Финансы Деньги Трейдинг

2023-01-26 13:23:23 ТОП-5 идей для частного неквалифицированного инвестора на 2023 и 2024

Стандартный начинающий инвестор имеет такие вводные:
Нет времени для активного слежения за рынком.
Медленное получение новостей
Низкая скорость принятия решения для открытия и закрытия позиции.
Небольшой портфель - обычно до 1 000 000 руб.

Для подобного инвестора лучшими на наш взгляд идеями являются:

Замещающие облигации (Газпром, ММК, ПИК) в долларах
Компания, выпустившая облигации, берет в долг доллары и платит вам кредит. Можно зафиксировать доходность к погашению около 7% годовых долларах на 4 – 10 лет.
Реальная доходность при продаже актива через 1-3 года скорее всего будет существенно выше.
Про подобные инструменты мало кто знает из российских частных инвесторов, поэтому на текущий момент идея крайне привлекательная.

Сбер
Банк стоит около половины своей балансовой стоимости. Простыми словами, если компания продаст все свои активы, то получится сумма в два раза больше, чем стоимость всех акции компании.
Исторически Сбер стоит от 0.8 до 1 балансовой стоимости, то есть потенциал для роста 60-100%.
Стоимость сейчас - 152.
Целевая цена - 240.

Норникель
Норникель выпускает металлы, спрос на которые нельзя удовлетворить компаниями из других стран, поэтому риск сильных санкций минимальный.
Фундаментально компания по показателям ниже своих исторических значений.
Стоимость сейчас - 14880.
Целевая цена - 20200.

МВидео
Акции компании упали более чем пять раз на фоне событий 22-го года.
В России накапливается отложенный спрос на различную технику. Пики спроса ожидаем к конце 2024 года.
Судя по текущей ситуации импорт и дальше будет восстанавливаться.
Стоимость сейчас - 175.
Целевая цена - 260.

Фонд "Ликвидность"
Это аналог банковского депозита под ставку ЦБ.
Мы видим высокие риски эскалации конфликта в марте-апреле 23-го года, что может стать причиной очередного обвала на фондовом рынке.
В личных портфелях на рынке РФ мы держим облигации в долларах и существенную долю кэша, чтобы иметь возможность откупать просадки.

Фонд "Ликвидность" - возможность парковать рубли на срок от нескольких недель до нескольких месяцев. Для бОльших сроков лучше использовать короткие облигации РФ.

В кризисное время открывается огромное количество возможностей, важно вовремя находить идеи и не бежать за толпой.
Помните, когда в актив набежала толпа, скорее всего заходить уже поздно.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2023-01-26 09:00:01 Разбор ритейла. (Часть 1)
Российские ритейлеры в 2022 г. смогли воспользоваться благоприятной для них макроэкономической ситуацией. С ростом инфляции росла и продуктовая инфляция соответственно, что в свою очередь, значительно повышало доходы представителей отрасли. Тем не менее, несмотря на снижение инфляции, ее уровень остается высоким.

Текущая ситуация.
Продуктовый ритейл зависит от макроэкономической ситуации в стране и соответствующих показателей, среди которых реальный ВВП, реальные располагаемые доходы и др. В октябре уровень инфляции в России вырос на 0,18% м/м, а с начала года на весомые 10,6%.

Другой важный для анализа показатель – уровень безработицы. В 2022 г. он находится вблизи своих исторических минимумов. В сентябре, к примеру он составлял 3,9%. Согласно прогнозным данным Минэкономразвития, по итогам 2022 г. можно ожидать целевой уровень 4,2%.

Текущие макроэкономические показатели и активность ритейлеров на рынке M&A позволит по итогам года показать сильные результаты. Ограничительным драйвером роста для компаний остается дивидендный кейс. Техническая выплата у X5 Retail Group невозможна, а Магнит, в свою очередь, не в состоянии рекомендовать дивиденды из-за присутствия иностранного мажоритарного акционера в структуре капитала.

Основные выводы.
• Сектор во многом является защитным в кризис
• Продовольствие всегда будет востребовано
• Уходящий год создает почву для сильных финансовых и операционных результатов компаний
• Продовольственная инфляция регулируется правительственными органами

Наши ожидания увидите в следующем посте. Открыть/Комментировать

2023-01-25 12:33:48 Яндекс точно жив и процветает =)
На фото наша команда и команда Яндекса.
Пост о самом Яндексе выше. Открыть/Комментировать

2023-01-25 12:05:12 ЯНДЕКСа не станет?

(Компании в сфере IT - Часть 1)
В новостях все чаще и чаще появляются новости о прекращении торгов Яндекса на МосБирже, его реструктуризации и уходе из России.

Вчера весь день провели в Яндексе, пообщались с руководством и подробно оценили положение дел в наиболее крупных подразделениях компании.

В 2022 году за счет ухода множества иностранных игроков с российского рынка Яндекс стал бенефициаром ситуации и:
стал монополистом в рекламе на поиске;
улучшил позиции на рынке Такси и Доставки;
укрепился в сфере платежных систем.

Почему тогда акции так сильно упали?
На рынке акций в бумаге Яндекса присутствует дисконт из-за опасений реструктуризации.

