Sharia Group

2022-02-09 17:30:00 #statistic

На глобальных рынках облигаций наблюдается интересная ситуация, которая может иметь серьезные последствия, в том числе, для долгосрочных инвесторов. Очевидно, причиной этого стала жесткая риторика мировых ЦБ на фоне растущей инфляции, которая привела к росту доходностей и падению цен по всему спектру облигаций.

В результате этого скорость изменения цены широких облигационных ETF от Vanguard (как на США, так и на остальные рынки) за 13 недель (1 квартал) достигла уровней, близких к экстремальным. На графике видно, что такие темпы падения достигались 3-4 раза за последние 10 лет. Даже в марте 2020 г. они были ниже. Только в 2008 г. темп снижения цен на облигации был выше, но и то ненадолго, после чего последовал резкий V-образный разворот. При этом цены ETF приблизились к долгосрочным 200-недельным средним, что само по себе может послужить дополнительным фактором поддержки.

Правда, есть принципиальная разница между 2008 и 2020 годами и текущей ситуацией. Тогда мировые ЦБ использовали все рычаги для смягчения монетарной политики (QE, "количественное смягчение"), а теперь- ровно наоборот, по крайней мере, на словах (QT, "количественное ужесточение"). И в этом, собственно, основной вопрос. Если предположить, что рынок облигаций своей динамикой уже заранее отреагировал на угрозу, то соотношение доходность/риск на этих уровнях выглядит очень привлекательно для аллокаторов и долгосрочных инвесторов. Ранее при таких уровнях 13-недельного Rate-of-Change как раз формировался минимум цены облигационных ETF.

Конечно, всегда есть некоторая вероятность самого негативного сценария, когда все исторические закономерности игнорируются, рынок входит в "новый режим", и падение цен продолжается. Даже если будущее настолько мрачно, на данный момент глобальные рынки облигаций упали так сильно и так быстро, что созрели, как минимум, для тактического разворота.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-09 15:30:00 #news

Microsoft рассматривает возможность покупки Mandiant

Согласно данным Bloomberg, Microsoft может приобрести компанию, занимающуюся кибербезопасностью. Если сделка осуществится, #MSFT сможет "укрепить" свои продукты и обеспечить дополнительную защиту данных клиентов.

Покупка Mandiant может стать второй сделкой Microsoft за месяц. Ранее компания объявила о своём намерении купить Activision Blizzard за почти $69 млрд.

В последние годы Microsoft и Mandiant совместно расследовали несколько громких инцидентов в сфере кибербезопасности. Компании принимали участие в расследовании взлома SolarWinds Orion и расследовании уязвимостей Microsoft Exchange.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-09 14:00:00 #statistic

Цена на алюминий продолжает бить рекорды

Согласно данным Лондонской биржи, цена на алюминий достигла 13-летнего максимума. Растущий спрос и закрытие заводов как в Китае, так и в Европе создают риски дефицита важнейшего промышленного металла.

На текущий момент цена на алюминий достигла $3380 за тонну. Однако аналитики ожидают дальнейшего роста. Так, Goldman Sachs повысил свой 12-месячный таргет по алюминию до рекордных $4000 за тонну.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-09 12:30:00 #statistic

Гонка чипмейкеров началась! Еще один участник определился. Есть вероятность скорого затоваривания рынка и падения акций в этом секторе.

Texas Instruments на прошлой неделе обрисовали планы по существенному увеличению капиталовложений. План предусматривает выделение около 3,5 миллиардов долларов в год до 2025 года.

Это огромный скачок — за последнее десятилетие, когда компания тратила в среднем только 5% от годовой выручки на капитальные расходы. Texas Instruments объясняет это тем, что компания видит в будущем больше перспектив для роста.

Только в этом году Intel и TSM инвестируют в общей сложности 67 миллиардов долларов.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-08 15:30:52 #statistic

7 секторов S&P 500 зафиксировали снижение восходящей оценки EPS за 1 квартал в январе, во главе с промышленным сектором (-10,1%).

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-08 14:00:00 #statistic

Типы автомобилей, в которых чаще всего происходит возгорание

За последний год Национальный совет по безопасности на транспорте (NTSB) зарегистрировал около 216 000 пожаров транспортных средств в США. Несмотря на то, что регулярно распространяются кадры возгорания моделей Tesla, что заставляет более пристально изучать пожароопасность электромобилей, исследование AutoinsuranceEZ показывает, что электромобили на аккумуляторных источниках питания являются наиболее безопасными, когда дело доходит до возгорания.

