GBClub.info

2021-02-15 18:14:26 Дефицит чипов: почему он возник и как долго может продлиться

Потребность мировой экономики в полупроводниках постоянно растет. Сегодня они используются во множестве массовых устройств: от компьютеров и игровых консолей до автомобилей. Обычно своевременное масштабирование производства позволяет удовлетворять растущий спрос на чипы, но пандемия сказалась и на этой отрасли. В последние месяцы на этом рынке наблюдается острый дефицит.

General Motors (#GM) недавно раскрыли масштабы ущерба. В среду руководство сообщило инвесторам, что в этом году компания не досчитается от $1.5 до $2 млрд прибыли. К середине марта будет закрыто производство на трех предприятиях GM в Канаде, Мексике и США. Все доступные полупроводники будут использованы для производства наиболее популярных и востребованных моделей автомобилей.

General Motors - не единственный крупный автопроизводитель, который пострадал. Ford (#F) приостановили деятельность как минимум одного завода; Volkswagen и их дочерняя компания Audi также вынуждены сокращать производство.

Современные легковые и грузовые автомобили содержат десятки микросхем, и их число будет только увеличиваться. К 2022 году в каждом автомобиле будет содержаться чипов на сумму около $600, что примерно вдвое больше, чем $312 в 2013 году.

Эта тенденция вкупе с пандемией является основным фактором нынешнего кризиса. В прошлом году продажи новых автомобилей резко упали. Производители автомобилей думали, что восстановление может занять годы, поэтому вместо покупки новых чипов они начали использовать свои запасы.

В отличие от других запчастей, наращивание производства чипов может занять много времени. Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) недавно заявила, что в среднем от момента заказа чипа автомобильной компанией до момента его доставки проходит 26 недель. Для наиболее сложных микропроцессоров производственные мощности иногда необходимо резервировать на годы вперед.

Кроме того, торговая напряжённость между США и Китаем заставила некоторых производителей микросхем перенести производство из китайской компании Semiconductor Manufacturing International к тайваньскому производителю Taiwan Semiconductor Manufacturing (#TSM). Естественно, такие изменения негативно сказались на сроках производства: нужно скорректировать цепочки поставок и переместить все технологические процессы с одного завода на другой.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что на текущий момент сложно предсказать, как долго продлится дефицит. Все производители полупроводников, опубликовавшие отчетность за последние недели, сообщают об ограниченном предложении.

Попытка справиться с дефицитом может спровоцировать новые проблемы. Некоторые поставщики микрочипов на основе собственных данных о заказах в 1 квартале текущего года предупреждают об увеличении запасов ведущими автоконцернами. По мнению некоторых аналитиков, это создает потенциал для перенасыщения рынка и резкого падения спроса в будущем.

С подобной точкой зрения согласны далеко не все инсайдеры индустрии. Так, генеральный директор ON Semiconductor (#ON) Хассан Эль-Хури считает, что на данный момент нет никаких непосредственных предпосылок для перенасыщения рынка. Он обосновывает это тем, что если произведенные ON Semiconductor чипы не будут приняты покупателем в течение недели, его компания немедленно перенаправит их другому заказчику.

Для других отраслей, зависящих от микросхем, дефицит, вероятно, сохранится как минимум в первой половине года, а возможно и дольше. Генеральный директор AMD (#AMD) Лиза Су считает, что проблемы с поставками могут сохраниться до второй половины года. Это может привести к тому, что игровые приставки от Sony (#SNE) и Microsoft (#MSFT) также могут оказаться в дефиците.

На текущий момент инвесторы рассматривают дефицит как положительный фактор для индустрии полупроводников. Индекс PHLX Semiconductor вырос на 41% за последние 6 месяцев, в то время как Nasdaq Composite прибавил лишь 28%. Мы ожидаем, что подобная опережающая динамика отраслевого индекса сохранится в первом полугодии 2021 года.

