IF Stocks

2021-02-12 18:20:06 ЦБ РФ изучает кейс Gamestop
• По словам Набиуллиной, пик инфляции в феврале - марте может составить около 5,5%.
• Российские нефтяники запустили процесс переговоров с властями о корректировке налогового режима
• Илон Маск обещает установить в новую модель автомобиля компактные ракетные двигатели.

Подборка главных новостей за вторую половину дня от IF News!

Держим вас в курсе! Для инвесторов от InvestFuture. Открыть/Комментировать

2021-02-12 17:32:01 Verizon Communications - опасный даунтренд или точка входа?

В 4Q20 г. Verizon показал не самый плохой результат: компания сообщила о незначительном снижении выручки на 0,2%, при этом OCF вырос на 17% до $41,8 млрд, что свидетельствует о повышении маржинальности компании.

В итоге свободный денежный поток за FY-2020 вырос на 32,4% до $23,6 млрд (non-GAAP), даже несмотря на рост капитальных затрат на 1,7%.

Позитива добавил сегмент Медиа, который прибавил 11% и получил шанс стать драйвером роста в ближайшие годы.

Имея 4 млн предоплаченных абонентов, Verizon значительно отстает от T-Mobile с ~20 млн и AT&T с ~18 млн. Однако предстоящее приобретение Tracfone укрепит позиции #VZ в телекоммуникационном секторе, поскольку Tracfone с >21 млн абонентов является крупнейшим бесконтрактным поставщиком беспроводных услуг в США.

Несмотря на то, что Verizon выплачивает дивиденды, доходность которых достигла 4,6%, её акции в 3-х летнем боковике и с ноября стабильно снижаются.

Причины снижения банальны - в последнее время на рынках рулит сантимент не в пользу дивидендных компаний стоимости.

С учетом растущей инфляции в США, которая уже превысила 2%, инвесторам не интересна бумага с реальной доходностью 2,6% (4,6% дивы - 2% инфляции), которая к тому же проигрывает индексу S&P 500, что аннулирует привлекательность казалось бы высоких дивидендов.

Продолжение следует...

#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-12 16:30:33 ​​ Что купить в 2021: квартиру, пиццерию или бочку нефти?

В текущем году все трендовые сектора торгуются на исторических максимумах.

Некоторые аналитики и публичные личности пророчат резкий риск-офф, фиксацию прибыли фондами и обвал перекупленных индустрий в глубокую коррекцию.

В таких условиях многим инвесторам некомфортно заходить в перекупленные активы, и разумным решением является выбор таких отставших секторов, как энергетика, коммунальные компании, недвижимость и финансовый сектор.

Наиболее перспективные с прицелом на 1-3 года - недвижимость и потребительский.

Недвижимость, существующая в формате REITs, обладает рядом преимуществ:
• традиционно коррелирует с инфляцией
• приносит доход в виде дивидендов от ренты
• торгуется с существенным дисконтом, который в последний раз был во время кризиса 2008 года

По последним данным, количество строящихся объектов и выданных разрешений на строительство, а также объем продаж жилья, выросли в декабре до самых высоких значений за более чем 14 лет.

Потребительский сектор будет демонстрировать опережающие темпы роста по мере снятия ограничений и восстановления экономики.

С прицелом до конца 2021 г. опережающий перформанс может продемонстрировать углеводородный бизнес на фоне роста цен на нефть и других факторов. Узнать подробнее можно по хэштегу #нефтянка.

#IF_обзор #IF_сектор #IF_объясняет Открыть/Комментировать

2021-02-12 16:08:07 Роснефть: Отчетность за 4 кв 2020 года

#ROSN (+0,61%)

• Выручка: 1521 млрд руб (+5,7% кв/кв)
(5757 млрд руб за полный 2020 год, -33,6% г/г)
• Чистая прибыль: 329 млрд руб (против убытка в 3 кв 50 млрд руб)
(181 млрд руб за полный 2020 год, -77,4% г/г)
• EPS: 32,79 руб (рост в 2,2 раза г/г)
(14,88 руб за полный 2020 год, -77,6% г/г)

Несмотря на падение средней цены нефти Urals на 34,2% до $41,7 за полный 2020 год, компания неизменно генерирует положительный свободный денежный поток.

Операционные показатели:
• Добыча ЖУВ 366,5 млн барр (+1,9% кв/кв)
(1515,5 млн барр за полный 2020 год, -11,2% г/г)
• Добыча газа 16,08 млрд куб м (+7,5% кв/кв)
(62,83 млрд куб м за полный 2020 год, -6,2% г/г)
• Объем переработки 25,8 млн т (+1,3% кв/кв)
(103,98 млн т за полный 2020 год, -5,7% г/г)

Баланс:
Чистый долг/EBITDA 2,3х (является одним из высоких показателей в отрасли)

Корпоративные события:
- В рамках создания инфраструктуры для проекта «Восток Ойл», Роснефть в декабре 2020 года приобрела 100% акций АО «Таймырнефтегаз» Пайяхской группы месторождений и 100% доли в ООО «Таймырбурсервис». Доход от сделки составил 504 млрд руб.
- Зафиксирована выручка 38 млрд руб за продажу 49% дочерней компании ООО «КрасГеоНац».

Предварительного прогноза на 2021 год по результатам деятельности объявлено не было.

