ДОХОДЪ

Логотип телеграм канала @dohod — ДОХОДЪ
Актуальные темы из канала:
Дивиденды
Ммк
Доходъисториярынков
Chmf
Дивиденды
Северсталь
Взаимныйпиар
Дивиденды
Черкизово
Дивиденды
All tags
Логотип телеграм канала @dohod — ДОХОДЪ
Актуальные темы из канала:
Дивиденды
Ммк
Доходъисториярынков
Chmf
Дивиденды
Северсталь
Взаимныйпиар
Дивиденды
Черкизово
Дивиденды
All tags
Адрес Telegram Канала: @dohod
Категории: Экономика , Инвестиции
Язык: Русский
Страна: Россия
Количество подписчиков: 75.46K
Описание канала:

Управляющие и аналитики УК ДОХОДЪ
Отбор облигаций: https://www.dohod.ru/analytic/bonds
Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
Чат: @dohod_invest_talks
VK: https://vk.com/dohod_ru
Связь: @Vsevolod_Lobov

Рейтинги и Отзывы

3.00

3 отзыва

Оценить канал dohod и оставить отзыв — могут только зарегестрированные пользователи. Все отзывы проходят модерацию.

5 звезд

0

4 звезд

2

3 звезд

0

2 звезд

0

1 звезд

1


Последние сообщения

2022-11-28 11:52:06
Есть ли у вас акции/паи, которые вы держите в течение многих лет?

Поделитесь в комментариях, что это за бумаги и почему вы держите их так долго.
Anonymous Poll
82%
Инвестирую менее 5 лет
6%
Инвестирую более 5 лет, но таких бумаг нет
6%
5-7 лет
2%
7-10 лет
4%
10 лет и более
1.6K voters5.3K views08:52
Открыть/Комментировать
2022-11-28 11:44:09 События недели

28.11.2022, понедельник
Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
Русгидро - финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.

29.11.2022, вторник
Мосбиржа – начало торгов фьючерсами на Tracker Fund of Hong Kong ETF и iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Dist)
Индекс делового климата, индекс экономических ожиданий, ноябрь
ИПЦ, предв., ноябрь
Индекс потребительского доверия от Conference Board, ноябрь

30.11.2022, среда
Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, ноябрь
ИПЦ, предв., ноябрь
Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
Уровень безработицы, ноябрь
Число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, ноябрь
Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA
Ценовой и базовый ценовой индекс потребительских расходов, 3 кв.
ВВП, Дефлятор ВВП, вторая оценка, 3 кв.

01.12.2022, четверг
АФК Система - финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г.
Вступят в силу итоги ребалансировки индекса MSCI
Индекс деловой активности в промышленности Caixin, ноябрь
Розничные продажи, ноябрь
Индекс деловой активности в промышленности, ноябрь
Уровень безработицы, октябрь
Международные резервы, за неделю
Личные доходы, личные расходы, октябрь
Ценовой и базовый ценовой индекс потребительских расходов, октябрь
Индекс деловой активности в сфере услуг Markit и ISM, ноябрь

02.12.2022, пятница
Мосбиржа – публикация данных по оборотам торгов за ноябрь
Экспорт, импорт, торговый баланс, октябрь
Индекс цен производителей, октябрь
Средняя заработная плата, количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе г/г, уровень безработицы, ноябрь
6.6K views08:44
Открыть/Комментировать
2022-11-27 12:30:00 Друзья,

Правильный ответ на задачку в предыдущем посте: 19.29%

Этот ответ дали лишь 29% проголосовавших.

Решение

В такого рода задачах, как правило, совершается две основные ошибки:

1) предположение, что базой затрат является просто сумма нашей целевой реальной доходности и инфляции (для задачки это = 8%+9%=17%). Но, к сожалению, идея о том, что «реальная доходность (8%) = номинальная доходность (17%) минус инфляция (9%)» является лишь аппроксимацией. Это не точное и некорректное решение из-за действия сложного процента. ПРАВИЛЬНЫЙ путь – взять в расчет все денежные потоки и привести их к текущей стоимости (дисконтировать по сложному проценту);

2) применение налога к первоначальной сумме вложений, вместо того чтобы взять налоги ТОЛЬКО с прибыли.

Поэтому многие выбрали правильный фрейм доходностей, но могли использовать неправильный подход к решению.