#комментарийдня Открыть/Комментировать

2021-02-15 15:39:11 Календарь инвестора 15 - 19 февраля

15 февраля, пн

Рынки закрыты на праздники в Китае и США
Отчет BHP Billiton Ltd (#BHP)
Отчет Royal Caribbean Cruises (#RCL)
Отчет Liberty Global (#LBTYA)
Отчет Sharp (#SHCAY)


16 февраля, вт

Рынки закрыты на праздники в Китае
Данные по ВВП в ЕС
Индекс производственной активности в США
Отчет CVS Health Corp (#CVS)
Отчет Zoetis Inc (#ZTS)
Отчет Palantir (#PLTR)
Отчет Agilent Technologies (#A)
Отчет AIG (#AIG)
Отчет Eversource Energy (#ES)
Отчет Яндекс (#YNDX)
Отчет EXACT Sciences (#EXAS)
Отчет Occidental (#OXY)
Отчет Vulcan Materials (#VMC)
Отчет TransUnion (#TRU)
Отчет Invitation Homes (#INVH)
Отчет SolarEdge Technologies Inc (#SEDG)
Отчет Expeditors Washington (#EXPD)
Отчет Omnicom (#OMC)
Отчет Black Knight (#BKI)
Отчет First Quantum Minerals (#FQVLF)
Отчет Allegion (#ALLE)
Отчет Advance Auto Parts (#AAP)


17 февраля, ср

Рынки закрыты на праздники в Китае
Заявление по монетарной политике ЕЦБ
Базовый индекс цен производителей в США
Объем розничных продаж в США
Объем промышленного производства в США
Отчет Shopify (#SHOP)
Отчет Rio Tinto (#RIO)
Отчет Baidu (#BIDU)
Отчет Twilio (#TWLO)
Отчет Analog Devices (#ADI)
Отчет Novatek DRC (#NOVKY)
Отчет Synopsys (#SNPS)
Отчет Hilton Worldwide (#HLT)
Отчет Albemarle (#ALB)
Отчет Energy Transfer (#ET)
Отчет Nutrien (#NTR)
Отчет Pegasystems (#PEGA)
Отчет Mosaic (#MOS)
Отчет Bright Horizons (#BFAM)


18 февраля, чт

Торговый баланс США
Запасы сырой нефти в США
Число выданных разрешений на строительство в США
Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
Отчет Walmart (#WMT)
Отчет Nestle (#NSRGY)
Отчет Applied Materials (#AMAT)
Отчет Daimler (#DDAIF)
Отчет Roku (#ROKU)
Отчет Waste Management (#WM)
Отчет Newmont Goldcorp (#NEM)
Отчет Marriott Int (#MAR)
Отчет Trade Desk (#TTD)
Отчет Barrick Gold (#GOLD)
Отчет Barclays ADR (#BCS)
Отчет Credit Suisse ADR (#CS)
Отчет Hormel Foods (#HRL)
Отчет Arista Networks (#ANET)
Отчет Consolidated Edison (#ED)
Отчет VICI Properties (#VICI)
Отчет Alliant Energy (#LNT)
Отчет Fiverr International (#FVRR)
Отчет Universal Display (#OLED)
Отчет Morningstar (#MORN)
Отчет Dropbox (#DBX)


19 февраля, пт

Индекс деловой активности в производственном секторе в Европе
Индекс деловой активности в секторе услуг в Европе
Индекс деловой активности в производственном секторе в США
Индекс деловой активности в секторе услуг в США
Продажи на вторичном рынке жилья в США
Отчет Deere&Company (#DE)
Отчет Danone PK (#DANOY)
Отчет DTE Energy (#DTE) Открыть/Комментировать

2021-02-15 14:11:10 21 октября 2020 года мы запустили наш новый продукт - Агрегатор идей, в рамках которого мы отбираем наиболее достойные с нашей точки зрения инвестиционные идеи, предлагаемые ведущими банками и частными управляющими.

