2022-07-08 20:32:47
Погрузимся немного в историю. Что происходило в 2007 году? На каждом углу была агрессивная реклама, такая же, как и сейчас.
В метро, на улицах, по телевизору - везде призывали к инвестициям, к тому, что это круто и прибыльно!
На биржу пришло очень много простых людей.
Что делали американские брокеры в тот момент?
Продавали своим клиентам CDO.
Что это такое, разбирать не будем. Поговорим о другом.
Как поступали банки в то время, когда физлица скупали CDO?
Они их шортили, продавали CDO своим доверчивым клиентам, а потом шли в другой банк и шортили там.
Они знали, что рынок жилья скоро рухнет.
Тем не менее, банки «впаривали» эти бумаги обычным людям со всего мира.
В итоге CDO рухнули.
«Пулл» из ипотечных ценных бумаг, собранный с критическими CDO, не стоил на самом деле ничего.
Однако, всё это время бумаги продолжали расти.
И люди верили, что это будет продолжаться вечно.
Но что случилось в итоге?
Банки, брокеры, инвест-дома, аналитики -
все кричали о покупке CDO.
И как только банки списали большую часть со своего баланса, продали и смогли зашортить,
сразу произошёл обвал рынка.
Что мы видим сейчас?
Брокеры присылают своим клиентам сообщения такого плана:
«Успейте купить акции $AAPL, возьмите на них кредитное «плечо»! Берите акции $TSLA, $SPCE и кредитное «плечо» мы предоставим вам по сниженной ставке. Это перспективные компании!», и т.п.
Брокеры делают рассылку физическим лицам, которые только пришли на рынок и порой не знают даже, что такое ИЦП, маржинальные позиции, плечи, шорт, и как это всё работает...
Несмотря на это, вчера наши подписчики буквально завалили нас сообщениями с вопросом: «Что делать, если купил АКТИВ с плечами на всё?»
Ничего!
Как это произошло? Брокер посоветовал взять данные бумаги и сказал, что может предоставить кредитное плечо по сниженной ставке. Человек «купился» и его засадили на весь капитал.
Честным путём «отжали» деньги у населения.
Какая картина предстаёт перед нами сейчас?
Мы видим, как на исторических максимумах buyback возвращается, а инсайдерские продажи перебили эпохальный предел, то есть сам топ-менеджмент.
Директоры компаний не верят в дальнейший рост своих же акций и продают их.
А кто покупает?
Физлица.
«И вот очередное ежемесячное пополнение моего инвестиционного счёта. Покупаем самые надёжные бумаги: $AAPL, $FB, $AMZN.»
Именно такие сообщения вы можете встретить, читая Разные инвестиционные советы.
Люди не понимают, зачем и что они покупают. Оправдывая свою покупку ростом этой бумаги в последние годы.
Но раньше это было за счёт buyback, притоков капитала, печатных денег и Q/E, а сейчас?
Инфляция растёт, в то время, как ты даже не знаешь, что это такое и зачем вообще что-то покупать?
К сожалению, удачно торговать с таким понимаем рынка невозможно.
Поэтому, совет всем новичкам, которые сейчас пришли на фондовый рынок и хотят продать квартиру или (не дай бог!) взять кредит,
забудьте об этой идее.
Вы просто убьёте свою жизнь.
Немного «сказок»:
1) Федеральный резерв был реформирован.
2) Руководители рейтинговых агентств сели в тюрьму.
3) Банки раздробили, началось регулирование сектора ипотеки и деревативов.
Реальность:
Банки взяли деньги, которые дали американцы,
выплатили себе гигантские бонусы и лоббировали в конгрессе отказ от банковской реформы, а затем обвинили во всех грехах мигрантов, бедных и даже учителей.
И когда слова были сказаны:
5 триллионов $ пенсий исчезли, появились 8 млн безработных, 6 млн бездомных.
В 2015 году был представлен новый продукт bto (bespoke tranche opportunity) - портфель траншей под заказ.
Это и есть новое CDO.
А теперь подведём итоги.
Рейтинговые агентства как не урезали рейтинги, так и не режут.
В связи с этим, у Италии, Греции, Испании и других стран огромный долг по отношению к ВВП страны.
При этом ставки на облигации находятся на очень низком уровне.
Рейтинговые агенства - такие же манипуляторы фондового рынка.
Это факт. Все CDO, которые были раньше, сейчас называются иначе, но продаются в таком же огромном количестве.
3.9K views17:32
I
