​​Количество акций в дивидендном портфеле Десять - пятнадцать | 1 000 долларов дивидендами | Авторский блог

​​Количество акций в дивидендном портфеле

Десять - пятнадцать компаний не обеспечат адекватную диверсификацию. S&P 500 состоит из одиннадцати секторов. Нам придётся выбирать по одной акции из каждого сектора, если мы сосредоточимся на лучших идеях. Но и в этом случае останутся слабые стороны - портфель не будет содержать компании других стран или компании разного размера. Концентрироваться опасно, потому что рынок может игнорировать выбранную нами группу акций долгое время. Возможно, мы купим худшего участника в секторе, в то время как другие кандидаты добьются большего.

При небольшом количестве акций рентный доход нестабилен. Например, я купил в прошлом году компанию Disney (DIS). Показатели говорили, что это надёжный и перспективный бизнес. Но затем она сократила дивиденды. Я не почувствовал последствий, потому что у меня было много других акций. А вот те, кто сделал акцент на Disney, мог потерять за раз 10% дохода.

Портфель, состоящий из 10–15 акций, скорее всего, будет иметь более высокую волатильность и, следовательно, более высокий уровень риска по сравнению с портфелем из 100 дивидендных акций. Таким образом, более концентрированный портфель, вероятно, будет работать хуже.

Например, Coca Cola (KO) за прошлый год дала прибыль на акцию в три раза меньше, по сравнению с Pepsi Co (PEP). Но у KO больше дивидендный стаж. В то время как «война за колу» между компаниями охватила земной шар, предсказать, какая из них станет победителем в каждом десятилетии, будет крайне сложно. Поэтому лучшая идея для инвесторов – купить обоих конкурентов.

У диверсифицированного портфеля тоже есть свои сложности. Выбрать не десять, а 100 качественных дивидендных акций более сложная задача. В портфеле «1000 $ дивидендами», я стараюсь больше диверсифицировать, удерживая 67 отдельных ценных бумаг. Так мой доход защищён от сокращения выплат какой-либо акции. Однако, расширение количества может привести к снижению критериев оценки, из-за чего в портфель попадут менее устойчивые игроки.

В соответствии с принципом Парето я ожидаю, что 80% моих долгосрочных результатов будет зависеть от 20% выбранных позиции. В портфеле из 100 акций это означает, что около 20 компаний, которыми я владею сегодня, будут нести ответственность за большую часть моей прибыли в будущем.

Я владею акциями с дивидендным ростом, такими как дивидендные чемпионы и дивидендные претенденты. Их статус не даёт гарантий стабильности. С 2000 по 2010 год процент компаний, которые остались в S&P Dividend Aristocrats, был около 30. Кроме того, в среднем, компания оставалась в индексе 6,5 лет с момента его добавления. Из 26 начальных участников дивидендной элиты 1989 года только 7 мы видим в его составе 30 лет спустя.

Конечно, было бы почти невозможно предсказать заранее кто это будет. Таким образом, диверсифицируя свой риск, распределяя ставки на несколько акций в каждом секторе рынка, у нас становится больше шансов попасть в те дивидендные акции, которые принесут наибольшую прибыль в будущем.


#dvdСтратегия