IF Stocks

2023-10-19 15:09:46 Sunlight закрывается! Ой, точнее идет на IPO

Директор Санлайта (да-да, того самого, у которого вечно закрытие магазинов и ликвидация) сообщил, что компания хочет выйти на IPO.

«Одна из наших целей — это выход в публичную плоскость, собственно поэтому мы сейчас привлекаем облигационный заем. И это потенциальная подготовка в IPO, предвосхищая будущие вопросы. Мы его планируем».

Понятно, что нас ждет вал шуток про дефолт и делистинги. Но если серьезно, то почему бы и нет. Годовая выручка компании — больше ₽50 млрд, более шестисот магазинов, не считая онлайн-витрины, доля ювелирного рынка — 17%, рентабельность по валовой прибыли стабильно выше 30%. Конечно, нужно разбираться детально. Но предварительно выглядит как компания, которая вполне имеет право на место на рынке.

Главное, чтобы акционерам также не названивали, как клиентам: "Компания закрывается! Распродажа акций со скидкой до 80%!"

Кстати, 20-го Санлайт проводит сбор заявок на дебютный выпуск облигаций. О нем написали в @IF_Bonds

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-19 11:30:17 Волна негатива. Рынки утром

Сезон отчётности в США неприятно удивляет, вчерашние данные не особо обнадежили. Хуже всего дела у Morgan Stanley: чистая прибыль в 3-м квартале на 13,7% ниже, чем в прошлом году. Акции банка провалились на 7%. Разочаровала и Tesla. В итоге весь американский рынок просел, заразив попутно и Азию: индексы стремительно снижаются.

Россия тоже в минусе. Корректируются банки, акции нефтяников ползут вниз вслед за нефтью. Однако Brent пока выше $90 за баррель — значит, прибыли в этом году всё равно будут хорошими. Yandex растет без крупных новостей. Нидерландская часть бизнеса откроет первый международный офис в Дубае в 4-м квартале.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-18 18:05:49 Дивидендные «коты»: неочевидные акции РФ, которые нам нравятся

Дивидендных королей мы с вами уже рассмотрели. Это самые надежные компании, которые много лет платят дивы и индексируют выплаты.

Но есть менее очевидные и немного рискованные варианты, которые нам, тем не менее, нравятся.

1. Совкомфлот. Слово «госкомпания» в 2023 году означает «Минфин не даст не платить дивиденды». Совкомфлот зарабатывает в валюте, как и нефтяники. Если доходность за это полугодие окажется такой же, как и за первое, то дивдоходность по итогам года можно ждать 13-15%. А любая геополитическая напряженность может сделать фрахт существенно дороже. Так что мы считаем, это самый надежный вариант в нашей подборке.

2. Транснефть. Чем она хороша, описывали вчера: платит много и стабильно. А тут еще и отчетность по РСБУ подоспела: прибыль выросла в 4 раза. Правда, дивы платятся по МСФО, а большую часть финрезультата дала переоценка Новороссийского порта (он как раз принадлежит Транснефти).

Тем не менее, по МСФО прибыль тоже наверняка будет хорошей. Прогнозируемая дивдоходность по БКС Экспресс — 12,5%, по ГПБ — 11%. Главное — дождаться сплита. Но когда он будет, пока никто не говорит.

3. Префы Татнефти. Это для тех, кто не хочет ждать сплита Транснефти, как морковкина заговенья. Дивиденды #TATN за первое полугодие рассчитывались по РСБУ и составили 27,5 ₽/акцию, а по итогам года могут быть рассчитаны и по МСФО. В этом случае, согласно ПСБ Аналитике, доходность может составить 12-13% на акцию. А еще у компании нет долговой нагрузки, так что почему бы не повысить дивиденды в следующем году, считает ГПБ.

4. Бонус-трек: МТС. «Как?» — воскликнет зритель нашего субботнего обзора рынка — «вы же сами присвоили ей статус компании-зомби!». Все так — в долгосроке. Но чисто под дивиденды «на один раз» ее взять можно.

АФК Системе нужны выплаты, так что она «зарится» на кубышку МТС. А кубышка выросла: выручка за год прибавила 10% в году. Так что Евгений Коган ожидает выплаты более ₽36 на акцию и дивдоходность порядка 13%. БКС тоже включает акцию в дивидендную корзину на горизонте 12 месяцев.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-18 17:00:42 Для вас 2 новости

Одна – хорошая, другая – еще лучше

Легко стартовать в инвестициях – больше не проблема! В Подписке IF+ появился новый курс «Как начать инвестировать». Курс не только поможет вам сделать первые шаги на рынке ценных бумаг, но и:

● Открыть брокерский счет
● Разобраться в базе инвестиций
● Купить первые активы для заработка

Но в подписку входят не только курсы, но и инвестидеи с модельными портфелями — с ними можно зарабатывать, опираясь на мнение целой команды аналитиков!

Подписка IF+ станет на порядок дороже через считанные дни! Это буквально последняя возможность приобрести ее за 1990₽ 990₽!

Используйте промокод MARKET, чтобы получить дополнительную скидку 15% на годовые и месячные тарифы IF+ Премиум Активировать промокод Открыть/Комментировать

2023-10-18 15:21:56 Пока Лукойл пробивает ₽7500 на новостях о совете директоров по дивидендам, от внимания инвесторов ускользает еще одна важная новость.

