Опціонні стратегії або як купити акції дешевше на 3-5% Не риз | Фундаментал

Опціонні стратегії або як купити акції дешевше на 3-5%

Не ризикну називати "опціони" стратегією інвестування, це здебільшого інструменти для управління ризиками під час інвестування. Як хтось із відомих сказав "опціони потужний інструмент, але якщо не знати як ними користуватись, то можна не тільки відстрелити собі ногу, але і голову"

Опціон це домовленність, дуже схожа на страховку, де є зобовʼязання у одної сторони(продавця) та право у іншої(покупця). Існує два види опціонів:
- один CALL - право покупця на покупку 100 одиниць активу, а отже зобовʼязання продавця опціону на продажу зазначеного активу по ціні вказаній в контракті(STRIKE PRICE) до поки не настане EXPIRATION DATE
- один PUT - право покупця продати 100 одиниць активу за ціною STRIKE PRICE та обмеженням у часі до EXPIRATION DATE

EXPIRATION DATE може бути який завгодно, але зазвичай у брокерів доступні опціони до двох років. Чим далі EXPIRATION DATE, тим дорожче обійдеться контракт.

Чому покупцю опціону можуть бути цікаві такі контракти? Це дозволяє хеджувати портфель, або ризикувати тільки сумою премії, котра платиться продавцю опціону.

Припустимо акція компанії Apple сьогодні коштує 160$. Ви можете придбати 100 акцій за 16000$. Або придбати CALL опціон всього за 1,953$ на 1 рік.
Якщо компанія через рік буде коштувати на 20% дешевше, то з опціоном ви максимум втратите 1,953$, але якщо у вас акціїї, то портфель ваш просяде аж на -3200$. У випадку росту акціїй ваш профіт буде таким самим як і при покупці 100 акцій мінус ціна опціону. Як на мене занадто висока ціна опціону 12.2% від суми активів, є інша безпечніша і вигідніша стратегія.

Наприклад, ви сьогодні готові стати в LONG(купити акцію в портфель в довгострок) по компанії Apple за ціною 160$. Замість покупки акцій ви можете продати PUT на 1 місяць і забрати собі комісію в 500$. Якщо ціна буде вище 160, тоді ви залишитесь з 500$, якщо ціна буде нижче, наприклад 140, то ви будете зобовʼязані придбати акції по 160, але вони вам обійдуться дещо дешевше - по 155$/акція, бо до цього ви заробили комісію в 500$. Ви все одно збирались купувати по 160, чи не правда?)

Інший варіант, називається Covered CALL - це еквівалент попереднього варіанту, але через покупку акцій. Теж дозволяє здешевити початкову ціну. Ви купуєте Apple по 160$ і продаєте CALL забираючи 500$ комісію. Якщо ціна значно виросте, наприклад стане 180$, ви будете зобовʼязані продати по 160$, але ви нічого не втратили, бо це ваша ціна LONG позиції, а навпаки заробили 500 баксів.

Тут може виникнути спокуса стати трейдером, тому обережніше з цим. Прикріпляю методичку в коментарях, якщо комусь цікаво розібратися детальніше в загальноосвітніх цілях.