​​Почему те или иные акции попали в индекс дивидендных акций I | ДОХОДЪ

​​Почему те или иные акции попали в индекс дивидендных акций IRDIV и соответственно в наш БПИФ DIVD?

Методика отбора предполагает, что в индекс попадает 50% лучших бумаг по сумме факторов дивидендной доходности (средняя за 7 лет), стабильности выплат (индекс DSI) и качества эмитента (ROE, NetDebt/Equity и волатильность прибыли).

Каждый из этих факторов стандартизируется так, чтобы значение 1 (единица) означало среднее значение по рынку. Значение выше единицы означает, что данная характеристика акции выше (лучше) среднего по рынку и наоборот. Подробнее см. в методике расчета IRDIV (pdf).

На диаграмме ниже мы представляем текущий состав индекса, отсортированный по убыванию суммы факторов со структурой значений факторов.

Как можно видеть, в индекс попадают бумаги, у которых, по крайней мере, два фактора лучше рынка - один из этих факторов всегда дивидендный (стабильность или доходность).

Таким образом, с одной стороны в индекс всегда попадают дивидендные бумаги, с другой - он не максимизирует дивидендную доходность (оставляя ее существенно выше рынка), а значит не слишком сильно ограничивает потенциал роста капитала (без дивидендов). Здесь мы приводили пример того, как именно большие дивиденды ограничивают рост чистой цены акций.

======
Страница индекса IRDIV на нашем сайте: https://www.dohod.ru/analytic/indexes/irdiv/

Все о фонде DIVD, включая текущую структуру: https://www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/divd