Китайские муниципальные власти ряда регионов и провинций пошли | ФундаменталЪ
Китайские муниципальные власти ряда регионов и провинций пошли дальше центрального аппарата партии и, проявляя инициативу, рассматривают регуляторные нововведения в части образования для взрослых и профессионального образования. Это как раз те сегменты, на которые пытаются переключиться $TAL и $EDU. Пока нет понимания, в чем они будут состоять. Но недавно партия выступила с поддержкой родителей, которые требуют возвратов денег за несостоявшиеся уроки. Был выпущен документ, регулирующий такую процедуру возврата. По нему, в частности, компании в некоторых случаях должны компенсировать родителям убытки (помимо возврата платы за курсы).
Нахлобучили сверху. И нахлобучили снизу.
В этой связи вспомнилась шутка из серии 18+, которую мне переслали сегодня:
-Садись сюда... И как следует подумай над своим поведением!
-Но это же твой член!
-Не спорь со мной!
Как развиваются компании?
Недавно Koolearn, онлайн дочка $EDU, объявила о закрытии своего К9 подразделения, дав чёткий сигнал, что не будет развиваться в сегменте обязательного образования. Тем самым снижая риски для инвесторов в части запрета инвестиций в ее акции и расписки.
У EDU и ее дочерних подразделений вчера было около 820 открытых вакансий на LinkedIn. HR-специалист, курсы для поступающих в ВУЗы, преподавание в паре (обход регулирования one on one classes?), подготовка к TOEFL, IELTS, юридическим курсам. И... одна из позиций - очень похожа на описание требований к кандидату пост финансового директора. Не удивлюсь, если и от них тоже уйдет CFO. CFO TAL был найден в Байду. Молодец. Он и правда толковый товарищ.
У TAl я нашел всего около 20 вакансий. Возможно, что я не так ищу и/или они используют иные платформы для поиска персонала. Пока мне не хватает информации об их трансформации, в отличие от EDU. Судя по котировкам, остальным - тоже.
Что касается $GOTU, американские СМИ (FT) написали, что есть подтверждение, что фонды, предположительно связанные с одним из топ менеджеров компании, продавали свои акции с весны 2021 года. После мартовской встречи партии с представителями компаний или высказываний СИ про "капитал, захвативший сферу образования". Это могло давить на котировки компании, вернувшиеся к значениям $2,8 с $3,5.
Я пока продолжаю придерживаться мнения о том, что из трёх этих компаний $EDU - наиболее понятная, с четкими посылами для инвесторов и лидером во главе, понимающим, что они делают. Лично для меня.
С т.з. фундаментальных показателей, EDU также выглядит интересней лично для меня. GOTU также продолжает прожигать кэш в попытках привлечь аудиторию (хоть и имеет шансы более гибко адаптироваться, в отличие от сильно оффлайновых TAL и EDU ), а TAL (несмотря на сильный бренд), пострадав сильней конкурентов (по разным оценкам потеряет до 80% выручки) похоже, идет своим путем.
