Проблемы компании, риски и негативные факторы для Coca Cola: | Заяц с NASDAQ
Проблемы компании, риски и негативные факторы для Coca Cola:
Консервативная инвестиция. Вкладываясь в Coca Cola, инвестор не может рассчитывать на взрывной рост. Это уже достаточно зрелая компания, которая обеспечивает акционеров неплохими дивидендами и стабильностью. Соответственно, точек роста для Колы почти не осталось, а те, что появляются, не способны как-то значимо повлиять на темпы прироста прибыли такой огромной корпорации.
Конкуренция. В этом абзаце перечисляем конкурентов Колы. Первый и самый главный конкурент — Pepsi Co, далее следуют Nestlé S.A., Keurig Dr Pepper Inc., Groupe Danone, The Kraft Heinz Company, Suntory Beverage & Food Limited, Unilever, AB InBev, Constellation Brands, Kirin Holdings, Heineken Holdings and Diageo. Кроме того, есть усиливающаяся конкуренция со стороны:
1. Региональных и локальных компаний.
2. Микро-компаний, которые развивают микро-бренды и продают их через e-commerce платформы.
3. Ритейлеров, которые развивают собственные торговые марки.
Издержки. Компания пишет, что система логистики основана на большом парке грузовиков. Переход на электромобили потребует инвестиций в обновление автопарка. С учетом того, что некоторые компании начали такую практику, деньги на это Коле могут потребоваться уже скоро.
Кроме того, в производстве что у самой Колы, что у боттлеров большое значение имеют электроэнергия и газ. Что было и есть с энергией, мы все знаем. О риске удорожания топлива Кола писала еще в начале 2021г, когда никто и не думал об энергокризисе. Значит, тема чувствительна, а издержки сильно возросли.
Кола также обращает внимание, что снижение маржинальности боттлеров косвенно негативно влияет и на саму компанию. Еще интересный момент: зависимость издержек от цен на упаковку (например, алюминий), ингредиенты и апельсины. Почти весь список подорожал за последний год.
Боттлеры — слабое звено. Если посмотреть на бизнес модель Колы, становится понятно, что компания не контролирует полностью всю цепочку производства. Боттлеры — обязательные посредники между Колой и потребителем — могут пренебрегать некоторыми нормативами и требованиями, хотя Coca Cola и контролирует их. Это может нанести серьезный ущерб бренду.
С другой стороны, как мы уже знаем, компания прямо сейчас корректирует бизнес-модель, разрешая себе участвовать в капитале отдельных боттлеров для управления ими. По отчетности мы убедились, что сегмент готовых напитков, действительно, менее маржинален. Значит, Кола, проводя такую политику, может уменьшить собственную рентабельность в среднесрочной перспективе.
Загрязнитель. Из-за своего масштаба Coca-Cola является первым загрязнителем планеты по количеству пластика. Этот "ТОП" Кола берет последние 4 года подряд несмотря на обещание перерабатывать как можно больше бутылок. Вчера компания представила свою бутылку на 100% из растительных материалов. Правда, ее массовое внедрение произойдет только в 2023 году.
Кроме того, здесь плюс только в том, что снизится потребление нефти. Сам же материал, который загрязняет океаны, нужно также перерабатывать, для чего нужны дополнительные мощности. Greenpeace уже давно воюет с Колой по этому поводу. Учитывая ситуацию в мире, можно ждать усиления прессинга и трат компании на переработку.
Риски рынков EM. Согласно стратегии, Кола должна увеличить присутствие на развивающихся рынках. У них есть много рисков для развития такого сложного по своей инфраструктуре бизнеса.
#KO #CocaCola #ЗаПротив #Идеи
