Ответы на вопросы инвесторов в ETF. Часть 6 Продолжаем отвеча | Нормальные инвестиции

Ответы на вопросы инвесторов в ETF. Часть 6

Продолжаем отвечать на вопросы, которые нам поступают от инвесторов.

Чем обусловлена высокая доля инструментов денежного рынка в составе фонда FXRU?

Как мы уже писали ранее, рынок для большинства еврооблигаций российских компаний не функционирует, а значит, рыночные цены облигаций для расчета справедливой стоимости акций фонда отсутствуют. Поэтому для оценки администратор фонда использует нулевые или близкие к нулевым цены. Кроме того, в конце марта прекратил существование индекс, за которым следует FXRU/FXRB. В такой беспрецедентной ситуации инвестиционный управляющий фондами принял решение временно использовать инструменты денежного рынка внутри FXRU для вложения наличности, которая образуется в результате поступления купонов и выплат по облигациям при их погашении. В настоящее время состав фонда FXRU на 19,5% состоит из инструментов денежного рынка (краткосрочных казначейских векселей США, T-bills).

Можете описать процесс покупки активов для фонда FXMM, чтобы инвесторы понимали, чего им ждать?

Инвестиционный менеджер совместно с советом директоров, администратором фондов (Citi) и ЦБ Ирландии прорабатывает различные варианты возобновления расчетов СЧА и продолжения функционирования FXMM/FXTB. Как только FinEx ETF получит одобрение регулятора на то или иное решение, мы уведомим инвесторов о сроках возобновления расчетов СЧА и операций на первичном рынке по этим фондам, а также подробно объясним все нюансы.

Есть ли какая-либо возможность обменять фонды с вложениями в казначейские бумаги США на фонды акций?

Такой возможности нет. Любые операции с FinEx ETF будут доступны только после восстановления «транспортной инфраструктуры» (моста Euroclear-НРД) и возобновления торгов на Московской бирже.

Можно ли перевести акции фондов FinEx ETF в документарную форму в России, физически вывезти бумаги в Европу и там конвертировать обратно в бездокументарную форму у европейского брокера или депозитария, таким образом обойдя замороженный мост НРД — Euroclear?

Нет, так сделать не получится. Все акции FinEx ETF (точно так же, как и все другие ETF — iShares, Vanguard, Lyxor и так далее) обращаются и хранятся только в бездокументарной форме.

Удалось ли добиться какого-либо прогресса за три месяца? Что изменилось с февраля-марта? Что именно вы делаете, чтобы вернуться к торгам?

Как мы писали ранее, команда FinEx ETF предпринимает все возможные усилия, включая взаимодействие с Euroclear, для разрешения этой ситуации. Мы рекомендуем ознакомиться со статьями в нашем блоге, где мы подробнее рассказываем о наших действиях. К примеру, в этом месяце мы сообщили о скором возобновлении расчетов по ETF с рублевым хеджем и их долларовым версиям FXIP/FXTP, FXRW/FXWO, FXRD/FXFA. Это необходимый шаг, предшествующий возобновлению торгов. После этого будет необходимо дождаться восстановления «транспортной инфраструктуры» и снятия российских регуляторных ограничений. Но разрешение этих вопросов находится в руках иностранных и российских регуляторов.

Ответы на другие вопросы доступны по ссылке.