Куда инвестируют киты wall-street? Продолжаю рассказывать, | Канал
Куда инвестируют киты wall-street?
Продолжаю рассказывать, что есть в портфеле именитых инвесторов.
Сегодня рассмотрим портфель основателя инвестиционной компании Bridgewater Associates - Рэймонда Далио.
Свои первые инвестиции Рэй сделал в 12 лет купив за $300 акции авиакомпании Northeast Airlines. Первая инвестиция утроила капитал Рэя - после объединения Northeast Airlines с другой компанией. В 1975 году Далио основал компанию Bridgewater Associates. В 2012 году компания стала крупнейшим хедж-фондом в мире, а в 2015 году Рэй Далио занял 18 место в списке самых влиятельных людей мира по версии Bloomberg.
Среди объектов вложений Bridgewater Associates большинство позиций - это типичные компании large cap. Тем не менее, в портфеле хедж-фонда сейчас открыто более 700 позиций. На текущий момент наибольшая экспозиция фонда сосредоточена в секторе consumer staples. Это очевидный шаг, так как в период высокой инфляции активнее всего растут цены на товары первой необходимости, при этом добавленную стоимость компенсируют потребители. Bridgewater продолжает сокращать долю в секторе health care. На текущий момент доля составляет 24,64% и она значительно снизилась с пиков 2013 года, когда составляла 90,59%. На самом деле сложно понять, с чем связанно такое решение. Мне очевидно то, что в связи с завершением острой фазы пандемии Covid-19, классическое здравоохранение будет бенифициаром роста, так как предоставление всех регулярных медицинских услуг было смещено во времени из-за ограниченности ресурса медиков.
Инвестиционный портфель Bridgewater Associates хорошо диверсифицирован. Всего 35,59% приходится на Топ 10 позиций, это значительно меньше, сравнивая даже с портфелем Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) Уоррена Баффетта, про который рассказывал здесь. Также, у Рэя Далио есть крупное вложение в индексы широкого рынка. Для инвестиций в индексы использовано много разных ETF, но наибольшая сумма инвестирована в SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA: SPY). Bridgewater приобрел акций этого ETF на $894,46 млн и это решение выглядит вполне логичным из-за текущей неопределенности на рынке в связи с предстоящими повышениями ключевой ставки и геополитической напряженностью.
В 4Q21 Bridgewater Associates совершил покупку акций Raytheon Technologies (NYSE: RTX) на $16,02 млн, Carlisle Companies Inc (NYSE: CSL) на $12,3 млн, Mondelez International Inc (NASDAQ: MDLZ) на $11,67 и еще 134 компаний ни одна из которых не превысила 1% активов фонда. Портфель Рэя Далио это живой пример максимальной диверсификации вложений. Сейчас Bridgewater Associates управляет активами (AUM) на сумму $223,01 млрд, которые принадлежат 105 акционерам хедж-фонда.
Про книгу Рэя Далио рассказывал здесь.
Поделиться | Дисклеймер
Никита Корнеев, @mrnikor
