И вот на этом 'очень дешев' я и решил остановиться подробнее. | Веселый Инвестор😈

И вот на этом "очень дешев" я и решил остановиться подробнее.
Я не буду лезть совсем в дебри, а лишь возьму 2 самые главные акции из нашей "голубики" - СБЕР, который многим уже кажется очень дорогим и Газпром, который сегодня тоже подотрос и я надеюсь что не последним
Возьмем мы период, когда акции были объективно действительно не дешевыми - а именно, конец 2007 года - начало/середина 2008 года, после чего начался финансовый кризис и как вы частенько читали "люди ждали той же цены Газпрома 15 лет".
Ну потому что нехрен было покупать по тем ценам

При этом важно понимать, что сравнивать в рублях конечно не особо корректно, мы будем считать в долларах, но доллар тоже не идеален и за 15 лет инфляция сожрала 38% его покупательной способности, поэтому все цены за 2008 год мы будем пересчитывать в долларах по курсу на тот момент, с поправкой на инфляцию за 15 лет, что бы понимать сколько это в долларах сегодняшних.

Начнем с Газпрома.
Возьмем данные, по которым мы можем хоть что-то реально сравнить в компании, с учетом необычного прошлого года.
Выручка в 2008г составила 2.5 трлн руб
В 2022 - 8 трлн руб
Валовая прибыль 2022 - 3,2 трлн
В 2008 - 1,56 трлн
Курс в 2008г ходил от 23 до 33р
Май 2008 года - цена 355р при 23р/доллар, 15,5 долларов за акцию.
Чистую прибыль, как вы понимаете считать за 22 год нет смысла, а за 21 год еще меньше, тк изменилось буквально все.

Теперь пересчитаем в долларах с поправкой на инфляцию.
Выручка в 2008г составила 89 млрд долл, при среднем долларе 28р; с поправкой на инфляцию в долларе выручка за 2008 эквивалентна сегодняшним 122 млрд долл.
В 2022 выручка составила 118 млрд долл при среднем курсе 67,46р/доллар по итогам года.
То есть выручка практически идентична.

Валовая прибыль в 2008 году - 56 млрд долл, с поправкой на инфляцию - 77млрд долл.
В 2022 - 42 млрд при курсе 75, 47 млрд при курсе 67,46.

Однако мы не забываем, что в половине 2022 года были очень высокие цены на газ, да и труб было побольше
Поэтому мы сделаем консервативный прогноз выручки за 23г, по худшему кварталу 22г и это будет в районе 4 трлн руб., при среднем курсе в 75руб это будет порядка 53 млрд долл.
Даже по валовой прибыли к сожалению, пока это сделать не представляется возможным.

Можно сказать что по сравнению с 2008годом с поправкой на инфляцию выручка сожмется в долларах в 2,2 раза.
Безусловно "рост" весьма сомнительный
Но мы сейчас о другом - 15.5 долларов за акцию в 2008 так же стоит умножить на инфляцию доллара, что бы понять сколько это в сегодняшнем "зеленом" и это примерно 21,3$

То есть выручка за 22 год была соизмерима с 2008, валовая прибыль сократилась примерно на 40-45%, в зависимости от того, по какому курсу считать, очень пессимистическая прикидка по выручке за 23 показывает снижение в 2,2 раза относительно 2008 года, но вот акции сложились почти в 10 раз по среднему курсу в 75р и больше чем в 10 раз по курсу текущему.

Количество акций за 15 лет осталось неизменным - 23,67 млрд акций.
Да, вы скажете в Газпроме списания, НДПИ, рекордный капекс и вообще СВО идет, но согласитесь, что при снижении выручки в 2.2 раза, снижение котировок в 10 раз - это все-таки перепроданность, вы так не считаете?

Но Бог с ним, с Газпромом, давайте посмотрим на локомотив рынка, который по мнению многих ну вот уж точно нифига не дешёвый.

СБЕР.
На пике, в конце 2007го года обычка СБЕРа стоила в районе 100р/акция, после дробления 1/1000.
Капитал банка на 1 января 2008г составлял 681,5 млрд руб
На 1 января 22г - 5трлн 156 млрд.
Чистая прибыль в 21 году по РСБУ была 1,24 трлн руб и глядя на 1й квартал этого года, по которому нам показали цифры - в этом году, этот показатель так же более чем достижим.
Прибыль за 22год сравнивать некорректно из-за формирования резервов и списаний.
Прибыль по РСБУ в 2007г составила 126,05 млрд руб.
Активы банка в 22 году - 42 трлн, на 1 января 2008 года - 5 трлн руб.