2021-05-31 16:00:59
#мысли_управляющего
СКОЛЬКО АКЦИЙ ВЫБИРАТЬ В ПОРТФЕЛЬ?
Это вопрос, на который нет правильного ответа, но есть неправильные. Примерно как «сколько бензина заливать в бак машины?». Лучше не ездить на нулях и необязательно доливать до полной после каждого километра езды Так и с акциями — я расскажу вам, чем руководствоваться.
В целом, что происходит, когда вы увеличиваете кол-во акций:
1. Диверсификация риска. То есть провал одной бумаги не так сильно скажется на общем результате, но и успех не позволит много заработать
2. Ослабление контроля. Вам труднее следить за своими питомцами и ваш портфель может обрасти неэффективными вложениями «до кучи», как корабль ракушками. Вы вряд ли оптимально продадите и оптимально докупите позиции, т.к. не удержите в голове важные события своих компаний
3. Приближение к индексу. Чем диверсифицированнее портфель по отраслям, тем ближе он по составу к индексу и может быть, если вы не следите за событиями компаний, вам проще покупать ETF...? И соответственно, тем труднее вам индекс обогнать
Как говорит Уоррен Баффет (у меня дома даже фирменная кружка IH с этим высказыванием),
широкая диверсификация нужна тому, кто не понимает, чем он владеет — и это рабочий принцип для не погруженных в рынок инвесторов.
> Если вы глубоко изучаете компании, вам может быть не страшно вложить свои средства в несколько качественных идей, вы сможете отличить ситуацию, когда рынок зря пугается, и пройти через значительные колебания акций и волнения инвесторов, и даже докупать на панике.
Если вы гуру, для вас нормально иметь 7-12 позиций по 8-12% портфеля на одну акцию (или, как говорят, на одно имя).
> Если вы новичок, вы можете запросто что-то упускать, и вам лучше начать с неконцентрированного портфеля, который лучше прощает ошибки. Я сам начинал с такого на рынке США, когда Invest Heroes только открыли аналитику по зарубежным рынкам и мы начали осваиваться на них.
В этом подходе на акцию отводится 5-7% портфеля, и есть гибкость докупить акций на просадках. Даже 25% падение отдельной акции не выбьет портфель из седла. Обратите внимание, что при таком подходе удобно оперировать отраслями и брать по 2-3 имени в интересном вам секторе экономики (к примеру, под идею открытия после локдаунов купить понемногу McDonalds, YUM Brands и Starbucks).
Иногда портфели становятся вынужденно концентрированными в силу стоимости акций, если вы начинаете инвестировать с небольшой суммы. В этом случае разумно закладывать, что со временем пополнения размоют позиции, и можно начинать с 10% доли 1 акции (я так сделал с долгосрочными пополняемыми портфелями на 150 000Р/$2000, которые с апреля начал вести в сервисе Invest Heroes), если вы, скажем, пополняете портфель на 5-10% в месяц.
Важно помнить, что также не стоит «мельчить». Если вы не готовы поставить 5% портфеля на одну акцию, спросите себя, «а зачем я вообще в нее вкладываюсь?». Инвестиции должны быть возвратными и окупаемыми, а не просто лотерейными билетиками, так что, если вы сомневаетесь, лучший выбор — это отказаться от сделки и поглубже почитать про интересующий вас актив — благо, для этого есть раздел «Инвесторам» на сайтах, годовые отчеты, интервью менеджмента в газетах и многие другие вещи.
Таким образом, доли в портфеле — вещь творческая, и вы сами придете к вашему оптимуму, но я надеюсь, что соображения выше помогут вам выбрать стартовый подход.
Пишите ваши вопросы по теме, я прокомментирую
4.7K viewsSergei Pirogov, edited 13:00
I
