FIRE: на пенсию за 3 года

2022-12-29 16:55:33 Помимо сложности прогнозирования движения рынка, существуют значительные риски и издержки, связанные с выбором времени для операций. Один из главных рисков маркет тайминга – это пропуск лучших по доходности дней. Исследование Morningstar, показанное на графике выше, иллюстрирует этот риск. Рассмотрим среднегодовую доходность 7,2%, которую показал S&P 500 с 1997 по 2017 год. Сравните эту доходность с 5,5%, полученную инвестором, который, занимаясь маркет таймингом случайно пропустил всего десять лучших дней (!) в течение этого 20-летнего периода. Хуже того, доходность, полученная инвестором, который пропустил 20 лучших дней, составила бы лишь 1,2%. Это значит, грубо говоря, что практически весь главный период роста индекса приходился лишь на 20 дней. Индексы не растут плавно.

Эти статистические данные иллюстрируют также важный факт – «быть вне рынка», в попытке спрятаться от рисков – это точно такой же риск. Открыть/Комментировать

2022-12-29 16:55:30 Поскольку маркет тайминг на постоянной основе невозможен даже для профессиональных инвесторов, можно было бы ожидать, что большинство инвесторов вовсе откажутся от этой практики. Однако, многие игнорируют этот урок. Нобелевский лауреат экономист Даниэль Канеман объясняет почему так происходит в своей книге "Думай медленно... Решай быстро". На психологическом уровне инвесторы склонны переоценивать свои способности, при этом они недооценивают риск и роль случайности в результатах. Другими словами, хороший (или удачливый) прогноз в прошлом, делает нас слишком самонадеянными. Мы считаем, что прошлый успех можно систематически повторять в будущем.

Подобная уверенность в успехе результата не единственная проблема. Переживания, связанные с прошлыми неудачами, несут не меньшую опасность. Исследование Канемана показало, что интенсивность переживаний вследствие потерь гораздо выше, чем при удачах. Это еще одна психологическая особенность, подталкивающая инвестора к попыткам угадать идеальное время сделок. Инвесторы склонны продавать ценные бумаги после того, как они упали в цене, и долго сомневаться перед тем как снова инвестировать. В результате инвесторы рискуют пропустить периоды с наибольшим ростом.

per sē rostsber Открыть/Комментировать

2022-12-29 16:12:41 Маркет тайминг (Market Timing) – выбор времени для покупки или продажи ценных бумаг на основе прогноза будущего падения или роста рынка.

Привлекательность маркет тайминга легко объяснима, как я его называю "эффектом левой части графика". Ретроспективно всегда чётко видно идеальные точки входа и выхода. Человеку свойственно пытаться предугадывать движения рынка через определенные сигналы. Например, инвестор заметил, что в прошлом рынок акций имел низкое соотношение цены к прибыли (P/E). А примерно через год цены стали на 25% выше. Инвестор может заключить из этого, казалось бы, вполне логичного наблюдения, что, если соотношение цены к прибыли на рынке вернется к низким уровням, то акции снова вырастут в цене. Но в этом и кроется подвох, прогнозы вовсе не обязаны сбываться!

Возможно кого-то сильно удивит сей факт, но истории не известны инвестиционные компании или аналитики, которые могли бы регулярно, на постоянной основе, безошибочно принимать решения о том, когда покупать активы, а когда продавать.

ИЛЛЮСТРАЦИЯ ВРЕДНЫХ СОВЕТОВ Открыть/Комментировать

2022-12-29 04:21:01 Вернёмся к истории формирования FIRE портфеля.

Итак, первым моим шагом было приобретение коротких ОФЗ для получения налогового вычета. Считаю наличие ИИС практически обязательным аспектом для всех инвесторов в РФ, если у вас есть налогооблагаемая база для возврата, разумеется. Гарантированные +52.000₽ на дороге не валяются Причём, это, пожалуй, тот самый редкий случай гарантированных денег в инвестициях)
К тому же в последнее время постоянно ходят слухи об отмене ИИС типа А, так что у кого ещё нет – однозначно рекомендую открыть.

Для новичков, напомню сентимент того времени: 2019 год, акции растут как на дрожжах - S&P500 +30% за год, Индекс Мосбиржи вообще все +40%. Руки чешутся быстрее хватать всё подряд и скорее поучаствовать в этом празднике жизни.