Итоги недели 08 - 12 февраля - Агрегатор идей

Новых идей - 15
Идеи, достигшие целевых цен - 10
Идеи, закрытые по стоп-лоссу - 0

Средний результат сделок, закрытых по достижению целевой цены +20.87%

Присоединиться к сообществу можно по ссылке Открыть/Комментировать

2021-02-15 11:01:58 Утренние новости

По сообщениям в китайской прессе, ByteDance отказались от плана по продаже американского бизнеса TikTok группе инвесторов, включающей Oracle (#ORCL) и Walmart (#WMT). В настоящий момент компания ведет переговоры с новой президентской администрацией. Это негативная новость для обеих компаний, претендовавших на приобретение популярной соцсети. При этом решение Джо Байдена по этому вопросу станет важным сигналом о том, какой политики он намерен придерживаться в отношении китайских компаний, действующих на территории США

Январь стал рекордным месяцем для индустрии видеоигр: продажи выросли на 42% год к году и достигли $4.7 млрд. Это положительная новость для производителей игровых консолей - Nintendo (#NTDOY), Sony (#SNE), Microsoft (#MSFT), а также ведущих издателей, включая Activision (#ATVI), Electronic Arts (#EA) и Take-Two (#TTWO)

FDA одобрило препарат COSELA (Трилациклиб) ОТ G1 THERAPEUTICS (#GTHX), позволяющий защитить клетки костного мозга от повреждений, вызванных химиотерапией. Это крайне положительная новость для бумаги

События сегодня:

Рынки закрыты в США, Китае и Гонг Конге
Отчет BHP Billiton Ltd ADR (#BHP)
Отчет BHP Group ADR (#BBL)
Отчет NTT Docomo ADR (#DCMYY)
Отчет Kubota ADR (#KUBTY)
Отчет POSCO (#PKX)
Отчет Kirin Holdings Co (#KNBWY)
Отчет Advanced Info Service Public (#AVIFY)
Отчет Royal Caribbean Cruises (#RCL)
Отчет Liberty Global (#LBTYA)
Отчет Liberty Global B (#LBTYB)
Отчет Liberty Global C (#LBTYK)
Отчет Line ADR (#LN)
Отчет Sharp ADR (#SHCAY)

Источники: FDA, SeekingAlpha Открыть/Комментировать

2021-02-12 22:40:09 Выше приводим актуальные котировки основных показателей фондовых рынков, а также важнейших товарных фьючерсов и курсов валют Открыть/Комментировать

2021-02-12 18:04:32 Итоги недели 08.02 - 12.02

Аналитика GB Club

Последние данные по экономике США оказались лучше ожиданий: что это значит для инвесторов

Такого наклона кривой доходности казначейских облигаций не было уже несколько лет: что это значит для инвесторов

Падения после хороших отчетов: почему они происходят?

Наши продукты

Запустили два новых премиум-канала GB Club, посвященных нашим продуктам: Портфелю голубых фишек и Агрегатору инвестиционных идей

Агрегатор идей

Портфель "Голубые фишки"

Главные события

Китайские регуляторы представили финальную редакцию антимонопольных правил для интернет компаний

Amazon (#AMZN) договорились с Mitsubishi о поставках возобновляемой энергии для своих объектов в Европе

TikTok планирует агрессивную экспансию в сфере электронной коммерции в США

Electronic Arts (#EA) покупает разработчика мобильных игр Glu Mobile (#GLUU) за $2.4 млрд

Европейские регуляторы планируют обязать большие технологические компании платить за новости

Walt Disney (#DIS) сообщили о планах возобновить работу тематического парка в Калифорнии уже в середине марта

Производитель электрических фургонов Rivian планирует выйти на IPO в сентябре 2021 года

В США разрешили экстренное применение препарата для лечения COVID-19 от Eli Lilly (#LLY)

ООН прогнозирует замедление мировой торговли в связи с продолжающимся негативным влиянием пандемии на логистическую инфраструктуру

Mastercard (#MA) планируют начать поддержку платежей в криптовалютах в рамках собственной инфраструктуры до конца текущего года

Merck (#MRK) предлагает производителям одобренных вакцин от COVID-19 услуги по аутсорсингу производства этих препаратов

Microsoft(#MSFT) и Volkswagen AG объявили о партнерстве в сфере беспилотных автомобилей

Джо Байден заявил, что правительство США подписало контракты на закупку дополнительных 200 миллионов доз вакцины от Covid-19

Из-за нарастающего давления ESG инвесторов на нефтегазовый сектор все больше компаний объявляют о диверсификации их бизнеса в сторону альтернативной энергетики

HBO Max, принадлежащая телекоммуникационной компании AT&T (#T), планирует выйти на международный рынок Открыть/Комментировать