Согласно данным, собранным порталом сравнения автострахования, вероятность возгорания подключаемых гибридов и гибридно-электрических автомобилей выше, чем у всех остальных типов источников энергии, и составляет 3 474 пожара на 100 000 продаж. На втором месте находятся обычные бензиновые или дизельные автомобили, в то время как в 2021 году на 100 000 продаж сгорит всего 25 автомобилей на аккумуляторных источниках питания.

Тем не менее, в прошлом году Hyundai и Chevrolet отозвали более 150 000 автомобилей BEV из-за возможной опасности возгорания используемых батарей. Однако это число меркнет по сравнению с автомобилями с двигателями внутреннего сгорания (ДВС): только 430 000 Hyundai Elantras были отозваны в 2021 году из-за возможного короткого замыкания электропроводки, а всего производители отозвали около 1,1 миллиона автомобилей с газовыми двигателями.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-08 12:30:00 #statistic

Согласно исследованию потребительских ожиданий Федерального резервного банка Нью-Йорка, опубликованному в конце прошлого месяца, потребители в среднем ожидают роста расходов своих домохозяйств на 4,6% в течение следующего года.

Сектор услуг страны выиграет больше всего. В течение почти двух лет спрос на товары был очень высоким, поскольку потребители, которые не могли или не хотели выйти из дома, сместили свои расходы на электронику и бытовую технику и прочие товары личного пользования.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-07 17:00:00 #statistic

Доходность американских Трежерис продолжает расти по всей кривой. Это не может не привлекать внимания, так как принято считать, что если рынок акций двигает сентимент, то рынок облигаций- трезвый расчёт. Проблемы рынка облигаций рано или поздно перекидываются на рынок акций.

Про разворот исторического тренда на снижение доходностей, который начался 40 лет назад, говорят очень давно. Но реальность пока не подтверждает слов. Для окончания любого даунтренда необходимым условием является обновление предыдущего локального максимума. Как видно на графике доходностей 10- и 2-летних Трежерис, до этого пока далеко. Нужно увидеть значения выше 3,2% по 10-леткам и выше 3% по 2-леткам, чтобы ожидания превратились в факт.

Возможно, мы это и увидим, но с учётом масштаба графика на это может потребоваться не один месяц. Зато раньше этого события есть риск увидеть другой сигнал от рынка облигаций.

В нижней части графика показано соотношение доходностей 2- и 10-летних Трежерис. Сейчас оно равно 0,68 (1,31%/1,93%), но уверенно растёт. Когда (и если) оно достигнет 1, это будет означать, что доходность 2-летних Трежерис стала выше доходности 10-летних. То есть, кривая доходности станет «инвертированной» (перевёрнутой).

Стрелками показаны предыдущие три случая инверсии (1998, 2006 и 2019 гг). Во всех случаях это не просто повышало риск рецессии, но и фактически приводило к сильной просадке рынка акций. Правда, не сразу, а со значительным лагом в год-полтора, но, учитывая, как быстро развиваются события в пост-пандемийном мире, станут ли инвесторы столько ждать и на этот раз или поспешат действовать на опережение?

Ответ будет зависеть от многих факторов, включая психологию. Да и самой инверсии пока нет, есть всего лишь риск её скорого появления. Но с учетом возможных последствий это, пожалуй, один из немногих графиков, за которым стоит следить инвесторам, делающим свои ставки на месяцы и годы.

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-07 15:30:00 #statistic

Прогноз инфляции <1% в сентябре 2022 года

Экономист и инвестор Альфонсо Пекатьелло уверен, что в глобальном масштабе инфляционный рост скоро прекратится, и ситуация будет близка даже к дефляции во многих странах.

«В мае 2020 года мой опорный индикатор G5 Credit Impulse показывал глобальную инфляцию на уровне 4%+. Теперь он говорит об инфляции в 1% к 4 кварталу 2022 года».

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать

2022-02-07 14:00:00 #earnings

Наиболее ожидаемые корпоративные отчёты на этой неделе

Больше инвестиционных возможностей с Sharia Pro Открыть/Комментировать