Гречка в долларах

2022-08-23 12:43:22 Продукты подешевеют или нет?

Чтобы не разочаровывать вас в конце поста, сразу скажу, что ни я и никто другой точно не скажет, куда попрут цены завтра. Но здесь я рассказал о факторах, которые влияют на цену продовольствия прямо сейчас.

Прошло 6 месяцев, как российские танки вошли в Украину, а инфляционный шок до сих пор сотрясает залы заседаний и министерства финансов стран всего мира. Цены на газ снова выросли из-за возможных перебоев с поставками из России, но хоть в каком-то секторе цены слегка приземлились.

Цены на зерно, злаки, масла и основные продукты питания вернулись к довоенным планкам.

Россия и Украина до всем известных событий были крупнейшими экспортерами пшеницы и подсолнечного масла. Неудивительно, что в феврале цены на еду выросли. Рынок боялся, что экспорт будет нарушен, а это могло привести к истощению запасов зерновых и массовому голоду.

Теперь точно можно сказать, что продовольственный кризис прошёл мимо. На прошлой неделе пшеничные фьючерсы на американском рынке упали до 7,70 долларов за бушель (38,7 кг) с майских 12,79 долларов.

Кукуруза тоже вернулась к довоенным ценам.

Пальмовое масло упало даже ниже значений февраля.

Что изменилось

Стороны заключили сделку при посредничестве ООН, по которой украинское зерно может уехать из Одессы. Но это только частично объясняет сдвиг в позитивную сторону, ведь договорились в июле, когда цены на продовольствие и так упали.

В большей степени это можно объяснить мощным экспортом российской пшеницы — наш сельхоз сектор экспортирует в 2022-2023 годах рекордные 38 млн тонн, что на 2 млн тонн больше, чем в предыдущем году.

Похоже, опасения по поводу дефицита еды были преувеличены, потому что торговцы зерновыми заложили в цену долгосрочные перебои с поставками нефти, газа и зерна. В разгар конфликта запасов пшеницы было много, но цены взлетели, потому что связь между запасами и ценами временно нарушилась. К тому же рыночные спекуляции никто не отменял.

Еда подешевеет?

Как я писал ранее, любые цены растут быстро, а снижаться они не любят. Поэтому если продукты и будут дешеветь, то крайне медленно. Да и гарантий снижения нет.

Лето в этом году снова жаркое, много засух, а удобрения как были дорогими, так и остались. Посмотрите, как поднялся ФосАгро в этом году. Чуть ли не в одну каску тащит на себе всю нашу фонду.

К тому же природный газ входит в процессы изготовления многих удобрений. Поскольку цены на топливо бьют рекорды, некоторые страны (не будем тыкать пальцем) могут испытать некоторые проблемы с инфляцией в продуктовой корзинке.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-08-22 20:02:01 Северный поток ставят на паузу. Польностью

С 31 августа по 2 сентября Газпром полностью закроет Северный поток — так написано в официальном телеграм-канале компании. Говорят, что последний работающий компрессор должен пройти 1000-часовое техобслуживание.

На этом фоне спотовая цена за кубометр прыгнула до ошеломительных $3000+, а многострадальная турбина Сименс до сих пор лежит в Германии и ожидает разрешения ситуации с документами и решения по санкциям в отношении будущих ремонтов.

Сейчас СП-1 работает только на 20%. Труба Ямал-Европа полностью на стопе из-за санкций на собственника одного из участков этой нитки. У Европы из российского остаётся только Турецкий и Голубой потоки. Вроде бы они работают штатно, но точных новостей по ним пока нет.

Итого

Европа не получает газ, Газпром не получает сверхвыручку, которую мог бы получать при таких-то ценах.

С другой стороны, понятно, что цены высокие из-за всех этих проблем, но по итогу проигрывает каждая сторона. Но такова цена за эту политическую междоусобицу.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-08-22 15:02:03 Про эквайринг в РФ

Недавно рассказывал, как плохо живётся в Америке юзерам карточек Visa и Mastercard. А теперь перемоем косточки отечественным эквайерам, ведь у них комиссии тоже конские.

