Goldman Sachs Group, Inc. #GS Международный финансовый холд | Федор Сидоров | Инвестиции – это просто
Goldman Sachs Group, Inc. #GS
Международный финансовый холдинг, опубликовал финансовый отчет за 1 квартал 2022 г.
Финансовые показатели
• Чистая прибыль упала на 42,9% г/г до $3,83 млрд, или $10,76 на акцию (прогноз $8,6).
• Рентабельность капитала ROE - 15%.
• Квартальная выручка банка понизилась на 26,9% г/г до $12,9 млрд. (выше прогноза в $11,3 млрд).
• Чистый процентный доход вырос на 23,3% до $1,8 млрд.
• Непроцентные доходы снизились на 31,5% до $11,1 млрд.
• Операционные расходы снизились на 18,2% до $7,7 млрд.
• Активы на конец 1 квартала составили $1,59 трлн, увеличившись на 22% (г/г).
• Объем кредитного портфеля за год вырос на 37,2% до $166 млрд.
• Объем депозитов поднялся на 35,3% до $387 млрд.
Мультипликаторы
P/E 6.24
Forward P/E 7.90
EPS (ttm) 51.52
P/S 1,87
Debt/Eq 8.90
Дивиденд % 2,49%
Плюсы
• Согласно оценке simplywall.st акции торгуются ниже оценки справедливой стоимости в 718,56$.
• Прибыль росла на 26,4% в год за последние 5 лет.
• Дивиденды были стабильными и увеличивались в течение последних 10 лет.
• Имеет хорошее P/Е соотношение цены и прибыли (5,8x) по сравнению со средним показателем по рынкам капитала США (28,9x).
Риски
• У компании нет свободных денежных потоков.
• Инсайдерские продажи в последние 3 месяца.
• D/E cоотношение долга к собственному капиталу #GS увеличилось с 452,5% до 522,3% за последние 5 лет.
Вывод
Финансовые показатели компании снизились в 1 квартале, но оказались лучше ожиданий.
Процесс увеличения ставок в США должен положительно отразиться на розничном бизнесе банка. Также в условиях роста инфляции можно ожидать сохранения высокого спроса на услуги управления капиталом и инвестициями, что является одной из услуг финансового гиганта.
#Goldman Sachs имеет наименьший показатель Р/В среди банковской группы в 1,1. Т.е. рыночная цена компании немного больше ее балансовой стоимости.
