За прошедшую неделю рынки впервые наглядно увидели последствия | Говорит Громов

За прошедшую неделю рынки впервые наглядно увидели последствия жесткой ДКП, которую ФРС проводит последний год.
Во-первых, впервые наблюдаем охлаждение рынка труда (безработица выше прогноза).
Второй момент более критичный.
Вчера банковские регуляторы Калифорнии закрыли банк SVB, который накануне объявил о продаже облигаций с убытком для обеспечения вывода средств для клиентов . Это первый крах банка с 2020 года, и причина краха - именно изменения ДКП со стороны ФРС.
Детали тут.
Тут, конечно вопрос в качестве управления банком - куда они целый год смотрели, ситуация ведь была очевидна. Возможно, это деградация управления, ведь в совет директоров компаний, которые торгуются на NASDAQ, с 2021 года попадают не за профессиональные достижения, а за задний привод. Увы, это не шутка, а факт.
И на канале об этом было. А банк этот как раз на NASDAQ и торговался).
Но вопрос шире, чем проблемы отдельно взятого банка. Потому как отток средств из-за появления возможности инвестировать под гарантированные 5%, затрагивает все банки. А кредитный портфель и активы банков, сформованные в период низких ставок, не дает возможности обеспечить своим клиентам сопоставимую доходность.
Это одно из проявлений долгового кризиса, о котором давно говорили на канале.
И совсем недавно тоже говорили.
Именно поэтому ФРС не может поднимать ставку дальше.

Участники рынка осознают масштаб проблемы - акции банков падали так, что вчера по некоторым даже останавливали торги. Правда, потом все поняли, что самым крупным рухнуть не дадут, и акции JPMorgan и Goldman Sachs даже выросли.
Фондовые рынки упали к уровням начала года. S&P 500 закрылся на 3861. При этом индекс доллара и доходности облигаций падают, что является аномалией.
13 марта будет закрытое заседание ФРС. Пока не уверен, что там будут обсуждать именно ставку. НО если вдруг да- для рынков это будет большим позитивом. Потому как поднять ставку в такой ситуации - значит, сильно ситуацию усугубить и вызвать массовые банкротства банков.
Значит что? Или разворот ДКП (маловероятно), или адресная поддержка банков (значит, новая генерация денег, что для рынков в краткосрок хорошо).
На следующей неделе выходят и данные по инфляции за февраль (CPI). Весьма вероятно, что инфляция покажет рост, о причинах говорил тут.
Но я думаю, что ситуация с банками уменьшает вероятность того, что ФРС поднимет ставку в марте на 0.5%, к минимуму.
Если ситуация вокруг банков будет дальше развиваться в негативном ключе (набег вкладчиков на банки после таких вот статей весьма вероятен, и далеко не факт, что банки с ними справятся), то на рынке возможна паника и даже краткосрочный обвал к минимумам 2022 года, или чуть ниже.
Но в среднесрок, как ни странно, эта история для рынков позитивна. Так как полностью исключает жесткую ДКП со стороны ФРС. И делает вполне реальными принятые для рынка сюрпризы, типа внеплановой раздачи денег.
О геополитике напишу отдельно. Там много нового и интересного.

Крипторынок падает, а мы зарабатываем. Какой результат текущей недели, смотрите тут.
Также в портфеле есть SPXU (позволяет зарабатывать на падении фондового рынка, уже в хорошем плюсе), и COIN и MSTR, конечно. А еще AQUA, NVTK, SPBE, и другие активы. А также нефть, серебро и золото.
Когда Биткоин будет стоить 100К$?
Информация по ссылке.