За последние 10 лет количество оплат пластиком в России выросло с 5 до 46%. Оно и понятно. Мелочь таскать не надо, нет проблем со сдачей, можно платить кредитными деньгами.

Вместе с ростом популярности карточек появились т.н. программы лояльности — кешбэки, мили, «спасибы» и т.д.

В России предприниматели отдают 1–3% от выручки за эквайринг. И вот по какой схеме он работает:

• Покупатель оплачивает товар с помощью карты.

• Продавец оплачивает 1–3% комиссию банку-эквайеру.

• Банк-эквайер и банк-эмитент переводят платёжной системе (Visa, Mastercard и другие) 0,1–0,2% комиссии каждый. Около 10% от общей комиссии за эквайринг.

• Банк-эквайер оставляет себе комиссию около 0,1–0,4%. 10–20% от общей суммы комиссии за эквайринг.

• Банк-эквайер переводит 0,7–2,4% интерчейнджа (комиссию) банку-эмитенту (банк покупателя) — 70–80% от общей суммы комиссии.

• Банк-эмитент начисляет покупателю кэшбек, баллы и другие «плюшки».

Получается, что высокие комиссии на эквайринг в России обусловлены маркетингом, баллами и кешбэком, чтобы привлекать побольше клиентов.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-08-21 20:20:01 Недельное ревю тревожных и не очень новостей

Что интересного прошло на неделе, но выпало из ленты Гречки.

Глава ЦБ Германии допустил рецессию зимой

Впервые с 1951 года инфляция в Германии может превысить 10%. Тем временем там же рекордная проминфляция (37,3%). Рост цен в июле: энергоносители (105%), природный газ (63.8%), удобрения и азотные соединения (100.7%), электроэнергия (125.4%). Ожидаю, что такая проминфляция выльется в потребительскую.

Россия третий месяц подряд стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай

Reuters пишет, что импорт российской нефти в КНР в прошлом месяце составил 7,15 млн т — около 1,68 млн барр. в сутки и на 7,6% больше по сравнению с прошлым годом.

Профсоюзы предложили страховать от потери работы за счет НДФЛ. По их оценкам, в новый фонд надо направлять 400-550 млрд руб. в год.

В России живы профсоюзы? Ничего себе.

Минфин США вывел из-под санкций выплаты пенсий за пределами России.

А ещё в США разрешили операции по закрытию счетов физических лиц в банках, попавших под санкции.

В Афганистане предложили России продавать нефтепродукты за изюм и травы.

Ничего смешного, просто раскручивается бартерная схема торговли. Кабул также предложил в обмен на нефть и другие товары и полезные ископаемые.

В России до 2035 года локализуют производство автодвигателей и ABS

Предлагаю не стесняться и работать по китайской схеме — копировать и масшатибровать. Так и до технологического суверинета недалеко.

Япония в июле вернулась к импорту российской нефти

В июне японцы снизили поставки из России до нуля, но что-то в июле пошло не по плану. При этом объём поставок в прошлом месяце сократился на 65,4% по сравнению с июлем 2021 года.

Иран заявил о возможном подключении к системе «Мир» за несколько месяцев.

Пока картами МИР можно расплачиваться в Турции, Вьетнаме, Армении, Южной Корее, Узбекистане, Белоруссии, Казахстане, Киргизии, Таджикистане, Южной Осетии и Абхазии. На подходе Мьянма, Нигерия, Бахрейн, Таиланд и Куба на подходе. Очень хорошо.

Крупнейшие регионы резко нарастили доходы на фоне санкций.

Топ-10 российских регионов увеличили поступления в первые 6 месяцев 2022 года на 27% в годовом выражении — с 3,44 трлн до 4,37 трлн руб. В «Национальных кредитных рейтингах» говорят, что это случилось из-за роста цена на нефть, газ и роста зарплат.

Всем продуктивной наступающей недели.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-08-19 11:53:01 Можно ли разрушить дуополию Visa-Mastercard?

Только в США продавцы ежегодно перечисляют около 138 миллиардов долларов в качестве комиссионных за транзакции по картам.

