IF Bonds — Облигации РФ

2024-04-26 16:07:09 Никто не удивился: ЦБ не стал менять ключевую ставку

А вот риторика Банка России слегка изменилась. Ставку не стали трогать, но в настроении ЦБ заметна нотка жесткости в отношении дальнейшей политики.

Экономика чувствует себя хорошо. Поэтому и ставку снижать нет смысла, от этого можно и новый виток инфляции получить.

Более того, у граждан есть деньги и возможность их тратить. А на рынке труда до сих пор дефицит. Экономике нужны рабочие руки, за них готовы платить все больше.

В итоге ЦБ решил, что пусть высокая ставка еще «повисит», замедляя кредитование, снижая активность населения и бизнеса.

Что будет со ставкой дальше? Прогноз ЦБ на 2024 год вырос примерно до текущих значений ставки. А ее могут и еще повысить, как намекнула на пресс-конференции Набиуллина.

В моменте доходность обычных бондов продолжит слегка расти – рынок понимает, что «ключ» будет высоким дольше, чем ожидалось. Ну а мы продолжим аккуратно закупаться длинными облигациями по еще более интересным ценам

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-25 19:31:59 Завтра заседание Банка России по ключевой ставке

Сюрпризов ждать не стоит. По мнению экспертов, Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 16%. Для её снижения пока причин нет совсем. Инфляция все ещё очень высокая, а ВВП России за явнварь-февраль вырос аж 6%.

Это заставило экономистов Bloomberg признать: российская экономика очень мощная. Однако есть риски «перегрева» экономики. Так что, как выразился президент по инфляции: ЦБ РФ держит ставку высокой, чтобы Россия не пошла по турецкому сценарию. Так что живем со ставкой 16%.

Когда ставку начнут снижать? По всей видимости, не скоро. Костин говорит, что Банк России перейдет к снижению только в 3 квартале 2024 года. Так что причин для изменения тренда на рынке облигаций сегодня нет.

А если у вас есть вопрос к Эльвире Набиуллиной, то переходите в IF News. Коллеги завтра посетят пресс-конференцию председателя ЦБ РФ и зададут вопросы подписчиков. Так переходите, подписывайтесь и оставляйте ваши вопросы под постом: https://t.me/if_market_news/62676

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-25 16:32:43 Очень странные дела в «Киви»

Мутные вещи вокруг «Киви» продолжаются. Вчера компания опубликовала сообщение о праве держателей облигаций серии 001P-02 на досрочное погашение бондов после того, как не смогла исполнить свои обязательства. А именно, в рамках оферты с исполнением 11 апреля она удовлетворила менее 2% заявок.

Но вечером же «Киви» отозвал право на досрочное погашение. Передумали :)

Мы уже предостерегали вас по поводу этих бумаг, а теперь риск того, что «Киви» не выполнит свои обязательства, возрастает.

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-23 19:03:11 Роснано выкупает долги у банков с дисконтом, а что с облигациями?

Впервые о проблемах стало известно осенью 2021 года, с тех пор компания не вкладывалась в новые проекты, а занималась только чисткой текущего портфеля. А о том, что она больше не в состоянии самостоятельно обслуживать долг, мы узнали из финансовой отчетности в октябре 2023 года.

Сейчас в рамках реструктуризации долга «Роснано» договорилось погасить его перед банками-кредиторами единовременно и досрочно, но с дисконтом в 20%. Изначально он надеялся на скидку в 30%.

А что будет с облигациями? Сейчас есть два выпуска: с погашением в 2025 и 2028 годах. Первые бумаги держит один из банков-кредиторов, с которым «Роснано» хочет договориться о реструктуризации для досрочного погашения.

А вот обслуживать «дальние» облигации (RU000A1008V9), те, что на 2028 год, компания будет из собственного бюджета, ну а на крайний случай на них есть госгарантия. Даже Силуанов заверил, что «Роснано» выполнит свои обязательства по долгам.

Мы думаем, что вероятность невыполнения «Роснано» своих обязательств мала. Это может нанести серьезные репутационные риски для государства с последствиями для всего рынка.

К тому же госгарантия составляет около 70% от текущей цены облигации. Так что, если вы любите рискнуть, то вариант неплохой. Бумага торгуется на 15% ниже номинала, а по дороге к погашению сможете получать купон, привязанной к бескупонной доходности семилетних ОФЗ.

