Fomag.ru

2022-06-24 14:58:30 В чём преимущество гонконгских акций, рассказал начальник отдела персонального брокерского обслуживания «БКС мир инвестиций» Сергей Ермоленко.

На текущий момент Гонконгская биржа – это единственная возможность покупать акции на китайском рынке, до недавнего времени многие американские брокеры предлагали возможность выхода на рынок Гонконга, но лишь с ограниченным объёмом бумаг.

Как правило, объём наименований, которые они предлагали, не превышал 10-15% от общего количества наименований. Более того, если клиент хочет получить экспозицию на китайские компании, то брокеру либо бирже необходимо сначала реализовать выход на рынок Гонконга.

В связи с этим мы предполагаем, что это не финальная стадия, то есть СПБ биржа сначала запустит торги акциями Гонконга, апробирует это, и, спустя какой-то период времени, она будет двигаться в сторону того, чтобы предоставить доступ на нативный рынок Китая.

Рекомендации для инвесторов

Акции китайских компаний отличаются тем, что если инвесторы ищут какие-либо перспективные компании с темпами роста и корпоративной прибылью более 20%, то на текущий момент такие компании можно купить только на рынке Гонконга. То есть, получается, что у клиента сейчас есть возможность, рассматривая альтернативы, купить компании с темпами роста корпоративной прибыли в 1,5 раза выше, чем американские аналоги, и по более низкой цене.

Сейчас СПБ биржа пытается апробировать торги 10 бумагами. Пока ведётся техническая отладка, и клиенты ещё не получили технического доступа, ожидаем, что это будет через две недели. В числе этих 10 бумаг, помимо ИТ-сектора, к которому клиент имел доступ и ранее, теперь есть производственные компании и представлен сектор недвижимости. Первое, там будет одна компания Sunny Optical Technology, которая производит технические линзы, используемые в 80% выпускаемых китайских смартфонов. У этой компании темпы роста выручки 18%, темпы роста чистой прибыли 26%.

С другой стороны, там будет 4 компании сектора недвижимости, среди которых не только застройщики, но и крупнейшие операторы недвижимости, в том числе из рекреационного сектора и сектора развлечений. Это акции компаний, дивидендная политика которых предполагает, что они почти всю нераспределённую прибыль направляют на выплаты. Например, у China Cinda Asset Management дивидендная доходность порядка 5%. Это более чем щедрая компенсация за риски.

Подробнее в интервью:

Открыть/Комментировать

2022-06-24 10:26:08 Индия в 50 раз нарастила закупки сырой нефти из России #India #Russia #money #news подробнее на fomag.ru Открыть/Комментировать

2022-06-23 18:52:21 Минфин России одобрил зачисление инвесторами валюты на свои иностранные счета от продажи ценных бумаг

Подкомиссией Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций принято решение разрешить резидентам-физлицам зачислять на свои счета, открытые в зарубежных банках и иных организациях финансового рынка средства в валюте, полученные от нерезидентов по сделкам с ценными бумагами. А также зачислять средства на свои иностранные счета полученные от погашения ценных бумаг, которые хранятся у иностранного депозитария, иностранного банка или иной зарубежной организации финансового рынка. Эти организации осуществляют учет прав на ценные бумаги и их хранение за пределами территории Российской Федерации.

Такое разрешение Подкомиссии действует без ограничения срока с 17 июня 2022 года.

#МинфинСообщает Открыть/Комментировать

2022-06-23 13:54:50 Перспективы нефтяной отрасли в России и США обсудили с аналитиком ФГ «Финам» Сергеем Кауфманом.

Может ли повышенная выплата НДПИ ухудшить положение «Газпрома»?

В рекомендации Минфина шла речь о 416 млрд рублей, но если смотреть на наши прогнозы по прибыли за 2022 год, то это соответствует снижению дивидендов примерно на 9%. Если переводить в рубли, то получим уменьшение на 7 рублей.

