2023-03-07 08:17:04
#ПонятнаяЭкономика
Откуда берутся деньги в экономике и от чего зависит их количество
Многие думают, что
деньги печатает центральный банк.
Так и есть, если речь о банкнотах и монетах: наличные деньги печатает Гознак по заказу Банка России. Но наличные — это лишь примерно пятая часть всех денег. Бо́льшая часть денег в современной экономике существует в безналичном виде — как записи на банковских счетах. И эти деньги «создает» не центральный банк, а коммерческие банки. Расскажем, как это работает
Деньги, которые обслуживают «реальную» экономику — денежная масса, или так называемый денежный агрегат M2 = наличные + счета и депозиты людей и компаний в банках.
Именно за счет безналичных денег может расти или, наоборот, сужаться, денежная масса. Представьте, что вы положили деньги на депозит в банк. Банк взял их и отдал кому-то в кредит. В результате эти деньги не перестали быть вашими деньгами — вы их можете получить в любой момент. Но другой человек одновременно получил эти деньги и может их тратить. Денег стало больше! В экономике множество людей и фирм постоянно размещают деньги на вкладах и берут кредиты.
Количество безналичных денег в экономике определяется в первую очередь желанием фирм и людей брать кредиты, и желанием банков эти кредиты выдавать.
Кстати, от потребностей участников экономики зависит и
соотношение наличных и безналичных денег. Оно может меняться в разные периоды времени, но на динамику денежной массы это не влияет. Например, если вы получили зарплату на банковскую карту, а затем сняли всю сумму в банкомате, наличных стало больше, а безналичных — меньше, но сумма ваших денег не изменилась. То же самое происходит со всеми деньгами в экономике. Банк России выпускает в обращение столько банкнот и монет (и таких номиналов), сколько банки запрашивают для своих клиентов, которые могут переводить свои средства из безналичной формы в наличную или наоборот.
Банки могут выдать сколько угодно кредитов, и тогда денег станет слишком много и они обесценятся? — Нет, за этим как раз следит центральный банк. Конечно, он не отдает напрямую приказы банкам, сколько принять вкладов и выдать кредитов. Но он устанавливает ключевую ставку, по которой сам выдаёт банкам кредиты и принимает от них деньги на депозиты. Поскольку все ставки в экономике связаны, вслед за ключевой ставкой меняются и ставки банков, и это отражается на выборе людей и бизнеса — брать ли сейчас в долг на покупки и инвестиции, размещать ли деньги под процент. А это влияет на спрос, и соответственно, на инфляцию.
Например, банки могут начать выдавать больше кредитов, снижать требования к заемщикам, если будут считать ситуацию в экономике оптимистичной. Люди будут набирать кредиты и тратить полученные деньги. А на самом деле экономика не готова мгновенно нарастить производство товаров и услуг. Когда спрос опережает предложение, цены неизбежно растут.
Если чрезмерное количество денег грозит ускорением инфляции, то Банк России должен вмешаться и поднять ключевую ставку. За ней вырастут ставки по кредитам, спрос на кредиты снизится и кредитование замедлится. В результате инфляция не разгонится. То есть,
центральный банк влияет на темп роста денежной массы, чтобы через него повлиять на инфляцию.
Если ЦБ сам даёт кредиты банкам, это увеличивает количество денег в экономике? — Нет, это сугубо банковские, операционные процедуры, так называемое «управление ликвидностью банковского сектора». Ликвидность банковского сектора — это средства всех банков на корреспондентских счетах в Банке России, которыми они могут расплачиваться друг с другом и с Банком России. Это некие «расчетные» деньги, они не входят в денежную массу и не обслуживают «реальную» экономику.
Через управление ликвидностью банков ЦБ сближает однодневные межбанковские ставки с ключевой ставкой, для того чтобы этот сигнал затем передался далее в экономику. Эти операции не имеют цели смягчить или ужесточить условия кредитования и не изменяют количество денег в «реальной» экономике.
21 views05:17
Ф
