Сбербанк продолжает терять деньги от зарубежных активов Между | Инвестэкономика

Сбербанк продолжает терять деньги от зарубежных активов

Международная экспансия Сбербанка, начавшаяся с привлекательных и крупных сделок, в итоге оказалась убыточной для крупнейшего игрока страны. Еще один убыток связан с продажей доли в крупнейшем ритейлере на Балканах.

В 2015 году на Петербургском международном экономическом форуме был подписан меморандум о взаимопонимании между Сбербанком и лидером восточноевропейского ритейла хорватским Agrokor (ныне Fortenova Group).

Однако взаимопонимания между кредитором и заемщиком не случилось. Уже в тот момент Fortenova была фактически банкротом — скрывала от кредиторов истинную сумму своих долгов. Спустя три года Сбербанку, выдавшему ей 1,1 млрд евро, пришлось конкурировать с местными властями за право конвертировать долг в акции, а также наличие 100% резерва по этому долгу.

Санкции

Сбербанк стал крупнейшим акционером Fortenova Group, получив около 43% акций ритейлера (вторым по величине акционером стал ВТБ, получивший 7,4% акций). Fortenova управлялась при непосредственном содействии представителей Сбербанка. Госбанк, владевший компанией через структуру SBK ART, разобрался с долгами, процессами, покупками, отчетностью и к 2023-2024 годам и планировал продать свою долю инвесторам.

Однако после начала СВО на Украине Сбербанк и все его структуры попали под блокирующие санкции США и ЕС. Fortenova использовала это, чтобы ограничить права собственности владельцев, попавших под санкции. В июне компания ввела «механизм защитных санкций». Он сводится к тому, что акционеры, подпадающие под санкции ЕС, Великобритании или США, не могут владеть более чем 50% акций самостоятельно или коллективно. Если они превышают этот порог, они теряют право голоса по ним. Сбербанку удалось оспорить этот механизм в Окружном суде Амстердама.

Новый инвестор Fortenova

2 ноября Сбербанк неожиданно объявил о продаже своей доли в Fortenova Group. Покупателем госбанк назначил инвестора из ОАЭ Саифа Алкетби. Уже на следующее утро Fortenova заявила, что подозревает Сбербанк в попытке избежать санкций, а также пригрозила уголовной ответственностью причастным к сделке. Их списки были опубликованы хорватскими газетами, а также упоминалась идея запретить им въезд в ЕС.

Риск для Газпромбанка

Сбер продал долю в балканском ритейлере за 400 млн евро, сделку профинансировал Газпромбанк. Это подтверждают опубликованные в декабре данные ЕГРЮЛ.

ООО «СБК Арт» и ООО «Айвазовский инвест» принадлежат Алькетби. Обе компании находятся в залоге у Газпромбанка с 8 декабря, о чем есть соответствующая запись в реестре. Таким образом, риски хорватского ритейлера просто перешли с одного российского госбанка на другой, только теперь под бременем санкций.

После объявления о продаже доли в Fortenova правительство Хорватии добилось включения SBK Art в девятый пакет антироссийских санкций ЕС. Этот пакет также включал продление лицензии на работу с фондом AZ. Из текста следует, что ЕС дал Сбербанку опцион на продажу или передачу имущественных прав на активы в ЕС до 17 июня 2023 года.

Таким образом, Сбербанк вышел из собственности с убытком примерно в 700 млн евро, а его структура, заложенная по долгам нового инвестора, оказалась под ограничениями.

Потери Сбербанка

Выход Сбербанка из-за границы проблематичен из-за санкций, которые мешали госбанку много лет. В 2012 году Сбербанк купил турецкий Denizbank у бельгийской группы Dexia за 2,79 млрд евро. А через семь лет признал убыток от продаж в 73 млрд руб. Активы пришлось продать после того, как банк попал под секторальные санкции США и ЕС.

Сбербанк также искал инвесторов в других странах. В 2021 году активы европейского подразделения Sberbank Europe в восьми странах — Австрии, Германии, Чехии, Боснии и Герцеговине, Хорватии, Венгрии, Сербии и Словении — составили почти 13 млрд евро. Банк планировал продать все вышеперечисленные восточноевропейские филиалы, кроме чешского, сербской группе МК в конце 2021 года за 500 млн евро, но одобрение регулирующих органов было запланировано на 2022 год. В результате сделка была сокращена до сербского подразделения.