IF Stocks

2023-11-13 17:15:39 Понедельник отчетов: саммари

Сегодня отчитались три компании, пройдемся кратко по всем.

Сегежа прожигает деньги. Квартальный прирост выручки (+13%) и сокращение убытка за год x1,5. На этом хорошие новости всё.

- при квартальной марже в ₽3,0 млрд на обслуживание долга ушло ₽4,2 млрд
- чистый долг уже под ₽126 млрд, и будет расти.
- ₽88 млрд должны быть выплачены до конца 2025 года. Придется перекредитоваться. А ставки вы сами видели.

Мосбиржа не оправдала пожеланий аналитиков, но вообще-то все неплохо:

- двузнаки по всем статьям год к году: комиссии (+60,9%), процентный доход (+21,8%), скорр. EBITDA (+39,5%), чистая прибыль (+63,9%).
- прибыль немного не дотянула до ₽15 млрд

Русагро: не зря ракетили

- чистая прибыль — ×13 за квартал и ×16 за год. Все ждут переезда и выплаты пропущенных дивидендов
- в квартальном разрезе год к году — двузначные плюсы, но показатели за 9 месяцев настораживают: выручка -2%, упала скорректированная EBITDA.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-13 14:27:40 Софтлайн посеял панику. Что случилось? Ничего!

Компания на днях сообщила, что дивидендов за 2022 год не будет. Акции сразу просели на 6%.

Однако тут же начинается мощный откуп просадки – и цены почти восстанавливается. Лишнее напоминание: не надо продавать на эмоциях.

Отсутствие дивидендов – это не новость. Ждать их мог только очень не информированный инвестор.

• Весь прошлый год Софтлайн был де-факто убыточен. Хотя по итогам года получилась «бумажная» прибыль ₽6,5 млрд, но это из-за переоценки стоимости активов.
• Ну а сам Софтлайн на фоне развода с Noventiq и геополитической тряски заработал всего ₽200 млн. Какие уж тут дивы с такой прибылью.
• Дивполитика не изменилась: по итогам 2023 года выплатить 25% от прибыли по МСФО, но не менее ₽1 млрд, далее просто 25% по МСФО. Но миллиард и взять-то негде.

Повода бежать продавать акции не было? Конечно, нет. Кто продал на панике — потерял, тот, кто умеет внимательно читать — быстро откупил.

Сообщения оказались... просроченными? Компания пояснила: сообщения на странице раскрытия ПАО «Софтлайн», которые вызвали такой ажиотаж – это лишь «перевыпуск старых сообщений по техническим причинам». Получается, все переполошились вообще на пустом месте.

Какие выводы? Ничего нового:

• не продавать на эмоциях
• хорошо знать компанию, акции которой вы купили

Кстати, о знании компаний на этой неделе мы выпустим целую серию постов.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-13 10:01:39 Рынки утром

Московская биржа в 3 квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 63,9%

Южуралзолото оценена для IPO в диапазоне 110-120 млрд рублей

Сегежа отчиталась за 3 квартал по МСФО. Убытки сокращаются

СД «НоваБев Групп» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 135 рублей на акцию. Дивдоходность — 2,4%.

Русагро опубликовала результаты за 3 квартал

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-11 10:49:59 Пора уже покупать Газпром?

СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.

#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.

А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.

Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 19:38:59 На гребне рентабельности: Инарктика отчиталась за 9М 2023

На российском фондовом рынке в картине с начала года пока все идет в оптимистичном ключе, несмотря на сохранение высокой неопределенности глобально: индекс Мосбиржи с начала года прибавил 50%. А акции рыбоводческой компании Inarctica выросли еще сильнее – на 67%. Это достаточно удивительно.

Ведь еще недавно казалось, что российскому потребителю сейчас не до лосося. Тут на курицу бы хватило. Да и у самой Inarctica было все непонятно – ее модель зависила от поставок смолта (мальков) и корма для рыб из стран ЕС. Однако, цифры за 9м2023 указывают на то, что компания нашла решения

• консолидированная выручка выросла на 10% до 19,9 млрд руб. (объема продаж +6% г/г плюс рост средней цены)
• рентабельность на EBITDA cоставила 45%
• биомасса (общий объём рыбы в воде) увеличилась на 12%, что сулит рост в будущих периодах

Кстати, говоря о российском рынке красной рыбы, необходимо отметить, что в этом году он восстановился (как и рынок акций). Выиграет от этого Inarctica, которая занимает более 20% рынка, а предложение иностранного лосося в России сейчас ограничено. К тому же компания успешно справилась с вызовами и теперь производит часть кормов в России и налаживает собственное производство смолта.

Будет интересно посмотреть на цифры по итогам года

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 17:08:45 На связи снова шефред InvestFuture Антон. Я решил запустить в канале новую рубрику, где наша команда будет делиться своими портфелями с вами. Раз в 1-2 недели мы будем показывать их вам и делиться апдейтами/изменениями/мыслями по рынку.

Ну, кому как не мне начинать. Делюсь одним из трех моих портфелей. В остальных аллокация примерно такая же. Не сложно заметить, что я делаю основной акцент сейчас на нефтянку и Сбер, на что и вам часто намекаем в канале :)

Думаю, эта рубрика должна вам очень понравиться) Угадаете кто на следующей неделе покажет свой портфель? Кира Юхтенко

Давайте накидаем максимум и заставим подписаться всех друзей на канал, чтобы замотивировать Киру и ребят делиться своими портфелями.

#портфельшефреда

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 15:44:55 И смешно и грустно

Но это правда, времена такие

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 15:37:01 Новоиспеченный СЕО СПб Биржи записал обращение, в котором рассказал о том, что сейчас происходит. Пока конкретики мало, но это хорошо, что нам хотя бы пытаются объяснить!

Из интересного:

СПБ Биржа планирует провести зависшие расчеты по сделкам 13 ноября (в понедельник)

СПБ Биржа с юристами и с Банком России разрабатывает порядок действий для сделок с иностранными бумагами, опубликует после согласования

Ну и конечно все будет хорошо (с)

Если такие выступления нового руководителя будут регулярными, то это станет позитивным сигналом для нас. Мы будем хотя бы понимать, что происходит.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 13:48:35 Время гениальных ответов на гениальные вопросы

Почему-то такие вопросы действительно прилетают в личку периодически. Наши опытные подписчики знают, что ответ простой — ни в каких.

Под такую цель подходят только облиги, вклады и тот самый матрас.

Кстати, много у нас подписчиков, кто планирует покупку недвижимости? Если такие есть — обязательно подпишитесь на «Деньги из бетона». Вчера наш коллега выпустил шикарный чек-лист как выбрать квартиру, которая будет дорожать на любом рынке. Он там в закрепе висит. InvestFuture как всегда делает качество

@IF_Stocks Открыть/Комментировать

2023-11-10 10:25:00 У Сбера новый рекорд по прибыли. Рост продолжается?

«Зеленый» в этом году бьет все рекорды. За 2021 год он установил рекорд по прибыли – 1,24 трлн рублей. Теперь рекорд побит: всего за 10 месяцев 2023 года он получил аж 1,26 трлн рублей.

При этом растет все что можно:

• кредитный портфель: + 23,5% с начала года, +1,6% за октябрь
• средства частных клиентов на счетах: +17,5%, +1,9% за октябрь

За таким позитивом «подтягиваются» и акции Сбера: они уже по 280 рублей и продолжают свой взлет.

Кстати, Герман Греф недавно «переизбрался» на посту президента Сбера, набсовет продлил его полномочия еще на 4 года и утвердил стратегию развития до 2026 года.

@IF_Stocks Открыть/Комментировать