Финансы Деньги Трейдинг

2023-02-18 20:36:16 Почему падает рубль?

Друзья, всем привет!
Создаем курс по крипте, поэтому временно пишем только про самые значимые идеи и события.

Постоянно слышим вопрос "Почему растут доллар и юань"?

Текущие курсы:
USD/RUB – 74,29 (было 67-72 в январе)
CNY/RUB – 10,76 (было 10-10,5 в январе)

В рамках бюджетного правила ежедневно продаются юани на 8,9 миллиардов рублей, но рублю от этого лучше не стало.

Так почему же падает рубль?

Происходит сокращение экспорта, рост импорта и введение потолка цен на российские нефтепродукты.

Правительство РФ внесло предложение о «добровольном взносе бизнеса в бюджет».
Речь идет о «пожертвованиях» с крупных предприятий, чьи финансовые результаты в прошлом году были очень хорошими.
Сам факт обсуждения подобных идей указывает на то, что дела в экономике идут не лучшим образом.

Европа анонсировала новый 10-й пакет санкций.
Под ограничения могут попасть еще четыре российских банка и порядка 130 физических и юридических лиц.

Что будет дальше с курсами?

Дефицит бюджета в этом году будет значительным.
ЦБ оценивает его в 3-4 трлн. рублей, мы в 4-6 трлн.
Так что… глобально у рубля перспектива не радужная.

Продолжаем находиться в валютной зоне без рублевых позиций.
Оставлем прогноз на этот год в диапазоне 70 - 85 рублей за доллар.
При этом 70 – в начале года, 85 – в конце.

Не является инвестиционной рекомендацией.

- полезно

- не очень Открыть/Комментировать

2023-02-18 20:34:10 Сделки за неделю по публичному портфелю https://intelinvest.ru/public-portfolio/510736/:

Продали купленную ранее часть Riot Blockchain (RIOT)

Переложились в гособлигации США (TLT Year Treasury Bond ETF).

Итоговая доходность по портфелю 47.45% с начала года. Открыть/Комментировать

2023-02-10 11:54:01 Сегодня заседание Центрального банка РФ - ждем 7,5%

Как и в случае с ФРС США, внимательно смотрим на доходность по облигациям и понимаем, что ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 7,5%.
Это значит, что на короткой перспективе доходность по депозитам и ставки по кредитам сильно не изменятся.

Помимо самой ставки крайне важной является риторика главы ЦБ, то есть какие намеки о будущем мы получим.
ЦБ всегда опирается на положение дел в экономике и действует в интересах снижения инфляции и укрепления национальной валюты.

Текущая ситуация в экономике:
Инфляция растет – С начала года цены уже выросли на 1%.
Дефицит бюджета за месяц более 1% ВВП – На фоне снижения нефтегазовых доходов, бюджет РФ недополучил 1,76 трлн руб. в январе.
Доллар и юань растут относительно рубля – за месяц почти на 6% (69 -> 73).

Все эти факторы говорят о возможности дальнейшего повышения ставки.
Это предположение подтверждается рынком долга.
Гособлигации с погашением через год дают нам доходность порядка 7.5 процентов годовых, с погашением через 18 лет – уже 10.5 годовых.

Выводы:
Возможен дальнейший рост инфляции, поэтому текущие депозиты точно не сохранят ваши сбережения.
Если Вы хотите купить что-то действительно нужное, скорее всего лучше сделать это сейчас.
Импортные товары стремительно дорожают из-за роста доллара и мировой инфляции – посмотрите на рынок автомобилей, их цены обычно являются опережающим индикатором.
Покупка облигаций в рублях со сроками погашения более чем через 3-4 года выглядит достаточно опасной.
Обратите внимание, что все облигации из нашей подборки привязаны к валютам.

Не является инвестиционной рекомендацией.

- полезно

- не очень Открыть/Комментировать

2023-02-09 14:02:15 30% годовых для абсолютного новичка
С развитием канала подписчики все чаще задают вопрос о конкретных стратегиях в инвестировании.

