Дивидендные ETF против отдельных акций
Вопрос от подписчика Vadim Tsanava:
"Привет!
Спасибо за полезную информацию. Подскажите, может уже разбирали вопрос, ETF на «дивидендных аристократов» VS покупка акций по отдельности. Какие профиты покупать акции отдельно если можно купить, например, NOBL ETF ?"Мой ответ:
Когда вы покупаете акции через фонд, вы вводите в схему нового посредника. Она усложняется. Теперь прибыль от бизнеса прежде чем до вас дойти пройдет еще одно звено цепочки. Это звено может стать слабым местом. Есть несколько причин, я постараюсь перечислить главные:
1) Комиссия. Фонды собирают комиссию за управление. Она отщипывается ежедневно независимо от результатов фонда. Вам может показаться незначительным доли процента, что уходят на сторону, но они важнее, чем кажутся. Отдавая 0,1% в год со временем, вы потеряете 20-30% от всей прибыли. Дело только в сроках.
2) Надежность. Ваши активы не оформлены на вас. Вы начинаете зависеть от других людей. Сегодня фондам выгодно работать с вами, а что будет завтра? После заморозки акций США у граждан РФ должна вырабатываться привычка убирать инфраструктурные риски. Вам не обязательно понимать как вас подведут, достаточно взять за привычку не вешать на стену ружье, которое может выстрелить.
3) Гибкость. Инвесторы в ETF не имеют возможности выбирать состав фонда. Если какая-то компания испытывает трудности и может прекратить платить дивиденды или формально повышает их на 1 цент в год, но при этом подходит под критерии фонда, она будет в вашем портфеле. Вы могли бы не покупать ее, но с ETF у вас нет права голоса и приходится держать все, что вам положат в корзину. (Как раз в случае с
NOBL вам положат ряд компаний с ростом прибыли ниже инфляции).
4) Равномерность. В портфеле из единичных акций вы получаете доход практически каждый день. На скрине выше я прикрепил выплаты со своего портфеля «1000 долларов дивидендами», который я снимал в первых числах июня. Как видите почти каждый день что-то приходит. В фонде не так. Все выплаты аккумулируются и выдаются раз в три месяца.
5) Непредсказуемость. В случае единичных акций вы можете прогнозировать размер своей прибыли, потому что дивиденды видны заранее. В случае фонда намного сложнее уследить что там ему приходит и какой будет очередной транш в вашу сторону. В своей практике я получал выплаты с ETF то в 3 раза ниже, то в 1,5 раза выше ожиданий. Без прозрачного пояснения.
6) Реинвестирование. Когда вы получаете дивиденды сразу, вы можете их реинвестировать и запускать сложный процент. В ETF не так. Пока они ждут очередной выплаты в фонде, фонд пользуется вашими деньгами, а вам приходится замедлять процесс накопления капитала. Напомню, что по закону США все ETF фонды обязаны передавать полученные от акций дивиденды инвесторам, они не могут их реинвестировать сами.
Итог: Инвестировать в ETF проще, но если вы будете учитывать надежность, доходность и то как в дальнейшем будет приходить доход от активов, то поймете почему я выбираю единичные акции.
ETF может быть полезен. Но, в конце концов вы должны понимать, что ETF состоят из тех же акций. От дохода акций будет зависеть и доход фонда. Поэтому научитесь разбираться в анализе компаний и правилах составления портфеля из акций. Так вам будет проще оценивать действия фондов.
Это был ответ подписчику из нашего чата. Если хотите разбор своего вопроса, оставляйте в комментариях к посту.
