2022-11-09 17:45:06
Интересные вещи происходят в крипто мире
FTX -
3-я по размеру крипто биржа в мире (объем около 20 млрд в день) призналась в отсутствии достаточного количества активов, чтобы покрыть свои обязательства и сейчас находится в процессе поглощения
Binance (крупнейшей в мире крипто биржей и одним из первых инвесторов
FTX), как же это случилось?
8 дней назад, 2 ноября, на Coindesk была опубликована информация про текущий баланс компании
Alameda Research. Оказалось что между Хэдж Фондом, коим является Alameda и FTX есть очень прочная связь. Кроме того, корректность информации была подтверждена СЕО Alameda Кesearch.
В чем суть? Alameda Research основана тем же челом, что и FTX. Alameda была основана раньше и являлась крайнем успешным Хэдж Фондом, который заработал много денег на арбитраже Japanese Bitcoin premium. Затем они пивотнулись в Маркет Мейкеры, как только арбитраж пропал и заработали много денег на различных стратегиях, приобрели репутаци чуваков, которые делают отличную прибыль, но так себе работают с retail client.
Изначально FTX была создана как платформа for traders by traders, где Alameda стала первым Маркет Мейкером на FTX, предоставляя обменнику ликвидность. Их отношения на этом не закончились. Alameda также получила приоритет в своих ордерах, что по факту превращает тебя в идеальную машину по зарабатыванию денег, когда в твоем распоряжении одна из крупнейших бирж.
Это уже плохо, но дальше хуже. FTX стал для Alameda не только источником данных, но и банком. Сложно устоять, если у тебя есть мега выигрышные стратегии, но не хватает денег, а тут рядом крайне прибыльная биржа, которая тоже принадлежит тебе
Опубликованный баланс Alameda показал следующее: 5.8 млрд долларов из 14.6 лежали в токенах FTT, которые принадлежат FTX, практически все остальное лежало в токенах Solana. FTT токены давали следующие преимущества: уменьшение комиссией на торговлю, вывод денег без комиссий, вип доступ и всякие другие плюшки.
1/3 Дохода FTX использовались для покупки и сжигания токенов FTT, при этом ликвидность FTT была очень низкой. То есть, если бы Alameda понадобилось продать FTT на 5.8 млрд, они бы не смогли этого сделать, так у них токенов в 2-3 раза больше, чем их циркулирует суммарно в продаже. Интересно, что и с другими их активами творится тоже самое.
Самое забавное, что основатель FTX и Alameda в одном из подкастов цинично описал такую скам стратегию как способо заработка.
Также это позволяет при аудите показать что у нас все хорошо, мы работаем порознь друг от друга, это вполне себе легальные отношения кредитор-заемщик.
Единственное что может сломать эту схему, это если вдруг кто то начнет продавать огромное количество FTT и его цена пойдет вниз. Именно это и сделал владелец Binance, CZ.
6 ноября CZ заявил что продаст все FTT что у него есть, а это 500+ млн долларов.
Alameda публично предложили купить FTT over the counter по цене 22 доллара. Довольно странно так делать публично, учитывая что могли бы купить и дешевле. На что CZ отказался, что тоже довольно странно, учитывая что он в итоге продаст за меньшую цену. Очевидно это было сделано, чтобы понизить стоимость активов, что и случилось
Начались продажи, уровень в 22 доллара держался какое то время, но пал в 8 вечера по Нью Йорку, 7 ноября. Утром 8 ноября FTX остановила вывод всех средств с биржи. Alameda и сообщtство вокруг FTX пытались удержать доверие, вкидываю ликвидность в вывод денег, а энергию и силы в мемы.
Опасения что FTX и Alameda повязаны привели к кризису ликвидности и предложению о покупке FTX. Однако зачем было пытаться защищать отметку в 22 доллара? Alameda были должны не только FTX, которые бы простили им все что угодно, но кроме были Voyager и Blockfi. Теперь понятно почему летом они выкупали неудачливых крипто заемщиков, им было необходимо поддержать собственные структуры и у них было достаточно ликвидности чтобы это сделать
С дыркой в миллиарды долларов FTX вынуждены были побежать к Binance за помощью и теперь у нас есть
император крипты
Больше подробностей здесь
3.3K viewsedited 14:45
В
