Підвожу підсумки капіталу за перше півріччя 12/06/2022 Акціі | Фундаментал

Підвожу підсумки капіталу за перше півріччя 12/06/2022

Акціі

Не було сенсу, що небудь публікувати, так як портфель майже не зазнав змін з середини 2021 року. У мене не було жодних продаж позицій, але додалися нові позиції.

1) Компанія Tencent провела в кінці 2021 spin-off і кожному шейрхолдеру були нараховані акції компанії JD(конкурент Alibaba), по суті безкоштовно став акціонером JD. Частка невелика, усього 0.4% від портфелю, але компанія хороша, тому залишаю її у себе

2) Додав Google

Результат портфелю акцій за перше півріччя -17.47%. Не критично.

Настрої на ринку здебільшого песимістичні, одні розмови про інфляцію та закручування гайок від ФРС США.

Проблеми високої інфляції в тому, що товари та послуги ростуть у ціні, а зп залишаються на тому ж місці, або зростають з меншими темпами, ще гірше, якщо зп навпаки падають. Люди менше собі можуть дозволити, починають рахувати кошти і витрачають тільки на необхідне. Це напряму впливає на доходи компаній. Компанії менше заробляють, збиткові та компанії з великими боргами банкротують, росте безробіття і так по колу.

Поки США знаходиться на етапі високої інфляції, люди почали економити, але безробіття не зросло, а доходи компаній навпаки виросли. Очікування ринку, що ситуація погіршиться, а ФРС не зможе подолати інфляцію.

Моя гіпотеза, що короткостроково\середньостроково доходи компаній можуть впасти, і це потягне фонду до низу. Але довгостроково, коли наступить момент стабілізації, товари та послуги вже будуть по іншим цінам і хороші компанії як мінімум отримають ріст доходів на інфляцію в попередні періоди, тому в цьому плані акції в портфелі мають стати хеджем від інфляції в довгостроковій перспективі, тим більше, що мій горизонт 30 років.

Мій портфель не є рекомендацією.