Johnson & Johnson и PepsiCo - подробнее про компании Вижу бол | Финансовый Советник

Johnson & Johnson и PepsiCo - подробнее про компании

Вижу большой интерес к предыдущему посту. Делюсь с вами заметками про две компании из списка.

Johnson & Johnson (#JNJ US)

Johnson & Johnson занимает лидирующие позиции в основных отраслях здравоохранения. Компания поддерживает диверсифицированную базу доходов, развивающиеся исследования и высокое генерирование денежных потоков, что в совокупности создает превосходные конкурентные преимущества.

На долю фармацевтического подразделения приходится около 50% общей выручки, и оно выделяется несколькими ведущими в отрасли лекарствами (препараты иммунологии Remicade, Stelara, Tremfya и лекарства от рака Darzalex и Imbruvica). Сегмент медицинского оборудования обеспечивает почти треть продаж, а компания занимает ключевые позиции во многих областях, включая ортопедию и хирургические устройства Ethicon Endo-Surgery. Потребительский сегмент объединяет остальные направления бизнеса, и группа по-прежнему владеет многими брендами с сильной ценовой властью, несмотря на производственные проблемы в последние несколько лет.

Усилия в области исследований и разработок приводят к созданию продуктов следующего поколения. Фармацевтический сегмент недавно запустил несколько новых прорывных препаратов, но J&J необходимо увеличить количество значимых препаратов на поздней стадии разработки для поддержки долгосрочного роста. Также компания сделала несколько медицинских открытий (инновационные контактные линзы, новые тип хирургических инструментов, роботизированные инструменты и др.)

Эти бизнесы дают значительный денежный поток, который составляет более 20% от продаж. Сильное генерирование денежных средств позволило фирме увеличить свои дивиденды за последние 50 лет, и аналитики ожидают продолжения этого тренда. Это также позволяет J&J использовать возможности поглощений, которые будут способствовать росту. Диверсификация операционных сегментов в сочетании с ожидаемыми новыми продуктами хорошо защищает компанию от патентных потерь по сравнению с конкурентами.

PepsiCo (#PEP US)

PepsiCo по-прежнему является гигантом по производству напитков, но бизнес компании теперь выходит за рамки этой отрасли, и по оценка аналитиков Morningstar на продукты Frito-Lay и Quaker приходится более половины продаж и более 65% прибыли. Диверсифицированный портфель закусок и напитков является источником многих конкурентных преимуществ.

После многих лет вялого роста продаж и недостаточных инвестиций компания активизировалась и решила нарастить выручку. С этой целью Pepsi сделала значительные инвестиции в производственные мощности (например, производственные линии для удовлетворения спроса на переработанную упаковку), производительность системы (оптимизация маршрутов и технологии продаж) и эффективность (унификация и автоматизация). Это разумные инвестиции, которые позволят укрепить ключевые торговые марки (Mountain Dew и Gatorade), углубить свое присутствие на развивающихся рынках и обеспечить достаточную экономию средств для реинвестирования и увеличения прибыли. Недавние стратегические шаги в категории энергетиков (приобретение Rockstar и расширение линейки Mountain Dew) также должны способствовать росту и прибыли.

Траектория роста Pepsi не лишена риска. Более того, новая динамика выхода на рынок (e-commerce) устраняет преимущества розничной дистрибуции Pepsi и создает более агрессивную конкуренцию. Тем не менее, аналитики Morningstar считают, что динамика от масштаба Pepsi, качество брендов и широта портфеля должна позволить компании сохранить и усилить свое конкурентное положение.
@fs_investments