию и, как правило, цену акций. Думая как владелец, выкуп увеличивают вашу долю владения бизнесом, даже не пошевелив пальцем! И хотя в Вашингтоне ведутся дискуссии о налогообложении выкупа акций, на данный момент компании не платят налоги, когда они возвращают деньги акционерам посредством выкупа акций.
Возможно, именно по этим причинам Microsoft в последние годы потратила еще больше денег на обратный выкуп акций, потратив 27,4 млрд долларов на обратный выкуп акций в 2021 финансовом году. Новая программа обратного выкупа на 60 млрд долларов знаменует колоссальное увеличение на 50% по сравнению с планами на 40 млрд долларов, утвержденными в 2016 году. и 2019. Если предположить, что выкуп акций в этом году продолжит расти, как и в последние несколько лет, Microsoft легко могла бы потратить эти 60 миллиардов долларов всего за два года. И если он увеличит дивиденды, как это было в течение каждого из последних 16 лет, общий доход акционеров за два года может достичь 100 миллиардов долларов - больше, чем рыночная капитализация большинства компаний из S&P 500.
Хотя ее бизнес по разработке программного обеспечения Windows и Office существует уже несколько десятилетий, у Microsoft также есть очень многообещающие сегменты роста, такие как платформа облачных вычислений Azure, пакет планирования корпоративных ресурсов Dynamics 365, социальная сеть LinkedIn и игровая платформа Xbox. Многие из развивающихся сегментов роста выросли на 20%, 30%, 40% или даже 50% в прошлом квартале, и впереди их ждет долгая взлетно-посадочная полоса роста.
Этот рост не вызывает сомнений, и хотя форвардная доходность компании в размере около 0,81%, возможно, не вызывает удивления, коэффициент выплат Microsoft составляет всего 27,2% от ее конечной прибыли. Это оставляет много возможностей не только для роста дивидендов в соответствии с доходами Microsoft в долгосрочной перспективе, но и для их превышения.
И для пенсионеров нельзя сбрасывать со счетов и Microsoft. Он большой, защитный, и с учетом того, что 10-летние казначейские облигации США колеблются на уровне 1,3%, доходность 0,81%, которая почти наверняка будет расти каждый год, действительно является привлекательной. Это особенно верно, поскольку Microsoft на самом деле имеет более высокий кредитный рейтинг, чем правительство США!
Таким образом, хотя Microsoft занимает некую «золотую середину» - возможно, слишком оборонительную для молодежи и недостаточную доходность для пенсионеров, - недавнее повышение дивидендов и выкупа фактически показывает, что ее акции являются идеальными для обоих типов инвесторов.