Бóльшая часть бизнеса «Яндекса» будет выделена в отдельный холдинг
Голландская Yandex N.V позже выйдет из этого холдинга
Акции продолжат торговаться на МосБирже

Для новичков: Почему акционеров "не кинут"?
Более половины ключевых сотрудников и почти весь топ-менеджмент компании являются ее акционерами.
Поэтому самих себя, руководство, уже точно обделять не станет =)

Для инвесторов-экспертов
Компания пока не публиковала отчетность за 2022 год, но мы ожидаем рост выручки год к году на уровне 40-50%.
По прибыли ожидания не столь высокие, но, если разобраться в тратах компании, то:
5 млрд. рублей были направлены сотрудникам на компенсацию опционов (если не понимаете что это, просто примите как позитивный факт)
огромная сумма (не можем раскрыть точное значение, но, поверьте, сумма значительная) на выкуп своих конвертируемых облигаций.

По нашему мнению, бумага остается акцией роста, а реструктуризация, вероятно, затеяна как раз для того, чтобы этот рост продолжался и был стабильным.

Не является инвестиционной рекомендацией.

- полезно

- не очень Открыть/Комментировать

2023-01-23 09:00:10 Что с этим делать инвесторам?
Мы - инвесторы, и пишем о ситуации в мире исключительно с экономической точки зрения. Продолжаем мысль предыдущей публикации.

По глобальным рынкам (акции, облигации, крипта) ожидаем падения по мере нарастания напряженности в мире. Тайминги предсказать сложно, но скорее всего локальное дно будет весной.

А дальше ракета To the Moon?
Вместе с прояснением ситуации и оглашением вариантов выхода из конфликта, политики каждой заинтересованной западной страны "отпиарят" свой вклад в установление мира на Земле и спишут все проблемы на Россию, набрав политические очки. Позиция будет "Все конфликты разрешены, в мире мир! Теперь только рост и светлое будущее! И инфляцию победим и рост рынков покажем!" Только роста они не покажут.

Рынки могут подрасти процентов на 20 на всеобщем позитиве (например S&P500 может сходить 3500->4200). Но глобальные проблемы никто не отменял. Потолок гос. долга США уже превышен, инфляция бьет рекорды, до сих пор в мире огромные проблемы с логистикой еще со времен COVID-19, про него уже забыли, да? И это не говоря о том, что во время военных действий в нескольких странах "немного пострадала инфраструктура".

Куда падаем?
Справедливая оценка S&P500 по индикатору Баффета на текущий момент на уровнях 2900-3200. Скорее всего туда и дойдем до момента появления главы ФРС. Он начнет снижать ставку и снова заливать рынки деньгами. Там действительно может быть настоящий взлет на год-два.

И все-таки что делать?
Быстро перекладываться между активами, следить за ситуацией и нашим каналом.
Зарабатывайте, накапливайте, инвестируйте! А мы будем оперативно следить за ситуацией и держать Вас в курсе!

Не является инвестиционной рекомендацией.

- полезно

- не очень Открыть/Комментировать

2023-01-22 22:33:14 Когда в мире станет спокойно?
На этой недели прошли 2 важных встречи, позволяющие прогнозировать дальнейшее развитие событий в мире.

Рамштайн - военная помощь
На американской военной базе в Германии высокопоставленные представители "Рамштайнской группы" обсудили возможные объемы поставок Украине. Был согласован очередной пакет военной помощи наступательного характера. У нас в команде нет диванных аналитиков военных экспертов, поэтому мы не можем оценить степень влияния на ход конфликта в целом, но хорошо понимаем к чему все идёт.

Давос - рецессия неизбежна
Простыми словами, Давос – Это экономический форум, на котором миллиардеры рассказывают миллионерам, что чувствует средний класс. Из более чем 4 тыс. опрошенных руководителей 73% сообщили о том, что ждут замедление экономики в ближайшие 12 месяцев. Из опрошенных экономистов 67% заявили о возможности рецессии.

Выводы
Крайне тяжелая экономическая ситуация в мире должна привести к переговорам и относительно мирному разрешению конфликта. Скорее всего текущая геополитическая ситуация обостряется для укрепления переговорных позиций.

Реальные сроки поставок и обучения экипажей сложной военной техники – около 2 месяцев. Значит, Запад ожидает максимальной эскалации к марту-апрелю 2023 года.
Позитивный момент заключается в том, что при текущем раскладе шанс длительного затягивания конфликта минимален и ясность по его разрешению может наступить уже весной.

Что делать?
Не паниковать! Думайте только о том, на что можете влиять. Нет никакого смысла обсуждать на кухне как все плохо, какие везде дураки. Начните с себя, сделайте что-то хорошее и будет Вам счастье! Удачи!

Вы знаете, с кем нужно поделиться этим сообщением!
Не является инвестиционной рекомендацией.

- полезно

- не очень Открыть/Комментировать

2023-01-21 12:37:50 Друзья, наш портфель в публичном доступе тут - https://intelinvest.ru/public-portfolio/510736/? Открыть/Комментировать

2023-01-21 12:31:29 Открыть/Комментировать