Pump & Dump в промышленном масштабе: новое лицо российского рынка акций?
За месяц акции малоизвестных компаний выросли в разы. Акции Красного Октября +200%, Мостотрест (основной подрядчик строительства Крымского моста) +100%, МГТС (дочерняя компания МТС) +90% и т.д. Объёмы сопоставимы (!) с оборотом ликвидных акций Аэрофлота, МТС, Сургутнефтегаза, Мосбиржи.
У большинства бумаг нет и никогда не было сколь-нибудь значимых фундаментальных драйверов роста. Синхронное движение по десяткам бумаг подразумевает отсутствие у покупателей какой-либо инсайдерской информации.
Очевидный вывод – в бумагах наблюдается типичный Pump&Dump. Манипулятивное повышение стоимости активов с последующим обвалом. Впервые массово проявилось на американском рынке "грошовых" акций. В начале 2000-х околомошеннические организации на фоне всеобщего интереса к фондовому рынку, «пампили» акции дешёвых компаний, привлекая к ним внимание доверчивых инвесторов. Позже, в течение короткого времени, сбрасывали все накопленные ранее активы.
Сейчас на рынке акций РФ в условиях оттока ликвидности, засекреченной отчетности и снижения общего уровня «интеллекта» (после ухода профучастников доминируют физлица занимая
80% в обороте торгов против докризисных 40%) – инфраструктура особенно уязвима к подобному манипулированию, тем более если мы имеем дело с алгоритмической торговлей.На второй месяц, в момент апогея происходящего, Мосбиржа выпустила пресс-релиз, где: «обращает внимание инвесторов на необходимость взвешенного принятия инвестиционных решений, учета доступной официальной информации от эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг».
По моему опыту, для имеющих данные бумаги в портфеле инвесторов рациональная стратегия на подобном росте котировок заключается в их последовательной распродаже. Нерациональная стратегия - участвовать в покупке т.к. по своей экономической сути это схоже с участием в финансовой пирамиде на завершающей стадии ее существования.@EconomicsValue