Однако то, что у «Газпрома» пытаются изъять относительно незначительную сумму, ещё не значит, что у него абсолютно всё хорошо. В последние месяцы ситуация с поставками в Европу развивается по сценарию, который никто изначально не закладывал. Суммируя вышесказанное, мы поменяли оценку компании с позитивной на нейтральную.

Стоит упомянуть дивиденды в 52,5 рубля за 2021 год. Если же будут выплаты и за 2022 год, то увидим некоторую нормализацию ситуации с экспортом газа и с курсом рубля. В этом случае дивиденды будут даже выше, чем в 2021 году. Наш текущий прогноз – 69 рублей за доллар с учётом корректировки на повышенный НДПИ. Опять же рисков очень много, и они, на мой взгляд, не оставляют акциям «Газпрома» возможность для роста.

Почему сейчас лучше смотреть в сторону «Новатэка», а не «Газпрома»?

«Новатэка» повышение НДПИ не касается, у них, конечно, тоже было много проблем, но буквально в последние 2 недели мы сделали апгрейд оценки до уровня «лучше рынка». На форуме в Санкт-Петербурге выступили представители компании, в частности глава компании Леонид Михельсон сделал ряд достаточно позитивных заявлений.

Акции «Новатэка» долго выглядели хуже рынка: почти непрерывно падали в конце марта по причине ввода санкций на поставку оборудования для производства СПГ. Все понимают, что «Новатэк» всегда был историей роста и имел ряд хороших проектов, но без западного оборудования было не очевидно, что масштабные проекты смогут быть реализованы.

Михельсон заявил, что будет запущен проект «Арктик СПГ-2», как и планировалось, в 2023 году. Проблем с финансированием он тоже не ожидает.

Важно понимать, что основной бизнес компании близок к тому, чтобы давать оценку в 1000 рублей за акцию. По нашему прогнозу, из-за высоких цен на СПГ и углеводороды в 2022 году «Новатэк» сможет заработать чуть больше 100 рублей на акцию.

Это компания, которая даёт примерно 10% дивидендной доходности и всё ещё сохраняет возможность для реализации масштабных проектов. Резюмируя, «Новатэк» нам сейчас нравится больше, чем «Газпром».

Подробнее в интервью:

Открыть/Комментировать

2022-06-22 13:30:58 На какие сектора экономики России и США сейчас стоит обратить внимание, обсудили с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.

Ждёт ли мир перестройка валютной системы?

Однозначно, со временем мир будет отходить от Ямайской валютной системы, но говорить о том, что её надо похоронить сразу я бы не стал, потому что она выстраивалась десятилетиями и большим трудом, и перестройка нынешней системы потребует, вероятно, столько же времени и усилий.

Резюмируя, доля доллара в мировых торговых отношениях и резервах центральных банков мира, конечно, сократится, но об её полном обнулении говорить пока не стоит.

Что сейчас происходит с финансовой системой США?

В Соединённых Штатах сейчас отрицательная реальная ставка, а это означает, что экономика кушает сама себя. Она не работает на воспроизводство, она работает лишь на удовлетворение собственных потребностей.

Для того, чтобы стало наоборот, реальная ставка должна быть выше 0, соответственно, нужно каким-то образом спасать потребление, а так как экономика гармоничная система, то где-то должно и убыть. А убыть, судя по всему, должно на финансовых рынках, и именно поэтому экономику США в перспективе 5-10 лет ждёт фондовая стагнация. Это значит, что нужно будет выбирать конкретные сегменты и за ними следить.

Например, в ближайшие полгода-год можно рассматривать нефтяные компании, но что будет дальше с ценами на нефть, неизвестно, поэтому только на них концентрироваться не стоит.

На данный момент я бы смотрел на компании, у которых есть госзаказ, где стабильная выручка, такие как Lockheed Martin Corporation (LMT), General Dynamics Corporation (GD). Могут быть интересны и федеральные ритейлеры, включая Costco Wholesale Corporation (COST) и Bed Bath & Beyond (BBBY).

