FREEDOM FINANCE OFFICIAL

2022-07-25 09:57:05 Ослабление рубля после снижения ставки не будет продолжительным

Пара USD/RUB будет торговаться в пределах 55–57.

Сегодня наши аналитики прогнозируют рост рынка в пределах 1%. Ориентир для индекса Московской Биржи: диапазон 2100–2150 п.

Торговая идея

ЛУКОЙЛ, спек. покупка, цель: 4 100 руб., стоп: 3 370 руб.  Большинство негативных для компании новостей отыграно. Техническая картина не исключает переход в боковой тренд в диапазоне 3500–4200 руб.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-07-22 16:11:43 Пессимизм инвесторов относительно перспектив фондового рынка уже достиг экстремальных уровней, в то время как экономисты спорят: ждет ли США рецессия в ближайшее время?

А пока на рынке сохраняется больше вопросов, чем ответов – аналитики «Фридом Финанс» подготовили обзор: что будет со ставкой ФРС, экономикой и фондовым рынком во втором полугодии? Открыть/Комментировать

2022-07-22 15:08:47 Банк России снизил ключевую ставку сильнее, чем предполагало большинство экспертов. Основные причины для резкого смягчения монетарной политики —уверенное снижение инфляции и инфляционных ожиданий, а также необходимость стимулировать экономику, поскольку спад деловой активности преодолевается медленно.

На этот раз регулятор не выражает полной уверенности в снижении ставки на дальнейших заседаниях. Фактически ставка уже на полпроцентных пункта ниже, чем в начале года, и, скорее всего, цикл смягчения монетарной политики на ближайшие полгода завершен.

Во 2 полугодии нельзя исключать новой волны роста инфляции в случае сокращения объемов внешней торговли. Внешние вызовы экономика преодолевает, но на устойчивый рост удастся выйти еще не скоро. 

Рынок отреагировал значительным ростом, индекс Мосбиржи прибавляет более 2%, почти все основные бумаги торгуются на положительной территории. Можно ожидать дальнейшего увеличения спроса на корпоративные облигации, ставки купона по ним будут на 2 - 4% выше, чем по ОФЗ, что будет делать их привлекательными на фоне снижения инфляции и относительно стабильного рубля.

Среди акций увеличится спекулятивный спрос на бумаги финансового сектора, строительства, можно ожидать отскок в бумагах черной металлургии. Индекс Мосбиржи может подняться к отметке 2200 п. на следующей неделе.     Открыть/Комментировать

2022-07-22 09:46:09 У российского рынка нет драйверов для продолжения коррекции

Сегодня Банк России проведет заседание по монетарной политике. Наши аналитики полагают, что регулятор опустит ключевую ставку на 50 б.п., до 9% годовых. Менее вероятным, но вполне возможным они считают снижение на 0,75 или сразу на 1 п.п. Основными доводами в пользу этого решения выглядят отсутствие монетарных рисков в случае умеренного снижения ставки и необходимость стимулирования экономики. Июнь показал хороший спрос на корпоративные облигации, объем размещений после перезапуска рынка превысил 100 млрд руб. Улучшение денежно-кредитных условий будет стимулировать промышленный и потребительский спрос, в том числе на ипотечном рынке. Проинфляционные факторы ослабляют свое действие. По итогам июля уровень инфляции может опуститься ниже 14,9% в годовом выражении. В дальнейшем регулятор может продолжить смягчение денежно-кредитной политики.

Прогнозы

Ожидается рост в пределах 2,5% . В случае снижения ключевой ставки на 1 п.п. реакция рынка будет позитивной. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 2050–2150 пунктов. Пара USDRUB, вероятно, будет волатильно реагировать на итоги заседания ЦБ, базовый прогноз: колебания в пределах 54–58. При резком снижении ставки возможно кратковременное ослабление рубля.  
#обзор Открыть/Комментировать

2022-07-21 14:43:22 Продажи и прибыль Tesla Inc. во II квартале оказались лучше ожиданий аналитиков. Однако производственные объемы продемонстрировали снижение впервые за последние восемь кварталов!

