А вопрос о продаже до отчета у меня возникал из-за заблуждения | Веселый Инвестор😈
А вопрос о продаже до отчета у меня возникал из-за заблуждения в том, что Ленэнерго будет стагнировать, а Мосэнерго будет расти.
Как показал первый квартал - всё вышло ровно наоборот, стагнирует Мосэнерго, а Ленэнерго продолжает рост. Даже многострадальный ОГК-2 показал рост по итогам 1го квартала и мы можем ожидать более высокий дивиденд в следующем году, даже если нас решат в очередной раз кинуть.
Отвечая же на ваш вопрос - какую цену считаю приемлемой. Если вдруг Ленэнерго задерут по доходности ниже 8%, тогда можно и подумать о продаже, но актив качественный и продавать его желания нет.
Что бы понять сколько это - текущий дивиденд 18р вычитаем из цены, при форвардном дивиденде 21-23р, при доходности хотя бы 7,5% это 280-300р. При этой цене я бы подумал о продаже.
В: "Снова добрый день!
Что думаете про МТС?
Извините, если много вопросов."
О: Мысли мои об МТС остались неизменными.
После выхода отчета за первый квартал, который был расценен всеми как отличный, могу сказать что лично я чуда не увидел.
Рекорды в отчете были исключительно благодаря низкой базе сравниваемого квартала и резко порезанным расходам на основные средства, чего во втором квартале уже скорее всего не будет.
Чистая прибыль при этом из-за громадных процентов по обслуживанию долга остается на уровне 5 летней давности.
Треть дивидендов за 22 год опять заплачена в долг..
Я считаю что компании с такой бизнес моделью может повезти разве что чудо, при этом я не исключаю что оно случится и я не прав, но если вы хотите держать МТС только из-за дивидендов - купить лучше СБЕРа, если его не так много или то же Ленэнерго-преф. Доходность сопоставима, только не платится в долг компании.
Если же ваш интерес в диверсификации по телекомам - то Ростелеком показал неплохие результаты за прошедший год и есть шанс, что опцион на стройку ЦОДов наконец начнет раскрываться в ближайшие года, тч можно понемногу начинать его набор.
В: "Здравствуйте, Георгий! Нужен совет: есть кэш который планирую пустить в рынок, но не могу понять точку входа, то ли зайти в облигации и переждать нынешний подъем рынка, то ли не ждать и сразу покупать акции. Помню советы Грэма и ваши что облигации такое себе, но смотря на цены акций жаба душит, у меня средняя цена по сберу 160руб, а он сейчас 230. Но просто держать кэш на счете тоже неприятно, инфляция все таки."
О: Я бы не рекомендовал вам искать точку входа, так или иначе, а исходить из ощущения психологического комфорта.
Однако при этом не стоит забывать, что цена СБЕРа в 230р так же не взялась из ниоткуда, в том числе это оценка рынком форвардной доходности бизнеса, по сравнению с доходностью тех самых облигаций.
Могу предложить следующую конструкцию.
Разбейте кэш на период в 6-10 месяцев, с окончанием закупки либо к зимнему дивсезону, который поддержит рынок, либо к дивсезону следующего лета.
Делайте покупки по плану, одинаковыми частями, к примеру как я - каждую неделю.
Те деньги который вам не понадобятся в ближайшие 2-3 месяца пустите в ОФЗ.
Так и вам будет спокойно и доходность будет +/- похожая.
Если же говорить в целом о "дороговизне рынка" - я объективно не считаю чо он дорог. Да, коррекция просится, но вы помните мой прогноз про 2800п - минимум туда мы придем, а разговоре о дороговизне ниже 3200п по Мосбирже я считаю надуманными.
