2022-04-23 11:09:45
Сессия вопрос-ответ по #Селигдару
Зачем сейчас идет размещение 37,6 млн акций по закрытой подписке? Это деньги на финансирование приобретения лицензии на Кючус? 1) Официально — для финансирования инвестпрограммы, по факту — эта доп достанется тому, кто помог в победе за Кючус.
-seligdar.ru/21707/
Каков тайминг размещения акций и прайсинг? 2) Размещение пройдёт после ОСА, цена — по текущей на рынке на момент объявления (в апреле-мае)
-seligdar.ru/shareholders-meeting/ (файл «информация по проекту закрытая подписка»)
На какие цели был взять последний кредит в сумме почти 10 млрд рублей? 3) Это кредит в рамках субсидий от государства для поддержки промышленников, ставка 11-12%.
Т.е. по факту ВТБ прокредитовал дочки по 11-12% в рамках кредитных линий по ставке, существенно ниже текущей рыночной 20%+
-gold.1prime.ru/news/20220419/451768.html
Как сейчас идут дела со сбытом? 4) Какие-либо критически важные проблемы со сбытом отсутствуют — золото реализуется коммерческим банкам РФ, олово — внутри РФ и внешним покупателям (преимущественно азиатским, будущее отличное олово нужно в т.ч для электрокаров и солнечных панелей)
Кто основной покупатель золота, кто покупатель олова? 5) Золото — ВТБ, олово — солянка
Насколько цены реализации отличаются от биржевых? 6) Цены реализации золота и олова «русифицированы» по прайсу LME (для оловянного сегмента — с вычетом дисконта в размере стоимости дальнейшей переработки концентрата в металлическое олово)
Есть ли какие-то ожидания по ценам на олово? насколько они устойчивые? 7) Индонезия планирует тормозить экспорт олова, олово — редкий (мировых запасов — на 16 лет) металл зелёной энергетики. Нет оснований для падения цен на олово. -usgs.gov/centers/national-minerals-information-center/tin-statistics-and-information
За счет чего компания планирует нарастить добычу золота до 10т к 2024 году? 8) Запуск ЗИФ «Хвойное» увеличит текущее производство на 40% к 2024 г.
-seligdar.ru/15205/
При росте добычи не ожидает ли компания роста затрат на унцию? 9) Рост затрат (на унцию) ожидает всех золотодобытчиков и прочие отрасли (текущая общемировая инфляция издержек)
-gold.1prime.ru/news/20220401/449692.html
Почему компания явно не раскрывает в отчетности затраты на унцию (AISC), как это делают все добытчики? 10) Посмотрите годовой отчёт, в котором указаны все типы затрат
-seligdar.ru/for-investors/disclosure/reporting/annual_reports/
Есть ли оценки затрат на Кючус? 11) 375 млн. долларов
-gold.1prime.ru/news/20220304/446412.html
Не вырастут ли затраты на разработку из-за санкционных ограничений, не подорожает ли разработка проекта с текущих 20-30 млрд рублей? 12) Редкий проект не обходится дешевле заявленной первоначальной сметы
Зачем конвертировали префы в обычку? 13) Для упрощения структуры акционерного капитала
-finmarket.ru/news/5517695
Прочему долг компании стремительно вырос за 2 года 2019-2020 (с 17 до 37 млрд руб) 14) Долг (перед ВТБ) номинирован в золоте (8 тн). Растёт золото — растёт долг, золото падает — падает долг
-e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AnqZdep0xUGwWkTE5-ATlMg-B-B
Запасы золота 111т. Хотелось бы узнать информацию о качестве рудной базы. Большая ли доля упорных руд? 15) Запасы золота — уже больше 310 тн. Доля упорных руд достаточно существенная, но это общемировой тренд в золотодобыче. «Лёгкого» золота всё меньше и меньше .
-seligdar.ru/21667/
Почему за 9 мес 2021 такая большая амортизация лицензий (-3 млрд) против -0,56 млрд годом ранее.16) Был самортизирован в т.ч. Пыркакай (мегапроект, большие затраты)
-arctic-russia.ru/project/osvoenie-pyrkakayskogo-mestorozhdeniya-olova-kak-izbavitsya-ot-zavisimosti/
Почему Бейрит и Татаринов немного снижали свои доли по июль 2021? 17) Потому что они в числе учредителей «Максимуса» — банально переложили из кармана в карман
-sbis.ru/contragents/7710610589/773001001
Зачем крупные акционеры консолидировали свои доли в ООО Максимус? 18) Чтобы 50%+1 акция были на одном юрлице
-seligdar.ru/17877/
ООО «Максимус» кредит ВТБ брали 7,1 млрд рублей в 2020, поручитель дочка Селигдара ООО «Рябиновое».
4.9K viewsNazar Schetinin, 08:09
В