Выручка за II квартал выросла на 42% г/г, чистая прибыль — на 62%

В отчетном периоде было произведено 258,5 тыс. (+25% г/г) и поставлено 254,6 тыс. автомобилей (+27% г/г). Это ниже, чем в I квартале, в котором компания реализовала 310 тыс. электрокаров. Негативная динамика связана с приостановкой работы завода Tesla в Китае на три недели. Падение объемов реализации частично компенсировалось более высокой стоимостью продукции.

Акции Tesla торгуются существенно дороже относительно конкурентов, но темпы роста продаж эмитента замедляются, что ставит под сомнение оправданность высокой капитализации компании в краткосрочном периоде. Открыть/Комментировать

2022-07-21 12:50:21 Открыть/Комментировать

2022-07-21 12:48:15 22 июля Банк России проведет заседание по монетарной политике. Вероятнее всего, ЦБ снизит ключевую ставку

Что говорит в пользу этого решения?

Инфляция в июне опустилась до 15,9% в годовом выражении, а инфляционные ожидания находятся на уровне 12,4%

Проинфляционные факторы ослабляют свое действие

Важнейший показатель — уровень продовольственной инфляции, снизился до 18%. В России ожидается в этом году высокий урожай зерновых Открыть/Комментировать

2022-06-23 18:33:46 «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ИК «Фридом Финанс» на уровне ruВВВ

Рейтинговое агентство отметило существенный прирост клиентской базы и оценило рыночные и конкурентные позиции компании как высокие

Комиссионные доходы по итогам 2021 года выросли в 2,7 раза и составили 4,8 млрд рублей

Качество активов компании было оценено на высоком уровне

Агентство выделило высокий уровень информационной прозрачности и риск-менеджмента Открыть/Комментировать

2022-06-23 15:10:19 В фокусе — отчет FedEx

Сегодня инвесторы ждут публикации индексов деловой активности за июнь (15:30 мск) для производственного сектора и сферы услуг. Консенсус-прогноз предполагает незначительное изменение до 56,3 и 53,6 пункта соответственно.

Сегодня после закрытия рынка результаты за IV финансовый квартал выпустит одна из ведущих логистических компаний мира FedEx Corporation. Ожидается, что выручка и EPS эмитента составят $24,49 млрд и $6,87 (+8,4% г/г и +37% г/г). После ухода основателя Фредерика Смита с поста президента в компании начались позитивные сдвиги: появились новые члены в совете директоров, был обновлен KPI, который теперь привязан к показателям, формирующим стоимость компании. Кроме того, эмитент недавно повысил квартальный дивиденд более чем на 50%. В настоящий момент FedEx генерирует более высокие операционные показатели по сравнению с уровнем, отмечавшимся несколько кварталов назад, несмотря на возросшие топливные и зарплатные расходы.

По мнению аналитиков «Фридом Финанс» предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3700–3770 пунктов.
#обзор Открыть/Комментировать

2022-06-23 10:59:37 Комментарий аналитиков «Фридом Финанс» по следам выступления главы ФРС Джерома Пауэлла:

Рецессия экономики США была названа «возможным» сценарием, хотя и экономика достаточно сильна, чтобы справиться с повышением ставки до 3,5–4%

Сохранение высокой инфляции опаснее рецессии, так как может привести к стагфляции (низкий реальный рост экономики в сочетании с высокой инфляцией)

Продолжаем считать, что повышение ставки на 75 б.п. — базовый сценарий ФРС, который позволит в кратчайшие сроки повысить ставку до нейтрального долгосрочного диапазона 2,25–2,5%

Фьючерсы на ставку ФРС сейчас указывают на высокую вероятность ее роста лишь до 3,5–3,75% в 2023 году. Сомневаемся, что ставка достигнет 3,75–4%. Полагаем, что слабый экономический рост вынудит ФРС закончить цикл повышения ставки уже в конце текущего года или в начале 2023 года Открыть/Комментировать