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-23 17:02:22 Компания «ПКБ» размещает восьмой выпуск биржевых облигаций на сумму 2 млрд руб., со сроком обращения 3 года и доходностью до 18,4%.

«Первое клиентское бюро» – ведущий игрок рынка покупки просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг по объёму долгового портфеля (565 млрд руб. по итогам 2023 года).
ПКБ на рынке 18 лет и работает в более чем 330 населенных пунктах. Компании присвоен рейтинг ruBBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА.

В 2023 году ПКБ получила рекордную прибыль по МСФО в размере 6,5 млрд рублей благодаря увеличению сборов на 45% по сравнению с прошлым годом. Рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 46%.
ПКБ размещает облигации с 2009 года: 8,65 млрд.рублей привлечено, из них 6,7 млрд облигационного долга погашено.

Организаторами текущего выпуска являются Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, БКС КИБ, ИФК Солид.
По вопросам приобретения облигаций ПКБ обращайтесь: @OlegFCB

Реклама, НАО ПКО «ПКБ», ИНН 2723115222, Erid: 2SDnjdeKPZB Открыть/Комментировать

2024-04-23 14:03:24 Новый выпуск бондов в Тинькофф

По традиции продолжаем делать обзоры на первичные размещения облигаций. Берем за ориентир брокера Тинькофф, потому что он самый массовый. Но про новый выпуск, который «желтый брокер» нам дает, не видим смысла даже подробно рассказывать .

Свои юаневые бонды размещает ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация. Это компания из холдинга EN+ с рейтингом «А» от АКРА.

Но проблема в том, что похожий выпуск торгуется уже с 2023-го года и там ликвидности нет… прям совсем. Еще и накладывается минимальный размер участия в 110 000 юаней, что равно почти 1,5 млн рублей.

Русал, например, дает похожую доходность и срок. При этом порог входа сильно меньше.

Зачем это размещение розничным инвесторам? Нам не очень понятно.

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-23 12:08:17 Финансовый эксперт создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику.

В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта.

А именно:
• Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум
• Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024
• Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽.

Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день.

Реклама. ООО «МИЛОРД МЕДИА», ИНН: 9714025543, erid: 2SDnjdWsmjo Открыть/Комментировать

2024-04-22 16:08:55 ЦБ развернет рынок облигаций уже в эту пятницу?

В пятницу ЦБ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Сомнений в том, что ставка останется прежней нет, но а по поводу начала цикла снижения, единого мнения пока нет. Так что от риторики регулятора будет зависеть многое. Сейчас эксперты ожидают два основных сценария: снижение ставки в июле или в сентябре-октябре.

Если ЦБ начнет давать сигналы на приближение цикла смягчения, то длинные облигации “полетят” вверх. И такое ощущение, что рынок уже начал закладывать этот сценарий, так как индекс RGBI растет уже с прошлого вторника.

@IF_Bonds Открыть/Комментировать

2024-04-22 12:07:49 Вы упустили Магнит по 3200р (сейчас 8190р)
Вы упустили Сбер по 103р (сейчас 306р)
Вы упустили Лукойл по 3000р (сейчас 7910р)

Сейчас покупать эти акции уже поздно, но на рынке есть десятки других компаний, которые скоро могут вырастут в несколько раз.

Именно такие акции находят в закрытом канале, которые растут и приносят дивиденды. Скажут справедливую цену, чтобы забрать максимальную прибыль.

Вход — https://t.me/+KZwMsAk1jM04MjI8

Сегодня вечный доступ бесплатный, успевайте.

Реклама. ИП Усенко Клим Дмитриевич, ИНН: 745215151451, erid: 2SDnjd7apnm Открыть/Комментировать

2024-04-20 21:11:45 3 стратегии на рынке облигаций

Друзья, мы опубликовали свежий выпуск «Рынков» на нашем YouTube-канале. Кира Юхтенко и Николай Дадонов отвечают на самые горячие вопросы подписчиков и разбирают конкретные имена и серии облигаций, которые интересны прямо сейчас (не является инвестиционной рекомендацией). В новом выпуске:

— Пик инфляции пройден. Пора бежать из фондов ликвидности и флоутеров в длинные ОФЗ? Разбираем три стратегии на рынке облигаций
— Какой смысл вообще покупать ОФЗ с доходностью 13,5%, если ключевая ставка 16%?
— Где дно по индексу RGBI? Сколько раз будут еще снизу стучать?

И еще много всего интересного. Если у вас останутся вопросы, пишите в комментариях.

Приятного просмотра! Открыть/Комментировать