Если вы не знали, а Америке самые высокие комиссии среди крупных экономик — затраты на порядок выше, чем в Европе и Китае. Например, WeChat и Alipay взимают комиссию всего в 0,1%, а в США до 3,5%.

Навариваются на этом Visa и Mastercard, которые обеспечивают 3/4 транзакций по кредитным картам в стране.

Казалось бы, отказ от наличных в пользу карточек очевиден, но кое-какие угрозы для индустрии вырисовываются. Во-первых, в Вашингтоне законодатели надеются поломать контроль дуэта над платежами. А вторая угроза виртуальная.

Платежи эволюционируют в Бразилии, Китае и Индонезии благодаря дешевым вариантам от технологических гигантов Mercado Pago, Ant Group, Tencent и Grab.

Эти ребятки реально могут встряхнуть рынок Америки.

Американцам приходится хуже всего — высокие сборы встроены в цену товаров, и цены, как правило, одинаковы независимо от того, платит покупатель картой или наличными. Если вы подойдете к кассе в США, вы заплатите 103 доллара за товар ценой в 100 долларов.

Ещё одной угрозой для Visa и MasterCard стала FedNow — система переводов в реальном времени, которую создаёт ФРС. Запуск планируется на 2023. Со временем FedNow может работать с даже криптой центрального банка США.

Кстати, интересная история случилась с Visa в 2020 году, когда они пытались выкупить Plaid за 5,3 миллиарда долларов, но антимонопольные регуляторы забанили сделку, потому что она позволила бы Visa убрать конкурента.

Plaid — позволяет приложениям подключаться к банковским счетам пользователей и взаимодействовать со своими банковскими счетами, проверять баланс и осуществлять платежи.

В конце концов, Visa сдалась, но попытка была показательной. Однако, карточный домик, построенный платежными гигантами всё ещё внушительный и стоит крепко. С этим не поспорить.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-05-31 13:05:02 Вкусные депозиты заканчиваются, куда перекладывать деньги?

В марте ЦБ зарядил ставку под 20%, и смелые люди, которые не побоялись занести деньги в банки, вот-вот снимут сливки. Но пролонгация по той же ставке более невозможна, ведь ЦБ спустился к 11%.

Вероятно, скоро активы из депозитов потекут в фонду, которая более-менее устаканилась.

Также сегодня писал про выход инвесторов из иностранных бумаг из-за указа ЦБ о частичном прекращении их оборота. Это значит, деньги потекут в рублёвые активы.

Вроде как появляются хорошие возможности для роста акций и доходности по облигациям. С дивидендами дела тоже обстоят недурно, хотя банкам рекомендовано их не выплачивать.

К чему присмотреться

Обратите внимание на энергетический сектор — Газпром, Лукойл и т.д. Также сельхоз производители чувствуют себя уверенно.

ОФЗ по доходности упал до февральских значений, а это значит, смысла перекладываться в них нет. Зато некоторые корпоративные облигации предлагают неплохие %.

На рынке запросто можно найти бумаги с доходностью выше депозитов. Например, ПИК, АФК Система и другие.

(данный текст не является инвестиционной рекомендацией)

@grechne Открыть/Комментировать

2022-05-31 11:05:03 Как соц.сети влияют на крипторынок

В Twitter наблюдается самый высокий рост интереса к криптовалютам с 2021 года. Уже более 15% Twitter задействовано в криптовалютной лихорадке. То же самое наблюдается в Reddit и Telegram. Не помешали этому даже падение крупного проекта Terra.

Причина такого роста кроется в интересе к фундаментальным проектам. Крипта перестала быть интересом гиков, она стала общедоступной и требует теперь другого подхода.

Это серьезно влияет на реальные проекты. Крупные DEX агрегаторы, такие как 1inch, начали двигаться в сторону юзер-френдли, активно внедряя у себя фишки, которые упрощают работу с криптой, например покупку токенов через банковскую карту.

Из-за таких изменений, на такие проекты стали обращать больше внимания. Теперь во главе ставят не заработок проекта, а удобство пользователей - это эффект социальных сетей. Например 1inch даже возвращает часть затрат на торговлю криптой.

