Инвестиции и психология

2022-05-28 19:59:37 Во время ралли на медвежьем рынке низкокачественные акции с высоким риском, которые больше всего подвергаются снижению, как правило, превосходят остальные. BofA проводит скрининг S&P 500 на предмет выявления низкокачественных ("B или ниже" в рейтинге качества S&P) компаний, которые находятся в верхнем квинтиле по бета за 1 год и в нижнем квинтиле по результативности с начала года. Открыть/Комментировать

2022-05-28 19:56:48 Акции S&P 500 в сфере технологий/коммуникационных услуг, которые упали более чем на 30% от максимумов и имеют высокие показатели FCF/EV Открыть/Комментировать

2022-05-28 17:30:46 $XBI - ETF на акции биотехов. В 2021 году испытал очень серьезное падение. Я сам словил нескольких лосей в биотехах в прошлом году. И после этого достаточно серьезно пересмотрел свой подход в выбору бумаг.
Сейчас $XBI возможно нашел дно на уровне $65 - это минимум 2018 и 2020 года. Сейчас мне кажется наиболее вероятным определенный отскок с целями в $77 и $90. Дальше все точно будет зависеть от того как будет себя чувствовать весь рынок.

Для тех, кто хочет понять что из себя вообще представляет рынок биотехов, почему не стоит сломя голову покупать подешевешие бумаги с малой капитализацией в секторе биотехов - предлагаю ознакомиться с лонгридом. Он однозначно того стоит и надеюсь что поможет избежать вам необдуманных действий. Открыть/Комментировать

2022-05-28 12:36:12 Автомобильный рынок США показывает снижение на 25%.

BofA дал свои прогнозы по цене компаний автомобильного рынка США.

Для отслеживания данных компаний вот WatchList https://www.tradingview.com/watchlists/81331899/ Открыть/Комментировать

2022-05-27 18:41:51 По традиции в пятницу рекомендация по киношке. Не хочу давить на больное но сериал с говорящим названием: «Чёрный понедельник». Это комедия, события которой происходят после одноимённых событий октября 1987 года.

Кто смотрел, напишите в комментариях как вам?)

https://www.kinopoisk.ru/series/1056155/

P.S. А еще сегодня новый сезон «Очень странных дел», очень ждал его — ставь если тоже. Открыть/Комментировать