Роснефть в ожидании прибыли:
- По данным ОПЕК в течение всего текущего года в мире будет наблюдаться дефицит предложения нефти. Максимальный уровень дефицита ожидается в период с мая по июль, когда добыча будет меньше спроса на 1,5 млн.б/с. Этот фактор обеспечит нефтяным ценам хорошую поддержку, что позволяет рассчитывать на рост финансовых показателей Роснефти.
- Одним из ключевых драйверов роста выручки и ЧП в долгосрочной перспективе станет реализация проекта «Восток Ойл». В 2024 году реализация нефти с данного проекта составит 30 млн.т при этом качество нефти будет выше чем у сорта Brent, и ее цена будет на $10 больше Североморского сорта.

#IF_отчеты #IF_акции_РФ Открыть/Комментировать

2021-02-12 13:40:03 ​​ Кому - ракета, а кому - батискаф (часть 2)

Читать первую часть

Чтобы понять, насколько переоценен или недооценен фондовый рынок, часто используют коэффициент Р/Е.

Однако этот метод оценки далек от совершенства. Эффект разового падения прибыли в силу чрезвычайных ситуаций (коронавирус, к примеру) завышает значение Р/Е, что не обязательно и не во всех случаях свидетельствует о переоценке фундаментально сильных компаний.

В данный момент совокупная оценка Р/Е компаний, входящих в индекс S&P 500, составляет 39,81х. Кажется, что это запредельно много.

Коэффициент P/E Шиллера, устраняющий колебания, вызванные разовым изменением прибыли в течение деловых циклов, составляет 35,7х. Это ниже рекордной оценки 44х на крахе доткомов 2000 года.

Кроме Р/Е, при оценке любой компании (а индекс это и есть один большой холдинг из множества компаний) также нужно учитывать темпы роста прибыли. Для этого используется другой мультипликатор - PEG.

Оцененная в 20 Р/Е компания, прибыль которой растет на 5% в год, не является интересной инвестицией, поскольку математически проигрывает компании с Р/Е 40, но темпами роста прибыли по 15% в год.

Кроме того, чтобы ответить на вопрос, насколько переоценен / недооценен рынок, нужно смотреть не на прошлые исторические оценки и размышлять о пузыре, а на доходность альтернативных инвестиций в настоящем и в будущем (например облигаций).

#IF_сектор #IF_акции_США #IF_образование Открыть/Комментировать

2021-02-12 12:00:33 Лайкнуть инвестора

Запрос экономически активного россиянина всегда можно свести до одного предложения. И если в 2018-м оно звучало «А как поднять бабла?», то сейчас люди ищут, что почитать про инвестиции. В соцсетях разрастается армия «диванных инвесторов», «гуру трейдинга» и «анонимусов с инсайдами», которые тоже обрели свою сцену и публику.

Можно ли разбогатеть на чужих комментариях: https://www.mn.ru/articles/lajknut-investora Открыть/Комментировать

2021-02-12 10:25:34 The Walt Disney Company и Digital Realty Trust: Отчетность за 4 кв 2020 г.

#DIS (+2,2% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $16,25 млрд (-22% г/г) - лучше прогноза на $370 млн
• Чистая прибыль: $29 млн (-99% г/г)
• EPS: $0.02 (-98% г/г) - лучше прогноза на $0,73
• Free cash flow: -$685 против +$292 млн годом ранее

EPS (non-GAAP): $0,32 (-79% г/г) - лучше прогноза на $0,66

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Ожидается рост подписчиков и выручки

- Подписчики Disney Plus: 94,9 млн против консенсуса 90,7 млн
- Подписчики ESPN Plus 12,1 млн против консенсуса 11,5 млн
- Подписчики Hulu +30% до 39,4 млн

Выручка по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $12,66 млрд (-5%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $3,59 млрд (-53%)

Операционная прибыль по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $1,45 млрд (-2%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $119 млн по сравнению с прибылью в $2,52 млрд годом ранее.

#DLR (-0,29% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $1,06 млрд (+34,6% г/г) - лучше прогноза на $30 млн
• FFO: $465,24 млн (+30% г/г)
• FFO на акцию: $1,45 (-10,5% г/г) - лучше прогноза на $0,08

Скорректированная FFO на акцию: $1,61 (-1,6% г/г) - лучше прогноза на $0,08
($6,22 за 2020 год против $6,65 годом ранее)

Прогноз на FY-2021:
• Скорректированная EBITDA: $2,3-$2,35 млрд
• FFO на акцию: $6,40-$6,50

- Digital Realty приобрела здание в Париже за $6 млн евро, продала пустующее здание в Амстердаме за $6 млн евро.
- На время пандемии строительство ЦОД-ов было отложена на некоторых рынках из-за правительственных ограничений и / или ограниченного наличия рабочей силы.

Баланс:
• Долг $13,3 млрд / Наличные и экв. $109 млн
• Чистый долг / Скорр. EBITDA 6,1x
• Чистый долг / FFO 7,85x
• Покрытие процентных платежей 5,1x.

#IF_отчеты #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-12 10:20:35 12 Февраля: #открытие

После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.

Главные новости экономики
Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)

Мировые индексы

Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
Индекс Shanghai Composite: нет торгов
Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)

Россия: главные индикаторы

Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
EUR/RUB: 89.70 (+0.38%) Открыть/Комментировать

2021-02-12 09:39:44 Datadog и Cloudflare: Отчетность за 4 кв 2020 г.

#DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)

EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14

- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.

#NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)

Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08

- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.

#IF_отчеты #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-12 08:30:32 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 Февраля (пятница)

Новости российских компаний

ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.

Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.

Новости американских компаний

Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.

Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.

Экономические события

Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.

В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).

В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
Узнать больше о макропоказателя Открыть/Комментировать