headlines QUANTS

2022-06-27 13:22:33 Инфляция в 2021-2022 гг. напоминает инфляцию в 1973-1974 гг. В декабре 1973 инфляция составила 8.71% и уже не опускалась ниже более 1.5 лет.

Но особенно похожи между собой 2022 и 1974: разница между инфляцией и эффективной* процентной ставкой в эти годы была одинакова (см. график слева). Как повел себя рынок в 1974? См. график справа.

источник: fred.stlouisfed.org, headlines QUANTS.
* federal funds effective rate - это фактическая ставка, которая складывается на рынке. ФРС лишь задаёт её целевой диапазон. Открыть/Комментировать

2022-06-27 08:31:04 JP Morgan:

"Инвесторы сейчас держат столько же кэша, сколько они держали в марте 2020 года. Размещение средств в кэше резко выросло за последние недели. Это должно оказать поддержку акциям и облигациям во II половине года"

источник: markets.businessinsider.com Открыть/Комментировать

2022-06-24 10:59:59 Bank of America:

Хорошая новость в том, что "рынок быков" в среднем длится более 5 лет с доходностью 198%. Следующий "рынок быков" может поднять S&P 500 на 8'900 к февралю 2028 года*.

источник: markets.businessinsider.com
* согласно истории за 140 лет Открыть/Комментировать

2022-06-24 08:44:09 SocGen:

Индекс S&P 500 может упасть еще на 24% в этом году, если повторится посткризисная история последних 150 лет

источник: bloomberg.com Открыть/Комментировать

2022-06-23 12:59:59 Bank of America:

Bull and Bear indicator упал в зону экстремальных медвежьих настроений**.

источник: markets.businessinsider.com
* показатель того, что рынок близится к развороту Открыть/Комментировать

2022-06-23 11:00:00 Bank of America:

История не является гарантом-указателем будущей динамики, но если сегодняшний рынок поведет себя согласно истории*, то текущий рынок медведей продлится до 19 октября, а S&P-500 упадет до 3'000**.

источник: markets.businessinsider.com
* согласно истории за 140 лет
** -18% от текущего уровня 3'765 Открыть/Комментировать

2022-06-23 10:37:33 Первое полугодие 2022 года может стать для S&P 500 худшим с 1970 года*.

(на картинке - результаты S&P-500 за первые полугодия, начиная с 1970 г.)

источник: bloomberg.com
* индекс обвалился на 21% с начала года

** headlines QUANTS: подобные рекорды и антирекорды могут помочь трейдеру лучше ориентироваться в текущей ситуации. К примеру, данный антирекорд за 50 лет говорит о крайне высокой степени пессимизма на рынке.

Далее трейдеру необходимо выбирать: либо ставить на продолжение движение, т.е. на эффект momentum, который часто проявляется в краткосрочном периоде, либо ставить на разворот, т.е. на то, что настроения слишком оптимистичны/пессимистичны. Открыть/Комментировать

2022-06-22 13:39:23 Рынок вступил в 20-й по счёту "рынок медведей" за 140-летнюю историю.

источник: markets.businessinsider.com Открыть/Комментировать

2022-06-22 11:49:33 headlines QUANTS:

Рынок в медвежьей территории. Далее есть 2 варианта:

I. Bear market и отсутствие рецессии.
II. Bear market и рецессия.

Наступление рецессии в США - вопрос пока нерешенный, однако её скорое наступление весьма вероятно. В последние 1-2 мес. очень многие корпорации указывали в отчетах, что сокращают наём персонала. Текущий темп повышения ставки ФРС (+0.75%) в 3 раза быстрее обычного (+0.25%). Ясно, что ФРС готова пойти на рецессию.

При первом варианте рынок, разумеется, чувствует себя лучше, чем при втором. 4 из 11 раза с 1950 г. рынок падал без рецессии - тогда после падения на 20% рынок рос в течение 6 мес. в среднем на 16%. 7 из 11 случаев сопровождались рецессией, и тогда рынок падал еще в среднем на 7%.

источник: GS 21.06.2021, headlines Q. Открыть/Комментировать