Подробнее в интервью:

Открыть/Комментировать

2022-06-22 11:25:59 Минфин собирается изъять у "Газпрома" 416 млрд рублей #Russia #news #money подробнее на fomag.ru Открыть/Комментировать

2022-06-21 22:28:46 В мае активно росли клиентские средства в банках. Прирост составил 0,8%.

Депозиты и счета юридических лиц тоже выросли (+2,2%), преимущественно у компаний нефтегазовой отрасли.

Подробности в информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в мае 2022 года». Открыть/Комментировать

2022-06-21 14:31:56 Информация для инвесторов в связи с началом торгов гонконгскими ценными бумагами

С 20 июня 2022 года СПБ Биржа предоставила брокерам доступ к своей инфраструктуре для начала торгов ценными бумагами с листингом на Гонконгской бирже. В ближайшее время - по готовности брокеров - доступ к торгам получат все инвесторы. СПБ Биржа отвечает на основные вопросы инвесторов.

Q&A для инвесторов

#СПББиржа Открыть/Комментировать

2022-06-21 14:15:23 США думают сократить доходы Путина #money #news #Russia #Putin подробнее на fomag.ru Открыть/Комментировать

2022-06-20 11:58:20 С какими проблемами сейчас столкнётся угольный сектор, какие акции выбрать при ставке на уголь, обсудили с Алексеем Калачёвым, аналитиком ФГ «Финам».

Ситуация в угольной отрасли на самом деле очень непростая, несмотря на то, что пока всё сохраняется: и добыча, и экспорт, но есть и сложности. Как мы знаем, с августа европейский экспорт для нас будет закрыт полностью. Сейчас фактически исполняются контракты, заключённые до введения пятого пакета санкций.

Экспорт у нас снижается, а это почти четверть всего угольного экспорта, более того, это то направление, в котором у нас лучше всего развиты логистические потоки.

Сейчас стоит задача перенаправления экспорта на восток, и там, конечно, рынки для нашего угля есть, например, китайский и индийский, которые сейчас растут.

3 проблемы

Первая проблема – это транспортное плечо. Несмотря на то, что Индия достаточно близко расположена по отношению к России, прямых путей в неё нет. Получается, что логистику можно выстроить либо через проливы, либо через каналы, а это говорит о том, что стоимость перевозки товаров будет очень высокой.

Вторая проблема – это расчёты. Евро и доллары для расчётов закрыты, а значит нужно договариваться о других валютах. Главное быть уверенными, что Китай и Индия не побоятся вторичных санкций и не присоединятся к ним.

Третья проблема заключается в том, что за свою лояльность азиатские страны требуют очень больших скидок, а с учётом резкого подорожания транспортного плеча и этих скидок, нет уверенности в том, что такая торговля будет эффективна и достаточно прибыльна.

Перспективы угольной отрасли непростые, на ближайший год это не самое перспективное направление.

Рекомендации для инвесторов

По горно-металлургическому сектору сейчас лучше рынка смотрятся «Норникель» и «Фосагро»; на уровне рынка «Полюс», «Акрон», «Русал»; в чёрной металлургии НЛМК; а все остальные бумаги, к сожалению, сейчас хуже рынка. По угольному сектору нет рекомендации, потому что без отчётности мы не можем давать прогнозы, тем более если вокруг отрасли сейчас так много рисков.

Подводя итог, я бы порекомендовал быть аккуратнее. Если инвестировать, то в тех, кто имеет наименьшие санкционные риски, как «Норникель». Теперь все будут ждать, изменит ли он дивидендную политику.

При инвестировании в иностранные ценные бумаги нужно помнить о рисках.

Если рассматривать тех, кто котируется в Гонконге, то наибольший интерес у меня вызывает China Hongqiao Group (1378.HK ). Из американских компаний привлекательнее всего выглядят Freeport-McMoRan (FCX), Nucor (NUE) и Newmont Corporation (NEM).

Подробнее в интервью:

Открыть/Комментировать