Новый сырьевой супер-цикл, продуктовая гиперинфляция и сворачи | Инфляционный шок!

Новый сырьевой супер-цикл, продуктовая гиперинфляция и сворачивание политики вертолетных денег

После азиатского кризиса 1997 года и до следующего общемирового кризиса в 2008-ом в мире произошел сырьевой супер-цикл: ситуация, при которой спрос на ресурсы (металлы, энергию, еду) рос все 10 лет подряд. Именно на пике цикла (2007 год) нефть стоила 120 баксов за баррель, а Путина считали успешным руководителем, который обеспечивает рост ВВП в 5% в год.

Такой спрос на ресурсы был вызван сверх-бурным развитием Китая, с ростом ВВП по 10% в год. Развивающаяся экономика требовала огромных строек: дороги, мосты, дамбы, жилье, предприятия, а растущее население необходимо было кормить. И чтобы все это приводить в движение, требовалась энергия (уголь, нефть, газ).
Также строительный бум был по всему миру от РФ до США (с его жилищным пузырем).

Но раз это был СУПЕР-цикл, то у него была и СУПЕР-просадка.
2008 год перечеркнул весь рост и создал депрессию на сырьевых рынках: для начала сам кризис, а затем и переориентирование политики Китая на внутренний спрос. Разрушилась цепочка: рост развитых стран, который стимулирует спрос на продукцию из Китая, который в свою очередь стимулирует общемировой спрос на ресурсы.

Тогда Китай решил не зависеть на 100% от западного спроса. Он решил быть более самодостаточным и производить для китайцев, опираясь на собственный спрос, который гораздо проще контролировать. Этот переход ожидаемо привел к замедлению темпов роста ВВП Китая.

И хотя последующие волны QE каждый раз подталкивали цены на сырье вверх, перезапустить супер-цикл они уже не могли (разрушилась глобализованная цепочка).

Теперь же становится все больше похоже, что мы находимся на пороге нового сырьевого супер-цикла:

— Последний мега-QE на $3,5 трлн. (а с новыми 2 трлн. это будет супер-пупер-мега-QE) отправил цены на все сырьевые товары в космос. Даже дохлая нефть уже запрыгнула выше $60.
— Карантин создал проблемы с гастарбайтерами для сбора урожая по всему миру. Сюда добавились еще и погодные неурядицы сразу в ряде регионов мира. Китай, заранее опасаясь сильного повышения цен на продукты, стал сметать все с рынка, тем самым задрав цены. После этого РФ и прочие страны, опасаясь гиперинфляции у себя в стране, ввели экспортные пошлины на продовольствие, чем еще сильнее подстегнули цены на мировом рынке.
— Многие страны стали с большим позитивом выходить из карантина (США, Китай, РФ). У многих результаты опережают ожидания аналитиков. После окончательной победы над Ковид отложенный спрос может создать взрывной рост потребления.

Разгон сырьевого супер-цикла неизбежно вызовет рост официальной инфляции. Все статистические ведомства мира уже который год манипулируют данными по инфляции, занижая ее: не беря в должной мере в расчет затраты на медицину, образование и прочие стремительно дорожающие услуги. Инфляция везде считается фактически для низшего класса, который может позволить себе только еду, одежду и оплату ЖКХ. Для среднего класса инфляция уже много лет обгоняет оф. данные в 2-2,5 раза.

Инфляционные ожидания по доллару уже выросли до 2,2% (при ожидаемой инфляции в 2%). Ответственные лица в США заявляют, что инфляция и в 3% уже является терпимой. Тем временем продовольствие по сравнению с 2019 годом подорожало на 40% в долларах. Металлы уже тоже бьют рекорды, а рост цены энергии неизбежен.
Как бы в 2021 году не получись двузначная инфляция в долларе.

Если так пойдет и дальше, ФРС придется повышать ставку и сворачивать QE. На этих новостях фондовый рынок моментально сдуется (бесплатных денег больше не будет).

И рынок уже делает ставку на серьезный рост инфляции в долларе. Инвесторы выходят из 10-ти и 30-ти-летних гособлигаций США. Ставка по этим бумагам слишком низкая и рынок ждет следующие выпуски с более высокой ставкой. Если цена текущих облигаций продолжит снижаться, это будет четким знаком нам с вами, что вся эта содомия со SPAC, IPO, криптовалютами, Теслами и GameStop заканчивается и надо уносить ноги.

Мы уже это проходили в 2018 году. Те, кто вовремя вышел и перезашел, получили за полгода доходность в 50%.

@inflation_shock