Бычий конец или просто oxtail Согласно декабрьскому FMS опрос | FinFeed

Бычий конец или просто oxtail

Согласно декабрьскому FMS опросу Bank of America инвесторы пребывают в самом бычьем за год настроении: 89% респондентов ожидают более сильного роста экономики в 2021.

Более важно, что риск инфляции (24% опрошенных) вышел на второе место после рисков пандемии.

Средний возраст Миллениалов 32 года, это начало основных расходов поколения (покупка жилья, затраты на детей). В начале 1970-х инфляция начала поднимать голову, когда Бэби-бумеры стали массово "обзаводиться хозяйством." Конечно, реальный рост инфляции происходит с лагом в несколько лет, но тут важнее будут ожидания и нарратив в медиа.

Инвесторы сообщили, что они впервые с мая 2013 снизили уровень наличных в портфелях ниже нейтрального. Чистый уровень наличных опустился до 4%, что исторически обычно вело к отрицательной доходности S&P500 в следующем месяце (-3%). Стоит заметить, что в 2013 распродажи не было.

Добавим, что индикатор паники / эйфории Ситибанка для рынка акций США сегодня достиг исторического рекорда эйфории (выше уровня 2000). Рынок очень фрагментирован. Тех сектор продолжает быть очень популярной лонг-позицией. Развивающиеся рынки резко набрали популярность.

Нонконформистские позиции сейчас - это лонг в акциях производителей энергии и лонг в USD против развивающихся валют.

При небольшой коррекции а акциях $ может заметно подрасти. (В Азии до года Быка - еще месяца два).

#FMS #Cash #Inflation #USD
@finfeed