И вот здесь меня поджидало первое испытание из области психологии инвестиций: на сцену выходит Маркет тайминг (Market Timing). Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:28:26 А вот если вы самостоятельно и честно прошли через все предыдущие ступени развития, то вас можно поздравить! Вы вышли на седьмую ступень. Вы хорошо понимаете, что вы хотите, какие средства доступны вам для достижения ваших целей, на какие характеристики инвестиционных инструментов нужно обращать внимание. Вы хорошо осознаете ваши собственные особенности как инвестора. Вы грамотно сформировали структуру вашего инвестиционного портфеля. У вас есть стратегия инвестирования, вы знаете, что будете делать не только в ближайшее время, но и в отдаленном будущем.

Оканчивается ли на этом обучение? Нет, конечно. Но это уже не обучение начинающего инвестора, это обучение профессионала тонкостям инвестиционного мастерства.

«Дорога в тысячу ли начинается с одного шага» – так говорил Лао-Цзы.
Приглашаю вас сделать ваш первый шаг. Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:22:42 Кстати, если вы вдруг решите пропустить предыдущие ступени, и получить готовый личный финансовый план, заказав для себя его разработку стороннему финансовому консультанту, то это отнюдь не сделает вас инвестором шестой ступени. Вы получите на руки формальный документ, имеющий довольно слабое отношение к вашей жизни. Стратегия инвестирования должна быть тщательно обдумана, выстрадана, пропущена через себя. Вы должны осознавать, почему ваш личный финансовый план должен быть именно таким, а не иным. Только в этом случае он станет для вас руководством к действию, а не просто пустой бумажкой.

Делегировать разработку личного финансового плана стороннему человеку – это все равно, что заказать разработку бизнес-плана при создании нового бизнеса. Те, кто когда-либо начинал свой бизнес, меня поймут. Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:13:26 Однако, ситуация в жизни инвестора и в мире вокруг него постоянно меняется, а однажды сформированный портфель с незыблемой структурой периодически перестает соответствовать потребностям инвестора. Когда инвестор осознает, что нужно планировать свои действия хотя бы на шаг (а еще лучше – на несколько шагов) вперед, он переходит в своем развитии на следующую, шестую ступень. Ключевой вопрос на этой ступени: «Что предстоит делать в будущем?».

Перед инвестором встает вопрос о личном финансовом плане или стратегии инвестирования. Причем грамотный инвестор приходит к пониманию, что планировать нужно не только свои будущие денежные потоки, но и такие нематериальные ресурсы, как опыт, связи, доступ к источникам финансирования и т.п. Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:11:24 На пятой ступени инвестор осознает, что какой-то отдельно взятый инвестиционный инструмент не способен решить стоящие перед ним задачи. Перед ним встает вопрос формирования портфеля инвестиций. В это время инвестор решает, какие инструменты подобрать в портфель, в какой пропорции, как сочетать их между собой? Какова должна быть структура инвестиционного портфеля?

К этому времени инвестор начинает осознавать, что диверсификация – это не просто «не клади все яйца в одну корзину», а гораздо более глубокая и интересная идея, позволяющая не только снизить риски инвестиций, но и увеличить доходность портфеля по сравнению с доходностью отдельно взятых инвестиционных инструментов. Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:10:01 И вот после того, как инвестор получит представление об имеющихся вариантах, их характеристиках, достоинствах и недостатках (а также, что греха таить, слегка запутается в них), он, наконец, начинает задавать вопрос, характерный для инвестора четвертой ступени. Вопрос этот звучит так: «Что нужно лично мне?».

Инвестор начинает осознавать, что ключом к выбору подходящих вложений является не столько анализ инвестиций, сколько анализ инвестора, понимание самого себя и своей текущей ситуации. На этой ступени начинающий инвестор пытается четко прояснить для себя свои инвестиционные цели, возможности и обязательства, отношением к рискам, временной горизонт инвестирования, свои предпочтения и другие свои особенности. Открыть/Комментировать

2022-12-19 04:08:43 На третьей ступени инвестор уже имеет представление об основных характеристиках инвестиций и начинает рассматривать спектр возможных инструментов. Ключевой вопрос теперь: «Из чего выбирать?».

Иностранная валюта. Драгоценные металлы. Банковские депозиты. Паи инвестиционных фондов – ПИФов и ОФБУ (с огромным множеством вариантов), доверительное управление. Самостоятельное вложение в акции (с бескрайним множеством методов и стратегий). Облигации, векселя, сертификаты. Производные инструменты – фьючерсы, опционы, депозитарные расписки. Недвижимость (также с огромным спектром вариантов). Прямые инвестиции в бизнес. Накопительное страхование. Пенсионные фонды. Кредитные кооперативы и союзы. И еще множество вариантов. Особняком стоят зарубежные инвестиции, где к перечисленному спектру добавляются дополнительные тысячи вариаций. Открыть/Комментировать