Доход с дивидендов против облигаций Вопрос от Романа: «Если | 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог
Доход с дивидендов против облигаций
Вопрос от Романа: «Если у вас есть чёткая цель (1000 в месяц), почему вы не добавляете в портфель облигации, например, трежеря? Тем более что купонная доходность у них выше многих акций, риск снижения и тем более отказа от выплат стремится к нулю? Почему не считаете это качественным улучшением портфеля?»
Ответ: Облигации, наравне с дивидендами, хорошо подходят для пассивного дохода. Более того, если мы посмотрим на историю противостояния обоих инструментов на рынке США, то увидим, что сейчас облигации выгоднее. Рисунок 1.
В ситуации, когда инвестору ничего не нужно, кроме стабильного дохода, диверсификация по типу прибыли (дивиденды с акций и купонный доход с облигаций) будет неплохой идеей.
В этом случае доходность на старте подрастёт. Но моя цель заключается не в том, чтобы как можно скорее получать 1000 долларов в месяц. Если бы я к этому стремился, то мог бы уже её достичь и без облигаций.
Помните на днях я показывал акцию с дивидендной доходностью 20-21%. Я могу переложить свой портфель в 58 000 тыс. в неё и сразу получить на бумаге 1 000 долларов дивидендами.
В этом случае расчёт простой: $58000*0,21/12= $1015 в мес.
Только проблема в том, что будущие дивиденды будут нестабильны, поэтому я этого не делаю.
Моя цель в другом: Я хочу создать источник РАСТУЩЕГО дохода. Он должен стать неким подобием вечного финансового двигателя, который каждый следующий год присылает больше денег, чем в прошлом году. Создав такую систему, можно не боятся инфляции и автоматически богатеть.
Облигации каждый год сохраняют ваши доходы, но дивидендные акции могут их увеличивать. Они начинают ниже, затем через какое-то время обгоняют доходность облигаций за счёт роста выплат. Краткосрочно облигации часто выгоднее, но в долгосрок они проигрывают. Нужно выбирать инструмент с учётом срока инвестиций. У меня долгосрочный портфель.
Вторая сторона проблемы облигаций в изменение стоимости актива. Я хочу не только получать выплаты, но и сохранять капитал. Мне не всё равно, какой он будет в будущем. Облигации как класс актива для этого походят хуже. Они проигрывают акциям. Рисунок 2.
Через годы вы заметите, что портфель в части облигаций не сильно изменился в стоимости, в то время как инфляция обесценила часть денег. В итоге вы окажетесь со схожей суммой, что и на старте. Вы выбираете повышенный доход, в ущерб росту стоимости актива.
Итог: Облигации несут больше пользы, когда горизонт инвестиций короткий. У них есть своё место. У меня тоже есть активы за рамками DGI портфеля, где я подстраховываю его недостатки. Однако в сам DGI портфель я не ввожу инструменты, которые не помогают выполнять поставленную перед ним цель.
Это был разбор вопроса из дивидендного чата. Если вам хочется что-то спросить или послушать других людей, вы всегда можете в него перейти.
#dvdВопросы