Стандартная ситуация выглядит так:
– есть желание инвестировать, но непонятно с чего начать
– сейчас на депозитах свободные 300-800 тысяч и 300-500 можно откладывать в год
– нет брокерского счета, опыта инвестирования и времени, чтобы разбираться
– хочется без особого риска заработать в 2-3 раза больше, чем на депозитах в Сбере

Рассказываем, что можно сделать (это только пример, принимайте решения самостоятельно):
Твердо решить начать инвестировать и открыть брокерский счет у любого крупного брокера (БКС, ФИНАМ, Тинькофф, ...)
Если есть официальный доход и нет ИИС, то открываем ИИС (если не понятно, что такое ИИС, то спрашиваем у своего брокера)
Вносим в 2023 году 400 тысяч рублей, покупаем замещающие облигации из подборки на картинке. Получаем доходность около 6% годовых в долларах.
В следующем 2024 году получаем от государства 52 тысячи помимо доходности по облигациям.

Мы выбрали лучшие на наш взгляд для покупки облигации, привязаные к курсу доллара/евро/юаня!
Скорее всего курс доллара будет расти относительно рубля не менее чем на 10% в год, учитывая текущую ситуацию в РФ и США.
Доходность самих облигаций вероятно не изменится.

Итого:
– Внесли своих 400 тысяч
– На конец 2023г. у нас 400 * 1,06 (доходность от облигации) * 1,1 (рост доллара) = 466,4 тыс руб.
– Плюс налоговый вычет 52 тысячи. 466,4 + 52 = 518,4 тысяч.
Получаем 518,4 тысячи из 400, то есть около 30% за год

Не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2023-02-02 13:38:44 Что в итоге сказал Пауэлл

Час выступления главы ФРС можно свести к тезисам:

Инфляция не снижается, она медленнее растет.

Дезинфляционный процесс начался.
Цены на товары начали свое снижение, однако сектор услуг, на который приходится более 56% в структуре базового индекса инфляции CPI, становится все дороже.

Нецелесообразно снижать ставки в этом году.
Для ФРС требуется гораздо больше доказательств, чтобы быть уверенными в победе над инфляцией.

Рынки закладывают повышение ставки ФРС в марте на:
– 0.25% с 82.7% вероятностью
– 0.00% с 17.3% вероятностью

Что об этом думаем мы?
Сейчас S&P500 = 4119.
Как и писали ранее, идем к 4200.
Затем видится дорога к 3500 и ниже.
Еще можем подрасти на новостях о buyback крупнейших компаний США.
Например, Meta, запрещенная в РФ, уже заявила об обратном выкупе своих акций, что дало рост на 20% за 1 день. Apple, Google, Amazon отчитываются на этой недели.
При позитивных отчетах будет рост, при негативных – могут объявить о buyback, и тоже будет рост.

Что делаем мы?
В 22.00 вчера заметили резкий рост по ряду волатильных бумаг.
Не будем писать, что на рынке есть инсайдеры и манипуляторы (о них поговорим позже), просто мы "заметили", что "наиболее осведомленные и крупные игроки" готовятся выносить шортистов и выпускать позитивные интерпретации речи Пауэлла.

Купили RIOT по 6.30$ в 22:28 в публичный портфель на 4410$. Ждем финального роста S&P500 к 4200-4300 на отчетностях, и будем закрывать бОльшую часть позиции.

Ссылка на портфель (сейчас +38% с начала 2023 года):
https://intelinvest.ru/public-portfolio/510736/

Не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать

2023-02-01 22:20:39 Заседание ФРС сегодня Ставка ФРС США – ключевая ставка центрального банка в Америке. На текущий момент ставка и риторика (намёки) главы ФРС Джерома Пауэлла – важнейшие факторы, влияющие на фондовый рынок. На что конкретно влияет ставка? Ключевая ставка… Открыть/Комментировать

2023-02-01 15:02:52 Инфляция растет! Почему ФРС резко не поднимет ставку
Что такое инфляция, и с чем её едят, мы писали в этой статье.

Учебники экономики и классическая теория говорят о том, что при инфляции (сейчас около 6%) выше ключевой ставки (сейчас 4,5%) следует поднять ставку как минимум до уровня инфляции.

В классическом понимании инфляция – повышение цен на товары и услуги из-за возросшего спроса (все хотят купить, потому что могут себе позволить).

Чтобы избежать роста цен, нужно каким-то образом сделать товар дороже не меняя ценник. Этого можно добиться, сделав сами деньги дороже.
Про стоимость денег писали сегодня утром.

Что происходит сейчас?
Текущая инфляция вызвана перебоями в цепочках поставок и дефицитом комплектующих.
Решение проблемы роста цен лежит в восстановлении производства, а не в снижении спроса!