2022-05-27 14:05:29 30 мая американские рынки будут закрыты - Memorial Day Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:19:19 Как вы можете видеть, сырьевые товары должны еще многократно вырасти в цене, прежде чем они станут переоцененными. Учитывая огромный объем денежной массы, который был создан за последние 14 лет, и учитывая, что инфляционная психология вот-вот охватит как потребителей, так и инвесторов, у нас есть большая уверенность в том, что мы собираемся перейти с одной стороны этого графика на другую. Великий бычий рынок сырьевых товаров только начался, и инвесторы должны использовать любой откат на рынке ресурсов как возможность увеличить свою экспозицию. Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:17:28 Неслучайно инвестиции в сырьевые товары начали радикально опережать общие рынки акций. С 1 января 2021 года доходность вышеуказанного портфеля акций, связанных с природными ресурсами, составила 70%, что намного превышает доходность S&P 500 на 14% за тот же период. Цены на сырьевые товары остаются радикально недооцененными по отношению к финансовым активам, и у нас есть большая уверенность в том, что в какой-то момент в этом десятилетии мы перейдем от радикально недооцененных сырьевых товаров к радикально переоцененным по отношению к финансовым активам. Каким будет этот радикально переоцененный уровень? Если фондовый рынок останется на нынешнем уровне, цены на сырьевые товары должны вырасти на 600%, чтобы стать переоцененными по отношению к фондовому рынку. Если фондовый рынок упадет на 50%, цены на сырьевые товары должны вырасти на 250%, чтобы наш график перешел на территорию "радикально переоцененных". Самый большой риск для инвесторов - слишком ранняя продажа. С самого дна в 2020 году соотношение цен на сырьевые товары и промышленного индекса Доу-Джонса выросло на 40%. Используя историю, мы можем сравнить это движение с прошлыми циклами. Соотношение достигло дна в декабре 1968 года и к ноябрю 1970 года выросло на 40% - сырьевые товары на 10%, в то время как рынок упал на 16%. Многие инвесторы, возможно, хотели продать в этот момент, однако ралли только начиналось. В течение следующих девяти лет сырьевые товары выросли еще на 156%, а акции сырьевых компаний - еще на 400%. Если бы вы продали в 1970 году, когда индекс вырос на 40%, вы бы пропустили 90% ралли. В 1999 году индекс достиг дна в июне и вырос на 40% за следующие 12 месяцев - сырьевые товары выросли на 33%, а рынок упал на 4%. В тот момент нефть стоила 32 доллара на пути к 145 долларам, золото стоило 289 долларов на пути к 1000 долларам. За следующие 10 лет сырьевые товары выросли на 150%, а акции ресурсных компаний - на 325%. Опять же, если бы вы продали акции в 2000 году, как только коэффициент вырос на 40%, вы бы пропустили 95% ралли. Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:16:00 Все эти три периода не могли быть более разными: 1930-е годы были периодом дефляции и глобальной депрессии; 1970-е годы были периодом сильной инфляции и беспокойства по поводу обесценивания валюты; а 2000-е годы были всем понемногу, включая обвал фондового рынка, глобальную финансовую панику и скачок цен на нефть, не виданный с 1970-х годов. Тем, кто интересуется связями, объединяющими эти три периода, рекомендуем прочитать статью "На пороге товарного цикла", опубликованную в нашем письме за 3 квартал 20 года. Это эссе является перепечаткой презентации, которую мы сделали на конференции Finanz and Wirtschaft 19 августа 2020 года в Цюрихе, Швейцария. Все эти три большие возможности для покупки сырьевых товаров характеризовались не только дешевыми ценами на сырьевые товары, но и повторением четырех других событий.
Во-первых, перед каждой возможностью покупки сырьевых товаров был десятилетний "медвежий рынок", который привел к настолько серьезному снижению цен, что капитальные затраты во многих добывающих отраслях сократились. Во-вторых, для каждого периода было характерно чрезмерное создание денежной массы. В-третьих, все три периода характеризовались интенсивными финансовыми спекуляциями. И, в-четвертых, в каждом периоде происходили серьезные изменения в глобальных валютных режимах. Все эти четыре условия вновь присутствуют сегодня, и во многих случаях их масштабы намного больше, чем в любом из предыдущих трех циклов. Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:09:40 Впервые мы разместили этот график на первой странице нашего письма за 2 квартал 2017 года. Этот график показывает доходность товарного индекса Goldman Sachs в сравнении с уровнем фондового рынка США, измеряемым промышленным индексом Доу-Джонса. Хотя товарный индекс Goldman Sachs был построен только в 1971 году, мы реконструировали его, начиная с 1900 года. Как вы можете видеть, и сырьевые товары, и финансовые акции торгуются в длинных циклах, которые обычно обратно пропорциональны. За последние 130 лет было четыре случая, когда товарные рынки становились радикально недооцененными по сравнению с фондовым рынком: 1929 год, конец 1960-х годов, конец 1990-х годов и сегодняшний день. После каждого периода радикальной недооценки сырьевые рынки выходили на крупные бычьи рынки, а затем становились радикально переоцененными.
Если вы инвестировали в сырьевые товары или акции, связанные с сырьевыми товарами, в любой из этих трех предыдущих периодов, доходность как абсолютная, так и относительная была огромной - даже в 1930-е годы. Составление портфеля акций, связанных с природными ресурсами, который состоял бы из 25% энергии, 25% металлов и горнодобывающей промышленности, 25% драгоценных металлов и 25% сельского хозяйства. значительно опередил бы фондовый рынок в каждом из этих циклов. Открыть/Комментировать