Очевидно, что нам необходимо найти номинальную процентную ставку R% годовых, при которой мы получим 8% реальной доходности после инфляции и налогов. Предположим, первоначально мы вкладываем 100K рублей. Тогда сумма (S), которую мы получим после продажи нашего портфеля через 10 лет, будет равна:

S = 100K*(1+R%)^10

Наша прибыль (G) будет разницей между полученной через 10 лет суммой и суммой первоначальных затрат (базис затрат):

G = S – 100K = (100K*(1+R%)^10) - 100K

Мы платим 15% налог ТОЛЬКО с нашей прибыли G. Тогда налог (Taxes) равен:

Taxes = 0.15* G = 0.15* (100K*(1+R%)^10) - 100K)

Тогда сумма, которую мы получим после продажи портфеля и уплаты налогов (SAT) будет равна:

SAT = S – Taxes = 100K* (1+R%)^10 – 0.15*(100K*(1+R%)^10) - 100K)

Упрощаем до SAT = 100K* (0.85*(1+R%)^10+0.15)

Это номинальная (до инфляции) сумма после налогов, которую мы получим в БУДУЩЕМ после продажи нашего портфеля. Чтобы учесть инфляцию нужно привести эту сумму к СЕГОДНЯШНЕЙ стоимости (RealSAT):

RealSAT = SAT / (1+InflationRate)^10 = SAT / 1.09^10 = 100K*(0.85*(1+R%)^10+0.15) / 1.09^10

Мы хотим, чтобы эта реальная приведённая к настоящему времени сумма была, как минимум, равна реальному росту нашего капитала на уровне 8% годовых, то есть = 100K * (1+8%)^10. Поэтому мы получаем равенство и находим из него R%:

RealSAT = 100K * (1+8%)^10
100K*(0.85*(1+R%)^10+0.15) / 1.09^10 = 100K * 1.08^10
100K сокращаем
0.85*(1+R%)^10+0.15= 1.08^10 * 1.09^10
(1+R%)^10 = (1.08^10 * 1.09^10 – 0.15) / 0.85

R% = ((1.08^10 * 1.09^10 – 0.15) / 0.85) ^ (1/10) -1 =~ 19.29%
Поэтому правильный ответ: >= 19%, < 21%

Обратите внимание, что в последнем выражении мы просто пришли к годовой процентной ставке роста по сложному проценту CAGR = (БудущаяСумма)^(1/ЧислоЛет) -1.

==========
Спасибо, что дочитали до конца! Отличного воскресенья!
9.2K views09:30
Открыть/Комментировать
2022-11-26 11:54:06
Вы инвестировали в иностранные фонды и держите их 10 лет, а затем продаёте. Прибыль облагается налогом 15%. Инфляция составляет 9% в год. Вы хотите получить реальный рост капитала 8% годовых.

Насколько быстро должен расти ваш портфель в этот период?
Anonymous Poll
14%
< 17% в год
31%
>= 17%, < 19% в год
30%
>= 19%, < 21% в год
25%
>= 21% в год
1.4K voters8.4K views08:54
Открыть/Комментировать
2022-11-25 19:01:50 ​​Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,54%.

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

Лидеры
Детский Мир +10,4%
Полюс +6%
Polymetal +4,7%
ИнтерРАО +4%
МТС +2,7%

Аутсайдеры
OZON -4,1%
TCS -4%
Yandex -3,4%
ЭН+ГРУП -3,4%
Татнфт 3ао -2,9%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
7.1K views16:01
Открыть/Комментировать
2022-11-25 14:56:21 ​​Периодическая таблица классов активов хорошо показывает из разнообразие и позволяет более широко взглянуть на выбор подходящих для вас по риску активов, возможности диверсификации и реализации специфических целей.

Толерантность инвестора к риску (кому подходит актив) = цифра в верхнем левом углу каждого элементам (от 1 до 100, N/A = нельзя четко определить).

Уровень возможного риска = Цвет заливки: чем темнее, тем больше риск.

Ликвидность = Граница каждого элемента: чем более жирная, тем меньшую ликвидность имеет актив.
10.4K views11:56
Открыть/Комментировать
2022-11-24 12:28:57 ​​- Форекс НЕ решает.
- Дейтрейдинг НЕ решает.
- Крипта НЕ решает.
- «Ракеты» НЕ решают.
- ВДО НЕ решают.

Хороший инвестор:

- Зарабатывает больше, чем тратит.
- Инвестирует как можно больше в диверсифицированные фонды и сильные компании.
- Делает так несколько десятков лет.

========
Ещё подробнее
6.4K views09:28
Открыть/Комментировать
2022-11-21 11:25:45 События недели

21.11.2022, понедельник
Индекс цен производителей, октябрь

22.11.2022, вторник
Индекс потребительского доверия, предв., ноябрь

23.11.2022, среда
TCS Group - финансовые результаты за III квартал 2022 г.
День инвестора Positive Technologies
Промышленное производство, индекс цен производителей, октябрь
Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг, предв., ноябрь
Заказы на товары длительного пользования, октябрь
Индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг Markit, предв., ноябрь
Индекс потребительского доверия Университета Мичигана, ноябрь
Первичные обращения за пособиями по безработице за неделю
Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
Запасы нефти, бензина и дистиллятов, изменение за неделю по данным EIA

24.11.2022, четверг
Последний день для покупки акций Лензолото-ао (ДД 19,12%) под дивиденды за 9 мес. 2022 г.
Национальный выходной. День благодарения. Закрыты NYSE, NASDAQ
Индекс экономических ожиданий и делового климата IFO, ноябрь

25.11.2022, пятница
Черная пятница. Укороченная сессия на NYSE и NASDAQ до 21:00 МСК
ВВП, III кв
5.5K views08:25
Открыть/Комментировать
2022-11-18 19:00:10 ​​Индекс МосБиржи по итогам недели: -0,5%.