Госдума приняла закон о расширении экспорта СПГ с северных месторождений. Речь идет о месторождениях, полностью или частично находящиеся севернее 67-го градуса северной широты, включая арктические.

А если переводить на человеческий — Роснефть тоже сможет вывозить СПГ в обход трубы Газпрома. Причем сразу с 36 месторождений. Да, как Новатэк.

В конце сентября мы обращали внимание, что Роснефть совсем отстала от индекса. Теперь опережает (см. график)

Так, глядишь, и драйвером станет.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-18 11:22:45 Напряжённость. Рынки утром

Весь мир по-прежнему следит за Ближним Востоком. Ситуация там не улучшается, так что нефть сегодня подскочила до $92 за баррель. Китай на негативе, хотя макроэкономические показатели лучше прогнозов: ВВП страны вырос не на 4,4%, а на 6,3% в годовом выражении. На форуме «Один пояс — один путь» были заключены контракты на $97 млрд. Си хвастается, что Китай стал торговым партнером более чем для 140 стран.

Россия в небольшом плюсе. Нефтяники не успели отреагировать растущую нефть. Астра продолжает коррекцию, сегодня ещё -4%. Путин напомнил, что товарооборот с Китаем в этом году перевалит за $200 млрд, это позитив для российской экономики.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-17 18:49:38 Минфин прогревает банки

Две недели назад мы обращали внимание, что как-то подозрительно спокоен Минфин к сверхприбылям банков. И вот, вчера сразу два замминистра осторожно начали, гм, прогрев аудитории.

Сначала замминистра Алексей Сазанов в разговоре с Ведомостями намекает, что, мол, действительно, в конце года посмотрим, сколько банки заработают, и что с этим делать.

Пока (пока!), по словам Сазанова, речь лишь о том, чтобы приподнять дивиденды. Налоги, мол, менять муторно. А госбанки, которые не хотят их платить, попросим подумать получше.

А потом другой замминистра, Владимир Колычев, намекнул на кубышку конкретно Сбера: «Давайте так, чтобы без вариантов интерпретации: в бюджет заложено 50% [прибыли Сбера по МСФО — IF]. Не менее точно, может быть, больше, посмотрим».

Мы-то, конечно, не против, чтобы госбанкам приподняли дивов. А вот банки...вы все еще удивляетесь увлечению Костина ОСК, а Грефа — чипами?

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-17 14:50:37 Транснефть сплитует. А ракета будет?

Транснефть раздробит свои акции в пропорции 1:100, как и обещала. Сейчас одна бумага #TRNF стоит 146 тысяч рублей: не каждый может себе позволить. Ну а по ₽1400 – другое дело. Это гораздо дешевле того же Лукойла.

Цена улетит в космос? На спекуляциях – точно да. Брокеры наверняка будут изо всех сил рекламировать эту акцию, рост спроса обеспечен.

А в долгосрок покупать стоит? На первый взгляд, почему бы и нет:

• мы постоянно агитируем за то, чтобы «сидеть» в экспортёрах
• Транснефть ежегодно платит дивиденды с 2013 года, никаких «пропусков», политика прозрачная
• с 2017 дивиденды не меньше 50% прибыли по МСФО
• дивдоходность по обычным акциям стабильно выше 6%, по префам бывает двузначной
• Транснефть — госкомпания, и Минфин вряд ли позволит ей не выплачивать дивы

А минусы есть? Менеджмент госкомпаний традиционно не славится эффективностью, а поставки нефти во многом «ушли» в океан. Но если когда-нибудь геополитическая ситуация начнет выравниваться, акционеры Транснефти точно будут в шоколаде.

Хотите детальный разбор бизнеса? Если наберётся много лайков – сделаем!

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-17 12:06:55 Ждём отчётов. Рынки утром

Американские индексы вчера закрылись на позитиве, но сегодня немного снижаются. Инвесторы готовятся к новой волне отчетов. Крупные банки начали публиковать результаты за 3-й квартал уже на прошлой неделе. Сегодня ждем Goldman Sachs, хорошо бы он подтвердил позитивный тренд. О результатах расскажет и Lockheed, ее положение должно еще укрепиться из-за конфликта на Ближнем Востоке.

Россия продолжает расти. Правда, многие акции сегодня корректируются. Например, Астра -2%: ажиотаж после IPO замедлился, некоторые инвесторы решили даже зафиксировать прибыль. Акции Positive тоже снижаются, виной тому вчерашние новости о допэмиссии в пользу сотрудников. Депрессует и нефтянка, нефть опять ниже $90 за баррель, а на рынок давят слухи о смягчении санкций для Венесуэлы.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-10-16 20:21:53 Positive Technologies планирует выпускать дополнительно до 25% акций при их двукратном росте, — топ-менеджмент компании

Люди — главный актив компании. В «Позитиве» считают, что их нужно вознаграждать долей в бизнесе. Новые акции будут идти только тем, кто причастен к росту бизнеса. Мажоритарные акционеры, которые не участвуют в бизнесе, ничего не получат.

Компания уверена, что бизнес двигают ее ценные «умы». Такая программа мотивации выльется, по их мнению, в кратный рост и выиграют от нее все.

Когда программа начнет реализовываться пока неизвестно.

@if_market_news Открыть/Комментировать