Поэтому предпосылок для резкого повышения ставки нет!
ФРС прекрасно понимает, что растущая ставка приведет к неоправданно высокому уровню безработицы, который нанесет ущерб малообеспеченным слоям населения, но окажет минимальное влияние на инфляцию.

В новостях всегда будут армагеддонщики и паникеры, кричащие о ставке в 7%, о крахе экономики США и обвале рынка на 90%.
В думах, парламентах и ЦБ сидят очень умные, образованные профессионалы. Они не допустят фатальных последствий.
Думайте своей головой и опирайтесь на факты. Удачи! Открыть/Комментировать

2023-02-01 12:02:38 Заседание ФРС сегодня
Ставка ФРС США – ключевая ставка центрального банка в Америке.

На текущий момент ставка и риторика (намёки) главы ФРС Джерома Пауэлла – важнейшие факторы, влияющие на фондовый рынок.

На что конкретно влияет ставка?
Ключевая ставка любой страны напрямую влияет на доходность по облигациям, а рынок облигаций - самый крупный и важный из всех (фондового, денежного, товарного,...).

На рынке долга (облигации=долг) работают самые крупные капиталы. Они заранее отыгрывают будущие события по изменению ставки.

И что говорят облигации сейчас?
Посмотрев на доходности облигаций США, можно с уверенностью сказать, что ставку поднимут на 0,25% с 4,5% до 4,75%.

Ближайшее заседание ФРС, на котором изменят ставку будет сегодня, 1 февраля. Открыть/Комментировать

2023-02-01 09:02:03 У денег тоже есть своя стоимость!

На самом деле никого не волнует число на банковском счете – важно, что мы можем купить, обладая определенной суммой.
В детстве, когда мама давала деньги на шоколадку, нам было не важно, 10 рублей у нас в руках, или 100. Главное, что за сумму в кармане можно получить желаемую сладость.

Мы повзрослели, приучили себя мерить стоимость всех вещей в деньгах, и в итоге попали в популярную когнитивную ловушку!

Деньги – такой же актив как и все остальные!
Можно измерять стоимость бензина в рублях, а можно стоимость рубля оценивать в литрах бензина.
Например, когда-то бензин стоил 50 рублей за литр или за 1 рубль можно было купить 0.02 литра бензина.

В инвестициях очень важным упражнением является оценка всего своего капитала и ежемесячной зарплаты сначала в рублях, потом в долларах, потом в квартирах, потом в автомобилях, батонах хлеба, литрах бензина... ну, Вы поняли.
Обязательно оцените свои доходы и накопления по такой схеме!

На стоимость денег в стране влияет их доступность, то есть под какой процент можно получить кредит в банке, и на сколько охотно банки кредитуют население.
На кредитные ставки влияет ставка ЦБ.
О ней мы еще поговорим сегодня. Открыть/Комментировать

2023-01-28 10:01:10

Друзья, многие профессионалы на рынке заговорили о возможном резком росте курса доллара.
Казалось бы, ничего не происходит, неделю гуляем в диапазоне 68-70 рублей за доллар, откуда такие мысли?

Идет налоговый период
В России значительная часть компаний получает прибыль в валюте, а налоги платит в рублях.
С 2023 г. установлен единый срок уплаты налогов – 28-е число месяца. Поэтому в конце этой недели шли огромные продажи долларов и юаней.

Компании продают валюту, покупая рубли, тем самым укрепляют рубль.

Бюджетное правило - продаем юани
В январе образовалась существенная недополученная прибыль по нефтегазовым доходам, а значит по бюджетному правилу, о котором писали ранее, идет продажа юаней и покупка рублей, что также укрепляет рубль.

Что из этого следует
Оба этих фактора оказывают сильную поддержку рублю, но курс доллара и юаня ползет вверх!
Представьте, что может быть с курсом уже в понедельник и вторник, когда налоговый период закончится, и все продажи по бюджетному правилу за январь пройдут!

Мы не согласны с мнением о скором походе к 120 рублям за доллар.
Скорее всего увидим более плавное ослабление.

Указанный нами ранее диапазон 70-80 оставляем. В личных и публичных портфелях держим в основном долларовые инструменты.
Не паникуем, следим за новостями, но готовимся к прилету черных лебедей. Удачи!

Не является инвестиционной рекомендацией. Открыть/Комментировать