Итоги недели среди компаний индекса Мосбиржи:

Лидеры
Детский Мир +19,2%
TCS +5,1%
ПИК +4,1%
OZON +2,7%
МосБиржа +1,9%

Аутсайдеры
Роснефть -5,6%
Татнфт 3ап -3,9%
РусГидро -3,3%
АЛРОСА -3,1%
Татнфт 3ао -2,8%
=========
Котировки: https://www.dohod.ru/ik/analytics/stockmap
9.2K views16:00
Открыть/Комментировать
2022-11-17 15:35:20 ​​ПОДБОРКА ФАЙЛОВ EXCEL ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

Лестница облигаций
Это простая инвестиционная стратегия, позволяющая организовать удобные для инвестора денежные потоки и снизить риск изменения процентных ставок.

Вы определяете число ступеней лестницы (число лет, умноженное на число погашений облигаций каждый год), для каждой ступени находите подходящие для вас облигации и инвестируете в каждую ступень одинаковую сумму денег.

После погашения облигаций в каждой ступени вы выбираете, тратить деньги на свои обычные расходы (или инвестировать в другие альтернативы) и, таким образом, «укорачивать» лестницу или купить новые облигации (на срок в конце лестницы), достроив лестницу до целевого года погашения. Купоны вы можете использовать по своему желанию. Подробно о Лестнице облигаций мы писали здесь.

Этот файл основан на данных нашего сервиса "Анализ облигаций" и обновляется еженедельно. Для доступа на страницу с файлом может потребоваться очень быстрая регистрация.

Анализ качества эмитентов облигаций
Детальный анализ качества эмитентов облигаций как «со стороны» (долговая нагрузка, эффективность, стабильность), так и «внутри» (анализ качества баланса и качества прибыли). Этот отчет также позволят находить лучшие замены или аналоги для любых облигаций.

Этот файл основан на данных нашего сервиса "Анализ облигаций" и обновляется еженедельно. Для доступа на страницу с файлом может потребоваться очень быстрая регистрация.

11 способов расчета доходности инвестиционного портфеля
Все просто, если в вашем портфеле нет пополнений и выводов денег. Но, как правило, они есть и рассчитывая доходность двумя разными способами, вы можете получить абсолютно разные результаты, вплоть до того, что при одном методе расчета ваша доходность будет положительной, а при другом - отрицательной. И оба эти результата будут являться корректными.

Это файл представляет все 11 способов расчета доходности. Он не универсален для любого портфеля, но с его помощью и нашей подробной статьи вы легко сможете ориентироваться в основных способах расчета и применять их. Решение этой задачки также поможет лучше разобраться в использовании различных подходов к расчетам.

Сравнение фондов с выплатами и реинвестированием для цели получения периодического дохода
Если ваша инвестиционная цель - генерация периодического дохода (выплат), вы можете использовать отдельные акции и облигации, а можете фонды. Последние могут выплачивать доходы, а могут их реинвестировать. В случае реинвестирования, вы сможете реализовать свою цель только продавая часть паев на величину ожидаемого дохода. Этот файл показывает, что такая стратегия более эффективна после учета налогов и временной стоимости денег, чем получение выплат. В решении этого кейса мы объясняем все подробно.

Калькулятор процентного риска облигаций
Облигации с различными характеристиками (срок, доходность, размер, число купонов и пр.) имеют разную чувствительность к изменению рыночных процентных ставок.

Это калькулятор позволяет вычислять процентное изменение цены облигаций в зависимости от изменения процентных ставок (есть формулы и подходы к аппроксимации сложных вычислений типа выпуклости). В конченом итоге, вы можете оценивать процентные риски и потенциальные доходности целых портфелей, как это сделали мы в решении этой задачки.

Шаблон файла для оценки акций
Полноценный шаблон оценки акций по модели дисконтированных денежных потоков от профессора Сваминатана, 25 лет преподававшего в Cornell (University of Chicago). Конспекты лекций по оценке и анализу ценных бумаг также отличные.

Бонус: пример боевой оценки акций Tesla от Асвата Дамодарана, профессора финансов в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете (преподает корпоративные финансы и оценку капитала)

#доходъподборки
10.4K viewsedited  12:35
Открыть/Комментировать