Повышение ставок Центральных банков ударили по всяким криптоскамам - у людей нет денег, чтобы неэффективно расходовать инвестиции. А социальные сети заставили людей обращать внимание на фундаментальные проекты типа 1inch. Проекты, которые делают крипту общедоступной и удобной.

Через какое-то время останутся лишь реальные, фундаментальные площадки. Других просто забудут, так как у людей не будет ни денег, ни желания ввязываться в неэффективность.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-05-31 10:19:41 Рубль опять на стероидах

В понедельник рубль исполнял нечто напоминающее криптовалютные паттерны. Укреплялся так, что инвалюты в моменте рушились до 10%. На момент написания поста отношение пары UDS/RUB на уровне 61.5, вместо пятничных 67. Евро с 70 слетел к 62,5.

Почему так

С одной стороны ЦБ стремится ослабить рубль, но с другой вводит запрет на торговлю европейскими бумагами, которые проходили через Евроклир. Очевидно, инвесторы забеспокоились и поспешили уйти в рубль.

Ещё одна причина укрепления рубля — подорожание нефти на фоне введения 6-го пакета санкций, который ограничивает поставки РФ нефти танкерами. Как результат — взлет Brent за май на 15%. Добавляет драйва и снятие жестких ограничений пандемии в КНР.

Примечание к предыдущим постам о дивидендных аристократах

Ранее для тех, кто хочет закупить доллары, пока рубль крепок, я советовал вкладывать эту валюту в акции надёжных американских компаний. Теперь этот совет несёт риски. Активы могут заморозиться активов уже из-за действий нашего ЦБ.

Бумаги у инвесторов не отнимут, но в заморозке активов на неопределённый срок приятного ничего нет.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-05-30 13:05:08 Когда закончится война в/на Украине

По словам Зеленского, победу он собирается добывать на поле боя. Но это скорее воодушевляющие речи для его армии. Рано или поздно придётся договариваться за столом.

Сейчас в/на Украине есть два лагеря. Условно назовём первую Партией мира, а вторую — Партией справедливости.

Первые хотят как можно скорее закончить боевые действия и начать переговоры. Вторые считают, что РФ должна дорого заплатить за агрессию.

Европа вовсю продумывает планы по прекращению огня и топит за мирное соглашение. Исключением в этой компании стали британцы, поляки и прибалты.

США продолжает снабжать Украину оружием и деньгами, потому что, цитирую министра обороны США: «Запад должен помочь Украине победить и ослабить Россию». Однако после созвона с Шойгу, свою ястребиную риторику Ллойд Остин смягчил.

Запад говорит, что будущее зависит от Украины. Но если рассудить трезво, становится понятно, что выбор Украины зависит от того, что предложит Запад.

Также очевидно — чем дольше будут продолжаться боевые действия, тем выше окажутся человеческие и экономические потери мировой экономики в целом.

А парадокс ситуации в том, что обе стороны всё ещё верят, что могут победить и надеятся на некий прогресс в боевых действиях. Новые переговоры о прекращении огня могут начаться, только когда Москва и Киев признают, что пришли в тупик.

@grechne Открыть/Комментировать

2022-05-30 11:05:00 ​​В любой непонятной ситуации продолжайте учиться. Новые знания — новые возможности. Сейчас это особенно ценно, можно даже не объяснять, почему

Какой навык прокачать в первую очередь? Самый практичный и полезный в любой ситуации. Да, это про английский язык.

Кто-то считает, что учить английский нужно много лет. Кто-то переживает за свои способности. Кто-то ждёт возможности поехать туда, где все говорят на английском. Откладывать старт можно до бесконечности — повод найдётся.

Когда ломать барьеры в своей голове, если не сейчас?
На фоне общей неопределённости вы можете сделать мощную инвестицию в своё будущее. Всего за пару часов и абсолютно бесплатно. Готовы?

Просто запишитесь на бесплатный вебинар.Всего за пару часов узнаете, как выучить язык за 15 минут в день, избавиться от языкового барьера и десятками запоминать новые слова.

Английский — это легко и интересно, а не долго и муторно.
Убедитесь сами.
Регистрация здесь

#промо Открыть/Комментировать